Снимка: iStock

S&P 500 в момента предлага дивидентна доходност от само 1.6%, което е недостатъчно за много инвеститори с доходи, особено тези, които са близо до пенсиониране. В резултат на това инвеститорите с доходи могат да се опитат да идентифицират акции с висок дивидент.

Независимо от това, пише Sure Dividend, инвеститорите трябва да извършват надлежна проверка, за да гарантират, че дивидентите от тези акции имат значителен марж на безопасност. Ще разгледаме перспективите на три високодоходни акции, които изглеждат привлекателни за инвеститорите в момента.

Oneok (OKE)

Oneok се занимава със събиране и преработка на природен газ. Предоставя услуги в бизнеса с течен природен газ (NGL) и притежава тръбопроводи за природен газ, междудържавни и вътрешнодържавни.

Компанията разполага с 40 000-километрова мрежа от газопроводи за NGL и природен газ и предоставя услуги на производители, преработватели и клиенти. Нейните активи са идеално разположени в големите шистови басейни, Перм и Бакен. Повече от 10% от общото производство на природен газ в САЩ се прехвърля през мрежата на Oneok.

Повечето енергийни акции са силно циклични поради циклите на бум и спад в нефтената и газовата индустрия. Oneok показа волатилни резултати. Тя обаче значително подобри представянето си през последните пет години. Това се дължи на завършването на поредица от проекти за растеж, като тръбопроводи и услуги за фракциониране в Пермския басейн и материалния принос на тези проекти към паричните потоци на компанията.

Също така си струва да се отбележи, че значителна част от паричните потоци на Oneok са базирани на такси или хеджирани. Това означава, че Oneok е по-отбранителна по време на спадове, отколкото повечето енергийни компании. Тази устойчивост беше очевидна по време на спада, причинен от срива на цените на петрола и газа между средата на 2014 и 2016 г. Въпреки срива на цените на суровините, компанията продължи да увеличава дивидента си по време на този спад.

Поради ефекта от кризата с коронавируса върху бизнеса й, компанията е плащала един и същ дивидент в продължение на 12 последователни тримесечия, от първото тримесечие на 2020 г. до четвъртото тримесечие на 2022 г. Тя прекъсна дивидентния си растеж, но защити дивидента си. Това е в контраст с много други енергийни компании, които намалиха дивидента си поради пандемията.

Компанията е повишила дивидента си с 2% тази година и в момента предлага 5.5% дивидентна доходност. Коефициентът на изплащане на компанията нарасна до 88% през 2020 г. поради въздействието на пандемията върху паричните потоци. Коефициентът на изплащане обаче се върна до 68%, тъй като се очаква да отчете най-висок разпределим паричен поток на акция за 2022 г. благодарение на благоприятните цени на суровините и възстановяването на производството на газ в САЩ.

Newell Brands (NWL)

Newell Brands проследява своите корени назад до 1903 г., когато Едгар Нюел закупува производител на корнизи за завеси. Оттогава Newell Brands се превърна в мощна компания за потребителски марки с големи придобивания. Някои примери включват сливането й с Jarden, както и придобиването на Sistema. Основното конкурентно предимство на Newell Brands е нейната позиция в няколко пазарни ниши. Тези пазари са малки, но необходими и следователно печеливши.

Newell Brands в момента е изправена пред изключително неблагоприятен бизнес пейзаж. Поради скока на инфлацията до близо 40-годишен връх, разходите й значително се увеличиха. Поради това оперативните й маржове са се свили значително. Прекомерната инфлация също така намали реалната покупателна способност на потребителите и по този начин компанията изпитва по-ниско търсене на своите продукти.

В допълнение, много от клиентите на Newell Brands са в процес на намаляване на акциите си, за да запазят средствата си.  Освен това продажбите и печалбите на компанията са засегнати от силния долар. Поради всички тези насрещни ветрове, Newell Brands се насочи към печалба на акция от 1.56 – 1.61 долара през 2022 г. В средносрочен план тази насока предполага спад от 13% спрямо предходната година.

Newell Brands е продала много второстепенни активи през последните години, което означава, че приходите й и EPS са в застой през последните четири години. Добрата новина е, че компанията почти приключи с продажбата на активи и ръководството й постави за цел да постигне оперативни маржове над 15%, въпреки че вероятно ще се изисква търпение на този фронт.

Заслужава да се отбележи също, че Newell Brands е плащала един и същ дивидент в продължение на пет последователни години. Предвид гореспоменатите насрещни ветрове и неотдавнашното увеличение на коефициента на ливъридж (нетен дълг към EBITDA) от 3.1 на 3.9, инвеститорите не трябва да очакват увеличение на дивидента в скоро време. От друга страна, благодарение на разумното съотношение на изплащане от 58%, дивидентът има широк марж на безопасност. В резултат на това почти 10-годишната най-висока дивидентна доходност от 5.8% от Newell Brands е безопасна в обозримо бъдеще.

Cracker Barrel Old Country Store (CBRL)

Cracker Barrel Old Country Store е основана през 1969 г. като концепция за ресторант, която прегръща американското наследство. Тя продава домашна храна на скромни цени и се отличава от конкурентите в индустрията за неформално хранене благодарение на уникалните си предложения в менюто. Например, някои от най-популярните елементи от менюто на Cracker Barrel са питцата и характерните бисквитите. Фирмата разполага и с магазин за подаръци.

Ресторантьорската индустрия е силно конкурентна с ниски бариери за навлизане. Въпреки това, Cracker Barrel има силна марка благодарение на диференцираното си меню и популярност в рамките на своята ниша. В допълнение, Cracker Barrel се оказа доста устойчива на рецесии, благодарение на достъпните си предложения в менюто. По време на тежки икономически периоди потребителите са склонни да се пренасочат от ресторанти с високи цени към ресторанти, ориентирани към стойността. Това помага да се обясни еластичната производителност на Cracker Barrel по време на Световната рецесия.

От друга страна, поради безпрецедентните блокади, наложени по време на пандемията, Cracker Barrel е тежко ранена. Разбира се, компанията претърпя спад от 77% в своя EPS, от 9.03 долара през 2019 г. до 2.04 долара през 2020 г. Дори по-лошо, докато повечето ресторантски вериги са се възстановили от пандемията, Cracker Barrel все още е далеч от постигането на приходите си преди пандемията. През фискалната 2022 г. Cracker Barrel увеличи своя EPS с 18%. Но долната линия все още е с 33% по-ниска от нивото преди пандемията.

Cracker Barrel е изправена и пред друг светски насрещен вятър: упадъкът на моловете в САЩ и появата на други възможности за хранене, като комплекти за хранене. Тези развития навредиха на ресторантите за сядане. Въпреки това, тъй като Cracker Barrel все още е далеч от представянето си преди пандемията, компанията има достатъчно възможности за растеж на EPS през следващите години.

Освен това Cracker Barrel предлага изключително висока дивидентна доходност от 4.7%. Коефициентът на изплащане е висок – 89%. Въпреки това е малко вероятно да намали дивидента си благодарение на силния си баланс и очакваното възстановяване на бизнеса си.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Няколко телекомуникационни акции с големи шансове за успех през 2023 г.

AMC предлага необичайно гласуване на акционерите си