Снимка: iStock

Nvidia Corp. скочи с повече от 200% тази година и ако това се използва като заместител на балона в акциите на изкуствения интелект, Morgan Stanley смята, че пикът в бича е близо.

Въз основа на историческия контекст, този скок на акциите ще бъде в неговите „по-късни ининги“, пише в бележка стратегът на Morgan Stanley Едуард Стенли. „Балоните са склонни да се формират след рали със средно 154% през 3-те години преди пика.“

Въпреки че Nvidia е примерът за вълнението около всички неща AI, Стенли казва, че по-широките показатели за AI, като MSCI USA IMI Robotics & AI Select Net USD Index, са се повишили много по-скромно. Показателят е нараснал с 46%.

Базираната в Санта Клара, Калифорния компания беше в основата на тазгодишната лудост около AI и нейните възходящи перспективи бяха доказателство, че разходите за AI изчисления повишават продажбите.

Разбира се, акциите в сектора нямат еднакви характеристики. Ето защо Стенли казва, че като се има предвид особеностите на отделните имена, „да се направят изводи относно скоростта на възход и спад на балони може да бъде полезно или честно направено само на ниво индекс“.

Какво представлява балонът на фондовата борса?
Според Investopedia балонът на фондовите пазари е „икономически цикъл, характеризиращ се с бързата ескалация на цените на активите, последвана от свиване“. 
"Мехури" на фондовия пазар има в различни сектори. Te са склонни да засягат цели сектори, когато се появяват, а инвеститорите смятат, че могат да доведат до значително увеличение на стойността. Всички "балони" следват пътя, който включва три ключови фази: катализаторът, който предизвиква появата на балона, надуването му и последвалата дефлация.

1. Поява на икономическите балони.

Когато инвеститорите вярват, че повечето акции в даден сектор са с твърде ниска цена, те се съобразяват именно с този сектор. Това е умното инвестиране.
В някои случаи вместо да отделят време за правилен анализ на възможностите за инвестиции в определен сектор, те купуват, повлияни от емоциите си. Инвеститорите започват да се държат като трейдъри. Тогава започва балонът на фондовата борса.

2. Надуване на балона.

За да се повиши цената на една акция, инвеститорите трябва да я закупят по-бързо, отколкото биха я продали. Закупуването в голям обем ни казва, че широката инвестиционна публика вярва, че цената на дадена акция или множество акции в рамките на един сектор ще се повиши в бъдеще.
Тази вяра започва да есе превръща в пророчество, когато стойността на акциите се увеличава. Обикновено практическият анализ, независимо дали е фундаментален или технически, се извършва преди закупуването. На фондовия пазар този таван е известен като „съпротива“.

Когато има икономически балон, съпротивата не съществува. Цените просто продължават да се надуват, което прави балона все по-голям и по-голям. Тъй като алчността се появява и започва да влияе на инвеститорите, които спират да мислят и започват емоционано да търгуват, закупуването продължава и цените не спират да се надуват.

3. Балонът се пука.

Важно е инвеститорите да осъзнаят, че цените са се увеличили прекалено много. Тогава вече те се връщат към рационалното мислене. Започват да анализират всяка своя закупена акция, когато има икономически балон. В този момент цените са високи. Инвеститорите се възползват от възможността да спечелят пари. Онези, които осъзнават, че вече е прекалено скъпо,генерират най-значителните печалби преди балонът да се спука. А той се пука много бързо. В този момент стойностите много бързо падат и започва разпродажбата.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции.