Снимка: iStock

Американските регулаторите се притекоха на помощ на вложителите в Silicon Valley Bank късно в неделя, предизвиквайки скромно облекчаване на фючърсите на борсовите индекси.

Но инвеститорите бяха оставени да претеглят перспективите за повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв, след като агресивното затягане на централната банка беше отбелязано от икономисти и анализатори като подготовка на сцената за втория по големина банков фалит в САЩ.

Федералните регулатори казаха, че вложителите в Silicon Valley Bank или SVB ще имат достъп до всички депозити в понеделник сутринта. Това включва незастраховани депозити - тези, които надвишават горната граница от $250 000 на FDIC - в ход, който според анализаторите ще помогне да се избегнат тегления, подобни на събитието, което преобърна SVB, да не се случи другаде.

Регулаторите казаха, че Signature Bank в Ню Йорк също е затворена в неделя и че вложителите в нея също ще бъдат компенсирани.

Федералният резерв също така обяви нова програма за спешни заеми, която според него ще помогне да се гарантира, че банките имат способността да посрещнат нуждите на всичките си вложители.

„Американският народ и американският бизнес могат да имат увереност, че техните банкови депозити ще бъдат там, когато имат нужда от тях“, каза президентът Джо Байдън в изявление в неделя вечер. „Аз съм твърдо решен да държа хората отговорни за тази бъркотия напълно отговорни и да продължим усилията си да засилим надзора и регулирането на по-големите банки, така че да не сме отново в това положение“, каза той, добавяйки, че ще даде допълнителни коментари в понеделник.

Сделка, която спаси вложителите, се очаква да позволи на акциите да се „повишат силно“, каза Бари Нап, управляващ партньор и директор на изследванията в Ironsides Macroeconomics, в телефонно интервю преди съобщението в неделя следобед. Обратно, мерки, които биха принудили вложителите да понесат удар, биха имали потенциала да предизвикат грозна реакция, каза той.

Фючърсите на Dow Jones Industrial Average се повишиха с 240 пункта, или 0,8% след съобщението, докато фючърсите на S&P 500 нараснаха с 1%, а фючърсите на Nasdaq-100 – с 1,3%.

Инвеститорите също така ще оценят последиците, за да видят дали това усложнява плановете на Федералния резерв да повиши лихвените проценти допълнително и потенциално по-бързо от очакваното преди в опита си да намали инфлацията.

SVB беше затворена от калифорнийските регулатори в петък и поета от Federal Deposit Insurance Corp. Регулаторите се надпреварваха през уикенда, за да постигнат решение за вложителите, след като несигурността около SVB предизвика рязко разпродажба на пазара в края на миналата седмица.

„В това, което вече е нервен пазар, емоционалната реакция към фалирала банка събужда нашата колективна мускулна памет за GFC“, каза Арт Хоугън, главен пазарен стратег в B. Riley Financial Wealth, в имейл към MarketWatch, позовавайки се финансовата криза от 2007 г.

„Когато прахът се уталожи, вероятно ще открием, че SVB не е „систематичен“ проблем.“

В изявление в неделя председателят на Комисията по ценни книжа и борси Гари Генслър предупреди, че регулаторите са нащрек за злоупотреби: „Във времена на повишена нестабилност и несигурност, ние от SEC сме особено фокусирани върху наблюдението на стабилността на пазара и идентифицирането и преследването на всяка форма на неправомерно поведение, което може да застраши инвеститорите, формирането на капитал или пазарите в по-широк план. Без да говорим с отделно юридическо или физическо лице, ние ще разследваме и ще предприемем принудителни действия, ако открием нарушения на федералните закони за ценните книжа.“

Кнап каза, че сделка, която оставя вложителите цели, ще повдигне цялостния пазар и ще позволи на банковите акции, които се сринаха миналата седмица, да се „повишат“, „защото са евтини“, а банковата система „като цяло… е в наистина добра форма. ”

Банковите акции паднаха рязко в четвъртък, водени от акциите на регионалните институции, и увеличиха загубите си в петък. Разпродажбата на банковите акции дръпна надолу по-широкия пазар, оставяйки S&P 500 надолу с 4,6%, почти заличавайки печалбите на бенчмарка с голяма капитализация в началото на 2023 г. Dow отчете 4,6% седмичен спад, докато Nasdaq Composite се понижи с 4,7%.

Инвеститорите продадоха акции, но се насочиха към безопасното убежище САЩ Съкровищни облигации, предизвиквайки рязко отстъпление в доходността, която се движи противоположно на цените.

Провалът на SVB се дължи на несъответствие между активи и пасиви. Банката обслужваше технологични стартиращи компании и фирми за рисков капитал. Депозитите нараснаха бързо и бяха поставени в дългосрочни облигации, особено обезпечени от правителството ипотечни ценни книжа. Тъй като Федералният резерв започна агресивно да повишава лихвените проценти преди около година, източниците на финансиране за технологични стартиращи компании пресъхнаха, оказвайки натиск върху депозитите. В същото време повишенията на лихвените проценти на Фед предизвикаха историческа разпродажба на пазара на облигации, което нанесе голям удар върху стойността на притежаваните от SVB ценни книжа.

Още по темата:

Финансовите регулатори спасяват SVB