Снимка: iStock

С шоковото съкращаване на производството на петрол сега под коланите на инвеститорите, вниманието се измества към данните, главно броя на работните места от Разпети петък, които биха могли да осигурят следващия голям катализатор за акциите, тъй като сезонът на печалбите отново се задава.

JPMorgan обаче няма да бъде насочена от низходящия си път. Банката започна седмицата, като каза, че акциите на САЩ не си заслужават риска, а стратегът Марко Коланович сега удвои с ново предупреждение:

„Очакваме обрат в рисковите настроения и пазарът да тества отново миналогодишното дъно през следващите месеци“, каза той късно в понеделник. Въпреки че неговият едва ли е единственият предпазлив глас на Уолстрийт, имайте предвид, че Коланович беше бик през по-голямата част от 2022 г., която в крайна сметка се оказа ужасна година за акциите.

Оттук нататък акциите се свеждат до няколко ключови нива, според мениджъра на парите Grindstone Intelligence.

Остин Харисън, главен пазарен стратег на базираната в Канзас Сити организация, казва, че през по-голямата част от 2023 г. дали да се купуват акции или да се продават и да се намерят алтернативни инвестиции, е било почти невъзможно решение, дори след като основните индекси отскочиха от октомврийските дъна.

Поради тази причина техническите характеристики са много важни в момента, казва той.

„S&P 500 се опитва да премине през нивото 4100-4200 за пети път. Това беше нашата линия в пясъка през цялата година и няма причина да променяме този подход сега. Това е корекцията от 161,8% от спада през 2020 г. и също отбеляза ключово дъно в началото на миналата година, преди мечият пазар наистина да тръгне. Това е съпротива от 10 месеца“, каза той на клиенти в бележка.

Ако S&P 500 успее да се издигне над тези февруарски върхове, Харисън каза, че ще бъде много по-убеден в новия бичи пазар.

Подобна е историята за Nasdaq Composite, където те са фокусирани върху нивото на съпротива 11800-12200. „Това не са просто числа, които изваждаме от шапка – 12 000 е корекцията на Фибоначи от 161,8% от цялата разпродажба на COVID. Пазарът уважава тези нива на Фибоначи, така че и ние го правим“, каза той, имайки предвид хоризонталните линии, които наблюдателите на графиките използват, за да идентифицират точките на подкрепа и съпротива.

Харисън каза, че нивото на Фибоначи за Nasdaq също отбелязва точката, в която „растежът на акциите е достигнал връх спрямо стойността. През септември 2020 г. акциите с растеж, които доминират в Nasdaq, сложиха край на почти 15-годишен период на превъзходство спрямо стойността“, каза той.

Въпреки че още една силна седмица като миналата ще постави тези големи индекси над ключовите нива на Grindstone, той все още е предпазлив за слабата широчина - когато броят на намаляващите акции е над тези, които печелят.

Стратегът посочва, че повечето акции изостават от доходността на индексите тази година със значителен марж - S&P 500 надмина равнопретегления индекс с около 6% от средата на януари. Това може да не е повод за прекалено безпокойство, тъй като просто означава, че най-големите акции – растящите – нарастват по-бързо от по-малките, каза Харисън.

Една добра новина напоследък - Dow industrials се върна над 33 000 пункта, каза Харисън.

Но в крайна сметка стратегът остава неутрален по отношение на акциите, докато S&P 500 не надхвърли 4200, а Nasdaq „удобно изчисти“ 12 220 – отваряйки вратата към „по-високи цени на акциите“.

„Това не означава, че трябва да купуваме безразборно всичко, което видим – все пак искаме да бъдем избирателни. Но освен ако ситуацията в стойността не се влоши допълнително, просто няма много технически доказателства в подкрепа на мечи подход.“

Още по темата:

Това са най-скъсяваните щатски акции в индекса S&P 1500