Снимка: iStock

Бил Акман казва, че Фед няма да успее да достигне целта за инфлация от 2%, което ще държи акциите под натиск. Мениджърът на хеджфонд и милиардер Бил Акман настоява Федералният резерв да се заеме сериозно с инфлацията от края на миналата година.

Сега той има съмнения относно способността на централната банка на САЩ да доведе ценовата стабилност до целта си. И смята, че цените на акциите могат да останат под натиск, тъй като лихвите ще останат високи на фона на тази нова среда.

Основателят и главен изпълнителен директор на Pershing Square Capital заяви в четвъртък в тримесечен разговор с инвеститори, че лихвените проценти са „значително под това, където ще стигнат“.

„Смятаме, че това, разбира се, е риск за акциите“, каза Акман. „И част от нашата теза е, че смятаме, че инфлацията ще бъде структурно по-висока.“

„Не вярваме, че е вероятно Федералният резерв да успее да върне инфлацията до постоянно ниво от 2%“, добави Акман.

Собственият Pershing Square Holdings на Ackman се понижи с около 9% от началото на годината към 15 ноември, след като компенсира по-тежките загуби през последните месеци, докато S&P 500 се понижи с около 18%. През второто тримесечие на тази година обаче хедж фондът загуби близо 25%, което е най-лошото тримесечно представяне от 2016 г. насам.

Последното подаване на 13F на Pershing, публикувано в сряда, показа, че Lowe's (LOW), Chipotle (CMG) и Restaurant Brands (QSR) са най-големите притежания на фонда. Lowe's и Chipotle са намалели съответно с около 18% и 12% за годината, докато Burger King и майката на Popeye Restaurant Brands са се повишили с близо 11%.

Акман, който по-рано тази година подкрепи агресивните действия на Фед и призова за повишение на лихвите с пълен процентен пункт през юли, смята, че геополитическите съображения ще поддържат инфлацията постоянно висока, дори когато политиците извършват най-оспорвания си кръг от увеличения на лихвите от десетилетия.

„Рисковете във веригата на доставки, с които хората са се сблъскали изключително много през последната година или нещо, накараха почти всеки главен изпълнителен директор в САЩ да преосмисли изнесените или отдалечени вериги за доставки“, каза той. „Много повече от това ще дойде по-близо до дома и е по-скъпо да се прави бизнес тук.“

Повишаването на заплатите в световен мащаб, преходът към алтернативна енергия, деглобализацията и преминаването към вътрешни източници и производство ще натежат върху способността на Фед да намали инфлацията, според Акман.

Служителите на Фед повишиха основния си референтен лихвен процент шест пъти тази година, включително четири поредни увеличения от 75 базисни пункта между юни и ноември. Тези ходове доведоха лихвения процент на Фед до нов диапазон от 3,75% до 4%, най-високото му ниво от 2008 г. насам, като се очакват допълнителни увеличения.

Инфлацията се понижи леко през октомври спрямо предходния месец, но при годишен темп от 7,7% все още се задържа близо до връх от четири десетилетия въпреки усилията на Федералния резерв да овладее цените.

Забележките на Акман в четвъртък отразяват възгледа, който нараства сред някои стратези на Уолстрийт: опитите на Фед да намали търсенето не могат да коригират светски макроикономически промени като нарастващи реални лихви, недостиг на работна ръка и постоянни промени в глобалната верига на доставки.

Инвестиционният институт на BlackRock твърди по-рано тази година, че инфлационният натиск е бил предизвикан от по-широко пренасочване на разходите от услуги към стоки, както и производствени ограничения, причинени от пандемията, войната в Украйна и блокирането на COVID в Китай.

„Централните банки не могат да коригират тези ограничения, според нас, оттук и брутален компромис: да предизвикат дълбока рецесия чрез повишаване на лихвените проценти или да живеят с по-устойчива инфлация“, каза екип, ръководен от Жан Бойвен, ръководител на BlackRock Investment Institute, в Септември. „Прогнозите на Фед не признават този компромис.“

Още по темата:

Акман формира позиция от 1 милиард долара в Netflix