Снимка: iStock

Уолстрийт почувства, че данъкът от 1% върху обратното изкупуване на акции ще забави компаниите да изкупуват обратно акции. Това не се случи, твърди The Wall Street Journal през март. Въпреки това се казва, че предложеният данък от 4% върху обратното изкупуване просто би могъл. Това доведе до нарастване на компаниите, които изкупуват обратно акции.

„Въпреки данъка от 1%, обратното изкупуване на акции от компании в S&P 500 се предвижда да надхвърли 1 трилион долара през 2023 г. за първи път в една календарна година, според S&P Dow Jones Indices“, посочва WSJ.

Уорън Бъфет защити обратното изкупуване на акции в писмото си до акционерите от 2022 г., заявявайки: „Когато ви кажат, че всички обратно изкупуване са вредни за акционерите или за страната, или са особено полезни за изпълнителните директори, вие слушате или икономически неграмотен, или глупав демагог“, съобщава вестникът коментарите на Бъфет, цитирани от InvestorPlace.

Дори ако данъкът от 4% влезе в закон – а това е далеч от постигането му – много публично търгувани компании с голяма капитализация ще продължат да изкупуват акциите си, защото това е ефективен начин за разпределяне на излишните печалби на акционерите без незабавно облагане с данъци последици.

С данъка от 1% през януари компаниите обявиха планове за обратно изкупуване на акции на стойност 132 милиарда долара, най-голямата сума, отчитана някога през първия месец на годината.

Ето трите най-добри акции за обратно изкупуване. Имената са от Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD).

Toll Brothers (TOL)

Toll Brothers има доходност на акционерите от 5,12%, включваща 1,1% дивидентна доходност и 4,1% доходност при обратно изкупуване. Въпреки че и двете са по-ниски от петгодишната средна стойност на жилищния строител, това остава четвъртото най-високо тегло в SYLD, което показва, че е много приятелски настроен към акционерите.

Компанията обяви 5% увеличение на своя тримесечен паричен дивидент през март. Сега печели 84 цента на годишна база. През първите шест месеца на 2023 г. тя изплати 46,3 милиона долара, което е с няколко милиона повече от година по-рано.

На 17 май 2022 г. Toll Brothers обяви нов план за обратно изкупуване на акции за 20 милиона акции в транзакции на открития пазар. През първите шест месеца на 2023 г. строителят на жилища е изкупил обратно 1,63 милиона акции на средна цена от 57,20 долара. Това е в допълнение към 5,22 милиона, закупени през първите шест месеца на 2022 г. Това е една от онези компании, които изкупуват обратно акции, на които трябва да обърнете внимание.

През последните три фискални години Toll е изкупила обратно 1,56 милиарда долара от своите акции. Към 19 декември 2019 г. имаше 138,7 милиона акции в обращение. Към 30 май тя имаше 109,3 милиона неизплатени, което е намаление с 21% в броя на акциите й през последните 41 месеца. Акциите на TOL са се повишили с 56,2% от началото на годината.

Nucor (NUE)

Nucor има доходност на акционерите от 6,79%, включваща 1,2% дивидентна доходност и 5,5% доходност при обратно изкупуване. Доходността при обратно изкупуване е със 75 базисни пункта по-висока от средната петгодишна стойност на производителя на стомана. Това е 11-ото най-високо тегло в SYLD.

През май производителят на стомана обяви нова програма за обратно изкупуване на акции за обратно изкупуване на до 4 милиарда долара от акциите на компанията. Компанията замени предишния план за обратно изкупуване на акции за 4 милиарда долара. Съгласно стария план, който започна през декември 2021 г., Nucor изкупи обратно 3,79 милиарда долара от 4 милиарда долара само за 15 месеца.

Така през последните три фискални години Nucor изплати 1,51 милиарда долара дивиденти и 3,13 милиарда долара обратно изкупуване на акции.

Към 21 февруари имаше 251,9 милиона акции в обращение. Към 21 февруари тя имаше 301,0 милиона неизплатени, което е 16% намаление на броя на акциите му през последните 36 месеца.

Акциите на Nucor се повишиха с 27,5% от началото на годината. Тя се възстанови добре, след като достигна дъното от $132,06 в края на май. Това е една от любимите на мнозина игри за свободен паричен поток.

Aflac (AFL)

През май InvestorPlace посочи, че Aflac е увеличила дивидентите за 40 поредни години. Текущата й годишна лихва от $1,68 дава разумните 2,3%. През първото тримесечие на 2023 г. тя изплати 248 милиона долара дивиденти на акционерите и изкупи обратно 700 милиона долара от своите акции.

През последните три фискални години тя изкупи обратно 6,24 милиарда долара от своите акции. Към 21 април имаше 604,2 милиона акции в обращение. Към 12 февруари 2020 г. 722,5 милиона са неизплатени, което е намаление от 16%.

Тя има доходност на акционерите от 8,18%, включваща 2,3% дивидентна доходност и 5,9% доходност при обратно изкупуване. Доходността при обратно изкупуване е с 90 базисни пункта по-висока от петгодишната средна стойност на застрахователната компания. Това е 22-то най-високо тегло в SYLD.

Въпреки че акциите й не се представят добре през 2023 г. – те са нараснали с по-малко от 2% от началото на годината – те се справят добре през изминалата година, с близо 30%. Няма да забогатеете, притежавайки акции на Aflac. Въпреки това, с изключение на корекциите от март 2009 г. и март 2020 г., AFL е много последователна акция. Това я прави една от онези компании, които изкупуват обратно акции, на които трябва да се обърне внимание.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Ралито на китайските акции набира скорост

Няколко изненадващи причини да сте оптимисти за пазарите