Снимка: iStock

Ден след като Dow се изкачи от мечата територия поради обнадеждаващи коментари на председателя на Фед Джеръм Пауъл, борсовите фючърси показват преосмисляне на този оптимизъм, тъй като данните за инфлацията се появяват.

Предложението на шефа на Фед за увеличение от 50 базисни пункта срещу 75 базисни пункта през декември не беше ново, но инвеститорите така или иначе се развълнуваха, казва основателят и главен изпълнителен директор на BullAndBearProfits.com, Джон Волфенбаргер. 

Но неговият гълъбов тон може да доведе до по-хлабави финансови условия, носейки със себе си по-висока инфлация и повече увеличения на лихвените проценти, за да се контролира това, казва той пред MarketWatch в интервю.

Бившият инвестиционен банкер от Уолстрийт предупреждава, че картите са подредени срещу пазарите на акции в обозримо бъдеще и предлага диаграми в подкрепа на това.

От последната му публикация в блога е тази, която показва индекса на волатилност на CBOE или VIX, отскачащ от тренд линия, която в миналото е показвала предишни дъна за този индекс и пикове в S&P 500 тази година:

Източник: BULLANDBEARPROFITS.COM

Следващата графика показва S&P 500 в „ясен мечи пазарен низходящ тренд с по-ниски върхове и по-ниски дъна“ и търговия под неговата 250-дневна подвижна средна (червена линия) и низходяща тренд линия (синя линия), казва той:

Източник: BULLANDBEARPROFITS.COM

След това има целия този възход, въпреки почти едногодишния мечи пазар. Това съотношение бик/мечи достигна исторически възходящи нива в началото на пазарния пик през 2022 г. и остава в много възходяща територия, каза той.

„Тази низходяща техническа настройка за фондовия пазар, съчетана с прекалено възходящи настроения на инвеститорите в лицето на повишаването на лихвите на Фед към рецесия, предполага, че фондовият пазар вероятно скоро ще започне нова голяма разпродажба на мечи пазар“, каза Волфенбаргер, който вижда тази рецесия да започне всеки ден и да приключи около края на 2023 г. или началото на 2024 г.

Далеч от по-оптимистичните прогнози, наблюдавани другаде на Уолстрийт, финансовият мениджър се насочва към 2250 пункта за S&P 500, спад от 43% спрямо настоящите нива, макар и дъно в средата на 2023 г. Този мечи пазар ще продължи общо 18 месеца, недалеч от 17-месечния мечи пазар, наблюдаван по време на световната финансова криза.

Но все още не увеличавайте скоростта на пазарските колички. „Въз основа на настоящите нива на оценка за фондовия пазар, които са близо до пиковете от 2000 г. на Техническия балон и 1929 г., S&P 500 вероятно ще бъде поне с 25% по-нисък след 10 до 12 години“, прогнозира той.

Неговият съвет? Продайте „рискови“ активи като акции, суровини (включително енергийни акции, които ще паднат заедно с петрола с настъпването на рецесията) и криптовалути – силно свързани с технологичните акции. Държавните облигации ще бъдат по-рискови от нормалното по време на рецесия поради високата инфлация, добавя той.

„За тези, които са склонни да рискуват и искат да изчакат този мечи пазар, докато започне следващият бичи пазар, можете да закупите сигурни и относително високодоходни съкровищни бонове и облигации с плаваща лихва“, каза Волфенбаргер, който предлага ETF, като SPDR Bloomberg 3-12 месечни съкровищни бонове и WisdomTree Floating Rate Treasury Fund.

За агресивните инвеститори, които искат да спечелят по-значително от мечия пазар, той предлага обратни ETF-и, които се повишават, когато акциите падат, като ProShares Short S&P 500 ETF и ProShares Short QQQ. Тези, които искат да бъдат още по-агресивни, могат да закупят двойни обратни ETF-и, като ProShares UltraShort S&P 500  и ProShares UltraShort QQQ ETF.

Инвеститор, който иска да спечели от падащите цени на петрола, може да купи двоен обратен петролен ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil.

„След като Фед започне да намалява лихвените проценти и рецесията стане добре вкоренена, ние ще търсим акциите да станат много свръхпродадени (ние се фокусираме върху ключови технически индикатори за това като Седмичен и месечен RSI и Bollinger Bands), за да вземем печалби от този мечи пазар и след това позиция за следващия бичи пазар с индивидуални акции и ETF с дълга и дългосрочна позиция,” казва той.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на AMC излетяха с 50%, този път не бяха последвани от GameStop

Апетитът на инвеститорите към спекулативните сделки нараства