Снимка: iStock

Скорошното понижение на S&P 500 има светла страна. Някои акции са настроени за вероятни печалби, поне според стратег на Morningstar.

Дейв Секера от Morningstar, който предупреди инвеститорите в началото на последното тримесечие за проблемите на Великолепната седморка в средата на годината, сега установи, че 13 акции с голяма капитализация и S&P 500 са най-добри за рали. Тези акции, включително Estee Lauder (EL), U.S. Bancorp (USB) и индустриалните RTX (RTX), които според него са дълбоко подценени, но също така имат широк ров срещу конкуренцията и силното доверие от Morningstar.

„След това отдръпване сега се застъпваме за връщане към позиция с пазарно тегло в растежа, като същевременно оставаме с наднормено тегло в стойност и под тегло в ядрото“, каза Секера в доклада си.

Общият поглед на Morningstar върху акциите в САЩ установява, че след разпродажбата през септември те се търгуват с 8% под справедливата си стойност.

Това беше донякъде очаквано. След ралито през юли, пазарът, особено акциите на растеж като Magnificent Seven, станаха напълно оценени до надценени. „Пазарът се отказа от тези печалби и след това от някои допълнителни“, каза Секера.

Сега Morningstar призовава инвеститорите да добавят обратно към всяко намалено тегло в акциите на растежа, за да съответстват на S&P 500. Но открива убедителни сделки, особено сред стойностните акции. Morningstar намира по-големи отстъпки за по-малки акции, но все още намира потенциални победители сред големите капаци, като тези в S&P 500.

И така, кое е най-привлекателното сега?

Най-голямата акция на Morningstar по отношение на оценката е Estee Lauder. Козметичните акции сега са подценени с 42%, казва Morningstar.

Това се дължи изцяло на 43% спад в цената на акциите тази година до 140,89 долара. Въпреки това не изглежда да има фундаментална причина зад този годишен спад на акциите. Анализаторите смятат, че компанията ще спечели с 5% повече през фискалната 2024 г., която приключи през юни. Но силният растеж се възобновява през фискалната 2025 г. с ръст на печалбата на акция от над 50%. Поради това анализаторите смятат, че акциите са подценени с 24% спрямо тяхната 12-месечна ценова цел.

Друга сделка според оценката на Morningstar е U.S. Bancorp. Morningstar я определя като 35% подценена. U.S. Bancorp, подобно на много финансови компании, изпитва затруднения след колапса на Silicon Valley Bank. Акциите на U.S. Bancorp паднаха с 28% тази година.

Но банката продължава да расте. Анализаторите смятат, че печалбата й ще нарасне с близо 13% до $4,16 на акция тази година, казва S&P Global Market Intelligence.

Много зависи, разбира се, от това, което Федералният резерв в крайна сметка прави с краткосрочните лихвени проценти. Това ще диктува дали подценените акции на S&P 500 ще потънат допълнително.

Morningstar смята, че повишаването на лихвите през юли до диапазон от 5,25% до 5,5% е „окончателното увеличение на лихвените проценти от този цикъл на затягане на паричната политика“. Забавянето на икономическия растеж може да доведе до намаляване на лихвите през март 2024 г., се казва в доклада.

И това е прилична настройка за някои подценени акции.

„Пазарът е леко подценен, инфлацията се забавя, лихвените проценти достигнаха или са близо до своя връх и докато икономическият растеж се забавя, ние не очакваме рецесия и виждаме по-силен икономически растеж, започващ през втората половина на 2024 г.“, каза Morningstar.

Най-подценените големи акции на Morningstar:

Данни: Morningstar, S&P Global Market Intelligence, IBD

Още по темата:

Кои са най-подценени акции на дребно, които да купите сега?