Снимка: iStock

Ако търсите някаква експлозивна възвръщаемост на фондовия пазар, може да помислите да залагате на акции с къса печалба. Тези акции имат висок процент от тяхното движение, продадено на късо от хедж фондове и други мечи инвеститори, които залагат на техния спад. Въпреки това, ако основните бизнеси получат дори някои леко положителни новини, цените на техните акции могат да се съберат и да осигурят многобройни печалби, тъй като мечките ще трябва непрекъснато да покриват своите позиции. Това създава положителна обратна връзка, която може да повиши цената на акциите още повече, отбелязва анализатор на InvestorPlace.

Видяхме това да се случи преди две години и половина с GameStop (GME), търговецът на дребно за видеоигри, който хедж фондове като Melvin Capital силно скъсиха. Въпреки това, милиони инвеститори на дребно във форума r/WallStreetBets на Reddit решиха да купят акциите, което повиши цената им, в резултат на което Melvin Capital загуби зашеметяващите 7 милиарда долара.

Разбира се, не всяка акция с късо свиване ще доведе до такива впечатляващи печалби и има някои рискове, свързани с дълга търговия с тези акции. Това са акции, които постоянно кървят, а бизнесът им има лоши основи с големи парични изгаряния, което е причината да бъдат къси на първо място. Затова бих препоръчал да инвестирате в тях само ако сте подготвени за някои потенциални големи загуби.

Carvana (CVNA)

Carvana е най-късо закупената акция на пазара, с къса лихва от 63,53%, изпреварвайки дори Silvergate (SI). Наистина, тя изгаря много пари поради забавянето на бизнеса с употребявани автомобили. Бизнесът, който е изцяло онлайн, я затруднява, тъй като е по-вероятно клиентите да постигнат по-добра сделка в местния автокъща. Автомобилите, продавани от Carvana, са малко по-скъпи от тези, продавани от представителствата, и това има значение в тази среда.

Но това дори не е най-лошата част. Много от проблемите на Carvana произтичат от огромния й дълг от близо 9 милиарда долара. Голяма част от този дълг е с плаващ лихвен процент, което означава, че бизнесът е изправен пред голям натиск в настоящата среда, тъй като лихвените проценти достигат връх. Това също води до размиване на акциите, тъй като Carvana в момента не генерира достатъчно пари, за да покрие своите разходи и изплащане на дългове.

Обратно, голяма част от това вече е в цената, като акциите са спаднали с повече от 97% от своя пик. Компанията може също така да използва своите 3,9 милиарда долара налична ликвидност, за да остане на повърхността поне през цялата 2023 г. Вярвам, че може да оцелее по-дълго чрез преструктуриране на дълга и сътрудничество с други компании. Carvana вероятно ще оцелее в този цикъл; той ще продължи да изпитва затруднения с години поради високия си дълг, но късата лихва тук изглежда малко прекалено голяма.

Следователно залагането срещу мечките е добра идея. Но едва ли добрите новини ще дойдат скоро.

Upstart (UPST)

Upstart е сред нещастните имена, тъй като платформата за кредитиране, базирана на ИИ, беше сред най-бързо растящите акции само преди година. Но тъй като нарастващата инфлация и повишаването на лихвените проценти на Федералния резерв създадоха страх, инерцията на Upstart се разпадна и акциите се понижиха с 96% под своя пик. Късата лихва тук е 36,8%, разкривайки мрачните перспективи пред бизнеса.

ИИ кредитирането на Upstart надмина FICO и е много по-безопасно в сравнение с това, което традиционно се използва от банките. Сривът на финансовите показатели на компанията не е проблем на Upstart, а по-скоро проблем на банковия сектор, тъй като банките са намалили значително кредитирането си.

В дългосрочен план се очаква силно възстановяване, след като банките се почувстват комфортно да увеличат кредитирането си, което може да доведе до краткотрайна криза.

Luminar Technologies (LAZR)

Luminar Technologies е сред най-нискорисковите залози сред късите акции. Основите на компанията започват да се променят и изглежда се разширява доста бързо. LAZR акциите също се търгуват на сравнително намалена цена поради по-ранни разпродажби. По този начин късата лихва от 26,87% тук изглежда пресилена.

Освен това, най-добрият аргумент за LAZR са нейните бързо растящи продажби. Очаква се приходите на компанията да се възстановят силно, достигайки 88 милиона долара тази година и повече от три пъти до 274 милиона долара през следващата година. Има изоставане от 3,4 милиарда долара.

Мечките твърдят, че LAZR е нерентабилна и ще остане такава в обозримо бъдеще. Ускоряващият се ръст на продажбите обаче си струва загубите, тъй като има достатъчно ликвидност и място за поемане на повече дългове.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Експерт: Справедливата оценка на акциите на Tesla е 28 долара

Toyota представи още два електрически автомобила в Китай