Снимка: iStock

След някои от най-големите загуби на нововъзникващите пазари, регистрирани тази година, биковете се завръщат, залагайки, че е дошло времето за възстановяване, пише "Ройтерс".

С предупреждения, че глобалните лихвени проценти се стабилизират, Китай облекчава ограниченията срещу COVID и ядрената война е избегната, годишните прогнози на инвестиционните банки за 2023 г. внезапно имат някои доста възвишени прогнози за нововъзникващите пазари (EM).

UBS, например, очаква акциите на EM и фиксирания доход да спечелят между 8%-15% от общата възвръщаемост след удар от 15%-25% тази година.

„Бичият“ Morgan Stanley очаква близо 17% възвръщаемост на дълга в местна валута на EM. Credit Suisse „особено“ харесва дълга в твърда валута, докато най-новото проучване на глобалните мениджъри на фондове на BofA показва, че „дългият EM“ е най-добрата „противоположна“ търговия.

„Това е един вид цялостно намаляване на риска. Сега смятам, че цената е достатъчно привлекателна, за да оправдае противоположна гледна точка“, каза Rowe Price EM портфолио мениджър Сами Муади, който започна да се връща към това, което той описва като „добре закотвени“ страни от EM като Доминиканската република, Слоновата кост Крайбрежие и Мароко.

Тазгодишният скок на лихвените проценти, войната в Украйна и битката на Китай срещу COVID се комбинираха, за да бъдат разрушителна топка за EM.

Това може да е първият път в тридесетгодишната история на класа активи, че дългът на EM в „твърда валута“ – видът, който обикновено се деноминира в долари – ще загуби инвеститорите повече от 20% на база годишна обща възвръщаемост и първият двугодишен период от загуби.

Загубата от 15%, натрупана в момента от дълга в местна валута, би била рекорд, докато акциите на развиващите се пазари са имали само по-лоши години по време на финансовата криза през 2008 г., избухването на dotcom през 2000 г. и взрива на азиатския дълг през 1998 г.

„Това беше много тежка година. Ако не е била най-лошата, то е една от най-лошите“, каза мениджърът на DoubleLine Бил Кембъл.