Снимка: iStock

Най-новите икономически данни показват, че проблемът с инфлацията на Фед започва да отслабва. Това развълнува инвеститорите от перспективата повишенията на лихвените проценти на Фед да бъдат на пауза. Повечето хора виждат черно-бяла връзка, когато става въпрос за лихвените проценти и фондовия пазар - покачването на лихвите е лошо, понижаването на лихвите е добро. Но ситуацията е по-нюансирана от това, пише InvestorPlace. Ако търсите акции, които да купите, за да се възползвате от края на повишаването на лихвите, ето няколко неща, които трябва да имате предвид.

В момента консенсусът е, че Фед ще спре повишаването на лихвите си и ще започне да намалява лихвите през лятото. Това може да не е непременно добро нещо за инвеститорите. Това е така, защото въпреки че инфлацията ще бъде под контрол, намаляването на лихвите предполага, че икономиката се бори. Централните банки са склонни да намаляват лихвите, когато икономическият растеж е в застой – това е лошо нещо за повечето фирми. Забавянето на икономическия растеж означава, че работните места са оскъдни, доходите са разтегнати и потребителите не желаят да отворят портфейлите си. Така че в този вид среда има смисъл да притежавате повече защитни акции – като отбранителни компании и комунални услуги.

Но какво ще стане, ако това е просто пауза? Ако Фед вземе продължителна пауза за увеличаване на лихвените проценти, но не предприеме действия да ги намали, това предполага, че инфлацията е под контрол и икономиката все още е нагорещена. Това е добра новина за бизнеса, защото означава, че хората не се притесняват от загуба на работата си и търсенето трябва да остане относително стабилно. При този сценарий най-добрите акции за закупуване са тези в потребителския дискреционен сектор и тези, които имат манталитет на висок растеж.

Costco (COST)

Има много причини да изберете Costco като една от най-добрите акции за закупуване. Големият търговец на дребно има бизнес модел, за който много търговци на дребно биха убили. Costco изглежда повече като абонаментна услуга, отколкото като търговец на дребно, като се има предвид, че по-голямата част от печалбите й идват от членския внос.

Този базиран на членство модел има няколко ключови предимства. Първият е печалбата. Добавянето на нови членове е практически по-евтино, така че повечето от тези долари падат направо в печалби. Това означава, че Costco може да си позволи да се отпусне малко, когато става въпрос за увеличаване на продажбите на стоки. Моделът на членство също така означава, че клиентите на Costco са по-лепки. Ако плащате 60 долара на година за привилегията да пазарувате в Costco, вероятно ще изберете този магазин пред друг, когато дойде време да пазарувате седмично. През цялото това време пазаруването в Costco изгражда вашето доверие в марката, което се изразява в процент на подновяване от над 90%.

Но защо Costco сега? Тъй като това е потребителска дискреционна акция със слой сигурност. Ако икономиката е стабилна и потребителите решат да се развихрят, Costco ще спечели. Но ако дъното изпадне, евтиният модел на Costco и предложенията за хранителни стоки означават, че тя също се вписва в категорията „необходимости“.

BAE (BAESY)

В най-лошия сценарий, при който Фед е принуден да намали лихвените проценти благодарение на болезнено забавяне на икономиката, най-добрите акции за закупуване са тези с относително гарантиран доход. Секторът на отбраната предлага това – правителствата няма да отпуснат юздите на националната сигурност дори когато времената са трудни. Това прави акциите на отбранителния сектор относително безопасно място за скриване през периоди на икономическа несигурност.

BAE е една от най-качествените акции за закупуване в отбранителния сектор. Групата произвежда тежко военно оборудване и държавните й договори се простират в бъдещето. Това означава, че приходите са относително видими и надеждни. BAE има значителен портфейл с поръчки на стойност малко над 60 милиарда паунда и се очаква тази година да нарасне още повече.

Разбира се, инфлацията е трън в очите на BAE – групата трябва да оцени точно бъдещите разходи, за да защити рентабилността. Колебанията в цените на енергията и проблемите във веригата за доставки са основният източник на несигурност напоследък. Въпреки това балансът на групата е в добра форма, което дава на групата гъвкавост да развива обещаващи области като киберразузнаването.

Amazon (AMZN)

Акциите на Amazon паднаха с почти 40% спрямо нивото си от 2021 г. Това се дължи на все по-несигурната среда и повишаването на лихвените проценти на Фед, което го прави акция за закупуване във всяка среда. Покачващите се лихвени проценти променят начина, по който се оценяват акции като Amazon, защото печалбата на стойност един долар за 10 години внезапно струва по-малко днес, отколкото беше преди няколко години.

Въпреки че оценката й се е променила, историята на растежа на Amazon остава същата – и може да има тласък, ако лихвените проценти бъдат намалени. Търговията на дребно на групата може да се сблъска с проблеми, ако има рецесия, но има и други части на бизнеса, за които да се вълнувате. Облачните изчисления са сред най-интересните истории за растеж на Amazon, като AWS доминира на пазара. Очаква се облачният пазар да расте с 14% годишно до 2030 г., оставяйки място за разширяване на AWS.

Рекламата е друго място, където Amazon има голям потенциал за растеж. Като се има предвид, че хората, които търсят в Amazon, обикновено вече са готови да купят, триенето между виждането на реклама и закупуването на продукт е относително ниско. Това трябва да се хареса на рекламодателите, особено ако са с ограничен бюджет. Това им помага да извлекат повече от парите си.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Бъфет намали позициите си в две банки, повишава експозицията си към Bank of America

3 подценени китайски акции, които са готови да експлодират