Снимка: iStock

Инвеститорите навлизат в нова ера, която може да бъде доминирана от инвестиране в стойност за доста време. В резултат на това инвеститорите трябва да търсят акции с подценена стойност, които да купуват сега.

Периодът след Световната рецесия от 2008 г. доведе до огромен период на възможности за растеж на акциите, тъй като разходите по заеми бяха намалени почти до нула в опит да се стимулира икономическата активност. Този опит проработи, особено в полза на имена на растеж, които са склонни да процъфтяват в периоди на ниски лихвени проценти и свободни пари, пише анализатор от InvestorPlace.

Поради постоянната инфлация, 2022 може да бъде годината, която въвежда в златен период за стойностните акции. Лихвените проценти са много по-високи, тъй като Фед се опитва да охлади прегрялата икономика чрез намаляване на заемите, което стимулира инвеститорите да търсят акции със силни фундаменти.

Следователно надеждността и рентабилността на акциите на стойност значително увеличи тяхната привлекателност, оставяйки следните имена добре позиционирани, за да се представят по-добре.

United Rentals (URI)

United Rentals отдава под наем оборудване на всички – от индустриални компании до общини и собственици на жилища.

Компанията обяви печалбите си за третото тримесечие в края на октомври. По това време тя увеличи насоките си за цялата година за приходи, EBITDA, с изключение на някои елементи, и брутни и нетни капиталови разходи за наем. Всички положителни новини помогнаха за увеличаване на URI акциите от малко над 300 долара до над 375 долара след затварянето в петък.

Но средната цел на анализаторите за цената на URI акциите е над 415 долара.

От една страна, United Rentals не може да се похвали с особено впечатляващи показатели за оценка, тъй като съотношението цена/печалба от 14 не е много под средното за фондовия пазар. Аргументът в полза на компанията разчита повече на силните й показатели за рентабилност, отколкото на традиционните стойностни показатели.

Всъщност оперативният марж и нетният марж са близо или над 90-те процента от бизнеса с отдаване под наем. Това би трябвало да направи акциите привлекателни за много инвеститори, които са особено запалени по рентабилността през този нестабилен период.

Darling Ingredients (DAR)

Darling Ingredients осигурява фуражни, хранителни и горивни съставки на своите глобални партньори. През третото тримесечие продажбите са се увеличили с 47% на годишна база до 1.747 милиарда долара.

Това е особено впечатляващо за компания, която е добре утвърдена и печеливша. Най-общо казано, технологичните компании са склонни да растат бързо и да генерират значителни нетни загуби.

Въпреки това, Darling Ingredients не е публикувала загуби през 3-то тримесечие и не го е правила в последно време. През 3-то тримесечие нетните приходи на компанията възлизат на 192.3 милиона долара, в сравнение със 146.8 милиона долара нетни приходи през същия период година по-рано. Като се има предвид ниското съотношение цена/печалба от 11.5, високата рентабилност и бързия им растеж, DAR изглеждат силно подценени на сегашното си ниво.

Акциите на компанията се търгуват около 62 долара, докато средната ценова цел на анализаторите за името е 96.80 долара.

Pfizer (PFE)

Pfizer остава подценена в сравнение със своите колеги, въпреки че спечели състезанието за разработване на ефективна ваксина срещу Ковид-19. Проблемът, пред който Pfizer е изправена, е, че патентите на редица от най-доходоносните й лекарства са на път да изтекат през следващите седем години, заплашвайки да подкопаят стойността й.

Очаква се Pfizer да загуби 17 милиарда долара годишни приходи до края на това десетилетие. Това тревожи инвеститорите за дългосрочната съдба на PFE акциите, въпреки приходите на компанията от ваксината срещу Ковид-19.

В резултат на това Pfizer търгува на дисконтирани нива въз основа на приходите си спрямо своите конкуренти, които не са изправени пред подобни проблеми с изтичането на срока на патента. Въпреки това, Pfizer планира да компенсира повече от очакваните загуби на приходи.

По-конкретно, производителят на лекарства заяви, че очаква да добави 20 милиарда долара годишни приходи в средносрочен план, като пусне нови лекарства и увеличи годишните си приходи с още 25 милиарда долара, като продаде повече от съществуващите си лечения.

Компанията със сигурност може да пренасочи част от неочакваните си печалби към придобивания. Това би бил един от най-бързите начини да се гарантира, че приходите й ще останат силни. Поради намалените оценки на много производители на лекарства, дължащи се на мечия пазар, Pfizer има отлични възможности да го направи.

Zoetis (ZTS)

Инвеститорите, търсещи стойност във фармацевтичния сектор за домашни любимци, ще харесат акциите на Zoetis на текущите им цени. Много от анализаторите, покриващи акциите, стигат до заключението, че ZTS трябва да се покачат над 200 долара в средносрочен план.

Има основателни причини да се вярва, че Zoetis може да се движи в тази посока. Но най-убедителният аргумент в полза на ZTS акциитее, че компанията остава силно печеливша, докато расте със значителен темп спрямо своя сектор.

Zoetis нарасна скромно през първите девет месеца на 2022 г. Приходите й са нараснали с 4% през този период на годишна база, докато нетните й приходи са нараснали с 2%. Но през това време нетните маржове на компанията надхвърлиха тези на 92% от нейните колеги в сектора на производството на лекарства. Тя е много печеливша като цяло и нейната норма на възвръщаемост от 23.9% върху инвестирания капитал е доста висока. 

Една изследователска фирма очаква фармацевтичните продукти за животни да растат със среден годишен темп от близо 7% до 2028 г. Приходите на Zoetis са нараснали малко по-бавно от тези през 2022 г., но това е безопасна компания в сектор, който расте умерено и акциите й няма да паднат много повече.

Citigroup (C)

Акциите на Citigroup са интересна традиционна акция на стойност, която продължава да бъде пренебрегвана.

По много стойностни показатели Citigroup е силно занижена. Сегашното съотношение цена/печалба от 6.35 е по-ниско от приблизително 80% от банковата индустрия. Големите банки трябва да се представят добре през 2023 г. със силен лихвен доход, който със сигурност ще продължи, тъй като лихвените проценти ще се повишат.

Може да се каже, че Citigroup е подценена въз основа на ниското си съотношение Р/Е. Тя има средно съотношение Р/Е от 10.2 през последните десет години, така че С акциите вероятно ще се движат по-високо през 2023 г., когато инфлацията спадне.

Citigroup беше нетърпелив да отбележи, че има балансова стойност на акция от 92.71 долара, което е повече от двойно цената на затваряне в петък от 47.31 долара. Това е индикация, че С акциите са подценени.

Инвеститорите също трябва да отбележат, че Citigroup има доста висока дивидентна доходност от 4.4%.

Kraft Heinz (KHC)

Kraft Heinz е силен пример за това защо инвестирането в акции на основните потребители е добър избор през 2023 г. Подобно на много други акции в този сектор, KHC поскъпнаха през 2022 г., движейки се от 36 долара на 40 долара. Междувременно S&P 500 спадна около 6.3% през същия период.

Причината, поради която Kraft Heinz се справя толкова добре, е отчасти представяне и отчасти възприятие. Горната линия на Kraft Heinz продължава да расте, като продажбите й се покачиха с 2.9% през 3-то тримесечие. Въпреки това, общото й представяне е по-малко от звездно, тъй като нетният й доход е намалял с 41% спрямо същия период година по-рано до 435 милиона долара.

Компанията, както и почти всички други, се справя с нарастващите разходи и също е засегната от редица непарични обезценки.

Но възприятието на инвеститорите за фирмите за пакетирани потребителски стоки като цяло е силно по време на икономически спад. Kraft Heinz не е изключение и тази реалност, заедно с високата дивидентна доходност от 3.8%, прави KHC подценена акция.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Защо тези здравни акции могат да скочат през 2023 г.?

Подценени сини чипове, които да купите сега