Снимка: iStock

Невероятно рядък бичи индикатор на фондовия пазар току-що проблесна, което предполага още повече ръст в бъдеще.

Индикаторът Zweig Breadth Thrust мига за първи път от 2019 г., според Райън Детрик от Carson Group.

„Случвало се е само 14 други пъти от 1950 г. насам и S&P 500 е бил по-висок година по-късно всеки път“, каза той.

Невероятно рядък възходящ индикатор на фондовия пазар току-що проблесна за първи път от 2019 г. насам, което предполага, че 18-процентното рали на S&P 500, което започна в средата на октомври, има още гориво за продължаване нагоре.

Той измерва общото участие между отделните емисии на фондовия пазар и е разработен от инвеститора и автора на "Печалбата на Уолстрийт" Мартин Цвайг.

Индикаторът се изчислява, като се вземе 10-дневна пълзяща средна стойност на броя на нарастващите акции, разделен на броя на нарастващите акции плюс броя на намаляващите акции. Изчислението извлича процент и когато той падне под 40%, след което скочи над 60% за 10 дни или по-малко, индикаторът се задейства.

„Въпреки че изчислението е малко объркващо, най-важното е, че много акции преминаха от свръхпродадени към свръхкупени за кратък период от време“, каза Детрик пред Insider в понеделник. „Това е, което сте склонни да виждате в началото на нови бичи фази.“

Последният път, когато индикаторът Zweig Thrust се задейства, беше в началото на 2019 г. Преди това индикаторът мигаше през октомври 2015 г., октомври 2013 г., октомври 2011 г. и март 2009 г., само две седмици след като S&P 500 достигна най-ниското си ниво за поколението по време на Голямата финансова криза.

„Случвало се е само 14 други пъти от 1950 г. насам и S&P 500 е бил по-висок година по-късно всеки път“, каза Детрик, добавяйки, че както средната, така и средната едногодишна възвръщаемост напред са били 23%. Междувременно шестмесечната средна възвръщаемост след задействането на индикатора Zweig Thrust е 17%.

Само два случая от 2000 г. насам Zweig Thrust Indicator мигаше и S&P 500 продължи да пада до ново дъно: в края на 2015 г. и началото на 2004 г. Въпреки това, докато S&P 500 се понижи в краткосрочен план, индексът все още се движеше значително по-висока една година след задействането на сигнала.

Имаше няколко индикатора за тласък в ширина, които проблеснаха по време на продължаващото рали на мечия пазар миналото лято. Но по-специално нито един от тях не беше индикаторът на Zweig Breadth Thrust Indicator и в крайна сметка те се оказаха фалшив сигнал, тъй като S&P 500 продължи да пада до нови дъна.

„Голямото рали от миналото лято не видя индикатора на Zweig Breadth Thrust Indicator, тъй като това рали в крайна сметка се забави. Така че може би това е още една улика, че това рали от октомврийските дъна е законно“, каза Детрик.

Марк Унгевитер, портфолио мениджър в компанията Charter Trust, каза, че Zweig Thrust Indicator е уникален с това, че "добавя измерение на "скорост" чрез експоненциална подвижна средна, към стандартна мярка за интензитет."

И въпреки че индикаторът не е безпогрешен знак, че болката на фондовия пазар е приключила, той определено е добър знак за настроените инвеститори. „Определено не е мечи, макар че може би не веднага бичи“, каза Унгевитер.

Още по темата:

Още един индикатор мига в червено за пазарите