Снимка: iStock

Фондовият пазар може да се срине с 45%, ако САЩ не изплатят дълга си, предупреди Белият дом.

Крайният срок за тавана на дълга бързо наближава в началото на юни, тъй като Министерството на финансите на САЩ изчерпва всичките си извънредни мерки.

Президентът Джо Байдън и председателят на Камарата на представителите Кевин Маккарти трябва да се срещнат за тавана на дълга по-късно днес.

Дефолтът на американския дълг може да предизвика 45% срив на фондовия пазар и да генерира дълбока рецесия, подобна на Голямата финансова криза от 2008 г., предупреди Съветът на икономическите съветници към Белия дом по-рано този месец.

Крайният срок, в който законодателите трябва да вдигнат лимита на дълга, бързо наближава в началото на юни, тъй като министърът на финансите Джанет Йелън изчерпва всички извънредни мерки на министерството. Ако не бъде постигнато споразумение за тавана на дълга, това може да означава, че Министерството на финансите се отказва от плащания за социално осигуряване, плащания към Medicare и Medicaid и в крайна сметка плащания към притежателите на американски облигации.

Потенциален фалит по дълга в средата на юни доведе до скок в доходността на 1-месечните държавни облигации на САЩ до 5,56% от най-ниското ниво от 3,31% миналия месец.

„Колкото повече САЩ се доближават до крайния срок за тавана на дълга, толкова повече очакваме тези индикатори за пазарен стрес да се влошават, което води до повишена нестабилност на пазарите на акции и корпоративни облигации и възпрепятства способността на фирмите да се финансират и да участват в продуктивни инвестиции, които са от съществено значение за удължаване на текущата [икономическа] експанзия“, каза CEA в Белия дом в публикация от 3 май.

Но други пазарни мерки показват малки шансове да се случи неизпълнение на дълга на САЩ, като индикаторът за страх VIX на фондовия пазар се търгува на ниски нива, а по-широкият фондов пазар се търгува близо до едногодишни върхове. Междувременно суаповете за кредитно неизпълнение в момента предполагат само 4% шанс за неизпълнение на дълга на САЩ, според JPMorgan.

Ако САЩ все пак станат свидетели на продължително неизпълнение на дълга, при което неизпълнението не се коригира бързо, след като се случи, Белият дом предупреди, че фондовият пазар може да се срине с 45%, което би изпратило S&P 500 до 2250 пункта въз основа на търгуването на индекса през май 3.

Освен това милиони хора ще загубят работата си и рязко икономическо свиване ще доведе до масивна рецесия, предупреди CEA.

Прогнозите се основават на симулация, проведена от Белия дом за потенциални резултати, ако САЩ просрочат дълга си за първи път в своята 246-годишна история.

„През третото тримесечие на 2023 г., първото пълно тримесечие на симулираното нарушаване на тавана на дълга, фондовият пазар се срива с 45%, което води до удар в пенсионните сметки; междувременно доверието на потребителите и бизнеса понася значителни удари, което води до отдръпване в потребление и инвестиции“, каза CEA, добавяйки, че безработицата ще се увеличи с 5 процентни пункта.

За да влошат нещата, при потенциален продължителен фалит, правителството няма да е в състояние да въведе мерки за фискално стимулиране, за да подпомогне икономиката, както направи по време на пандемията от COVID-19 и след Голямата финансова криза от 2008 г.

CEA сравни работата си със симулация на агенцията за кредитен рейтинг Moody's, която предполага, че продължителният сценарий на неизпълнение ще доведе до загуба на почти 8 милиона работни места.

„Без възможността да харчат за антициклични мерки като разширена застраховка за безработица, федералните и щатските правителства биха били затруднени да отговорят на този смут и не могат да предпазят домакинствата от въздействията“, обясни CEA.

Освен това американските домакинства няма да могат да се обърнат към частния сектор за заеми, тъй като лихвените проценти за кредитни карти и лични заеми ще „скочат до небето“, каза CEA.

Президентът Джо Байдън и председателят на Камарата на представителите Кевин Маккарти трябва да се срещнат за тавана на дълга по-късно днес.

Още по темата:

Ще просрочат ли САЩ дълга си?