Снимка: iStock

Данните за инфлацията миналата седмица, които надхвърлиха очакванията – както и продължаващият спад в оптимизма, че повишенията на лихвените проценти от Федералния резерв ще приключат по-рано, отколкото по-късно – оказаха натиск върху основните индекси, като Dow записа четвърта поредна седмица на загуба, а S&P 500 и Nasdaq регистрираха най-лошата седмица за годината, губейки съответно 2,7% и 3,4%. Dow претърпя най-лошото си седмично представяне от септември 2022 г.

През следващата седмица инвеститорите ще останат насочени към сектора на търговията на дребно, като резултатите от Target (TGT) са на фокус, след като конкурентът Walmart (WMT) издаде предупреждение за състоянието на потребителите в САЩ миналата седмица.

От гледна точка на икономическите данни, претъпкан календар от отчети от жилищния и производствения сектор – две области на икономиката, които са отразили най-силно въздействието на затягането на политиките – е налице заедно с ключова мярка за потребителското доверие.

В петък индексът на цените на личните потребителски разходи (PCE) - предпочитаната оценка на Фед за това колко бързо се покачват цените в цялата икономика - показа, че цените са се повишили с 0,6% през месец януари и 5,4% през миналата година. На „основна“ база, която изключва нестабилните хранителни и енергийни компоненти, цените са се повишили с 0,6% за месеца и при годишен темп от 4,7%.

Седмицата отбеляза повратна точка в настроенията около инфлационните очаквания и пътя напред за лихвените проценти.

По-горещият от очакваното индекс PCE последва изненадите нагоре за инфлацията тази година от индекса на потребителските цени (CPI) и цените на производител, които показаха най-големите увеличения от няколко месеца до началото на годината.

„Ралито на мечия пазар, което започна през октомври от разумни цени и ниски очаквания, се превърна в спекулативна лудост, базирана на пауза/завъртане на Фед, което не идва“, каза главният стратег на Morgan Stanley Майк Уилсън в бележка до клиенти миналата седмица.

Прогнозата на Уилсън предвижда S&P 500 да достигне дъно от 3000 пункта тази година. В петък бенчмарк индексът на акциите в САЩ затвори на 3970.

„Оптимизмът на инвеститорите вече беше засегнат от бавен спад тази седмица, но спада по-бързо, тъй като последните данни показват, че работата по укротяването на инфлацията далеч не е приключила“, каза Сузана Стрийтър, ръководител на отдела за пари и пазари в Hargreaves Lansdown, в Забележка.

Изключителните публикации на икономически данни през предстоящата седмица включват S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price Index, производствения PMI на ISM и данните за потребителското доверие на The Conference Board за февруари.

От корпоративна гледна точка, Target ще публикува своите резултати за печалбата за четвъртото тримесечие преди отварянето на пазара във вторник, като резултатите от Costco (COST), Macy's (M), Dollar Tree (DLTR) и Kohl's (KSS) също се включват от страна на търговията на дребно.

Миналата седмица финансовият директор на Walmart Джон Дейвид Рейни каза, че „потребителят все още е под голям натиск и ако погледнете икономическите показатели, балансите са по-тънки и нивата на спестявания намаляват спрямо предишни периоди“.

„Очакваме резултатите на Target да изглеждат подобни на тези на Walmart, с по-добри от очакваното продажби, по-голям натиск върху брутния марж от прогнозирания и солиден оперативен ливъридж в магазина“, каза анализаторът на Jefferies Кори Тарлоу в бележка. Тарлоу обаче предупреди, че Target не е „имунизиран срещу тенденциите на потребителските разходи, които се изместват към артикулите, по-базирани на нуждите, и далеч от дискреционните категории с по-високи цени и по-висок марж“.

На други места в календара на печалбите забележителните отчети включват Occidental Petroleum (OXY), Zoom Video (ZM), AMC Entertainment (AMC), Rivian Automotive (RIVN) и Dell (DELL), наред с други.

Икономически календар

Понеделник: Поръчки на дълготрайни стоки, предварителен януари (-3,8% очаквано, 5,6% през предходния месец); Дълготрайни стоки без транспорт, предварителни януари (0,1% очаквани, -0,2% през предходния месец); Поръчки за капиталови стоки, различни от отбраната, с изключение на самолети, предварителни януари (0,0% очаквани, -0,1% през предходния месец); Доставки на капиталови стоки, различни от отбраната, с изключение на самолети, предварителни януари (-0,6% през предходния месец); Предстоящи продажби на жилища, месец спрямо предходния месец, януари (очаква се 1,0%, 2,5% през предходния месец); Предстоящи продажби на жилища NSA, година спрямо предходната година, януари (-34,3% през предходния месец); Производствена активност на Федералния резерв на Далас, февруари (очаква се -9,10, -8,4 през предходния месец)

Вторник: предварителен търговски баланс за стоки, януари (-91,0 милиарда долара се очаква, -90,3 милиарда долара през предходния месец, ревизиран на -89,7 милиарда долара); Запаси на едро, месец спрямо предходния месец, предварителни януари (0,1% очаквано, 0,1% през предходния месец); Запаси на дребно, месец спрямо месец, януари (0,5% през предходния месец); Индекс на цените на жилищата, тримесечие спрямо тримесечие, Q4 (0,1% през предходното тримесечие); FHFA Индекс на цените на жилищата, декември (-0,1% през предходния месец); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, месец спрямо месец, декември (-0,54% през предходния месец); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, година спрямо предходната година, декември (6,77% през предходния месец); S&P CoreLogic Case-Shiller Национален индекс на цените на жилищата в САЩ, годишна база, декември (7,69% през предходния месец); MNI Chicago PMI, февруари (44,3 през предходния месец); Производствен индекс на Фед на Ричмънд, февруари (-11 през предходния месец); Потребителско доверие на Conference Board, февруари (108,5 очаквано, 107,1 през предходния месец); Бизнес условия на Фед на Ричмънд, февруари (-10 през предходния месец); Дейност на услугите на Федералния резерв на Далас, февруари (-15,0 през предходния месец)

Сряда: Заявления за ипотека на MBA, седмица, приключила на 24 февруари (-13,3% през предходната седмица); S&P Global U.S. PMI в производството, финален февруари (47,8 преди); Разходи за строителство, месец спрямо предходния месец, януари (0,4% очаквани, -0,4% през предходния месец); ISM Manufacturing, февруари (47,9 очаквано, 47,4 през предходния месец); Платени ISM цени, февруари (44,5 през предходния месец); ISM заетост, февруари (50,6 през предходния месец); Нови поръчки на ISM, февруари (42,5 през предходния месец); Общи продажби на автомобили на Wards, февруари (15,00 милиона, 15,74 милиона през предходния месец)

Четвъртък: Единични разходи за труд, Q4 Final (2,5% очаквани, 3,0% през предходното тримесечие); Неселскостопанска производителност, Q4 Final (1,5% се очаква, 1,1% през предходното тримесечие); Първоначални молби за безработица, седмица, приключила на 24 февруари (очаква се TK, 192 000 през предходната седмица); Продължаващи искове, седмица, приключила на 18 февруари (1,654 милиона през предходната седмица)

Петък: S&P Global U.S. Services PMI, финал за февруари (50,5 през предходния месец); S&P Global US Services Composite PMI, финален февруари (50,2 през предходния месец); ISM Services Index, февруари (54,5 се очаква, 55,2 през предходния месец)

Календар на приходите

Понеделник: Groupon (GRPN), LendingTree (TREE), Li Auto (LI), Lordstown Motors (RIDE), Oak Street Health (OSH), Occidental Petroleum (OXY), работен ден (WDAY), Zoom Video (ZM)

Вторник: AMC Entertainment (AMC), AutoZone (AZO), Cracker Barrel (CBRL), Compass (COMP), Duolingo (DUOL), GoodRx (GDRX), HP (HP), J.M. Smucker (SJM), Манчестър Юнайтед (MANU) , Monster Beverage (MNST), Norwegian Cruise Line (NCLH), Rivian Automotive (RIVN), Ross Stores (ROST), SeaWorld Entertainment (SEAS), Urban Outfitters (URBN), Virgin Galactic (SPCE), Warby Parker (WRBY)

Сряда: Abercrombie & Fitch (ANF), Dollar Tree (DLTR), Jack In The Box (JACK), Kohl's (KSS), Lowe's (LOW), Nio (NIO), Okta (OKTA), Royal Bank of Canada (RY) , Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW), Tupperware (TUP), Wendy's (WEN)

Четвъртък: Best Buy (BBY), Big Lots (BIG), Costco Wholesale (COST), Dell (DELL), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Hormel Foods (HRL), Kroger (KR), Macy's (M), Marvell Technology (MRVL), Nordstrom (JWN), Six Flags (SIX), Utz Brands (UTZ), Victoria's Secret (VSCO), VMware (VMW)