Снимка: iStock

Прекъснатите тегления в брокерската компания за криптовалути Genesis на фона на разширяващия се срив на крипто пазара хвърлиха нежелан прожектор върху Бари Силбърт, човекът начело на империята Digital Currency Group.

Силбърт, който рядко дава интервюта за пресата или говори на множество индустриални конференции, основава базирания в Стамфорд, Кънектикът крипто конгломерат DCG през 2015 г., според профила на 46-годишния мъж в LinkedIn. Миналата година оценката на DCG достигна 10 милиарда долара, след като продаде акции за 700 милиона долара в частна продажба, ръководена от SoftBank Group Corp. DCG имаше 66 служители в началото на ноември и притежава повече от 200 компании в портфолиото си.

Обхватът на DCG е огромен: в допълнение към изпадналия в затруднение кредитор Genesis, той контролира и мениджъра на цифрови активи Grayscale Investments, който предлага най-големия крипто фонд в света. DCG също така е майка на доставчика на услуги за крипто копаене Foundry Digital, новинарската медия Coindesk и борсата Luno, наред с други. DCG отказа искане за интервю със Силбърт.

В рамките на крипто пространството мощта на DCG е добре известна. През годините портфолиото на частната фирма включваше всичко - от борси като Coinbase и производителя на хардуер Ledger до крипто-фокусираната банка Silvergate.

„Те са доста голяма сделка в крипто“, каза Уилфред Дей, главен изпълнителен директор на Securitize Capital, фирма за управление на цифрови активи. „Отпечатъците им са навсякъде.“

Със спряното обратно изкупуване на Genesis, здравето на DCG е поставено под въпрос, спирала, която последва шокиращия взрив на базираната на Бахамските острови крипто борса FTX и нейния бивш главен изпълнителен директор, Сам Банкман-Фрийд. Genesis беше перлата в короната на кралството на Силбърт, след като се утвърди като един от най-големите и най-известните брокери, позволявайки на фондовете и маркет-мейкърите да заемат долари или цифрови валути, за да разширят своите сделки.

„Има много уроци, които трябва да се научат тук“, каза Кембъл Харви, професор по финанси в университета Дюк. „В бъдеще нивото на надлежна проверка вероятно ще се повиши. Вече не е приемливо да имаш значителна експозиция към непрозрачни офшорни субекти – без значение колко популярни са техните основатели.“

Силбърт за първи път купи биткойн през 2012 г., когато индустрията беше в началото си. Сред най-ранните служители на фирмата бяха Майкъл Моро, който напусна ролята на главен изпълнителен директор в Genesis през август, както и Райън Селкис, съосновател на изследователя Messari и главен стратегически директор на конкурентната компания за инвестиции в цифрови активи CoinShares.

Grayscale остана сравнително невредима от последното сътресение - фирмата побърза да заяви в сряда, че нейните продукти функционират нормално. Въпреки това, мениджърът на активи се занимава със собствен набор от проблеми. Grayscale Bitcoin Trust на стойност 10,7 милиарда долара (тикер GBTC) се търгува с рекордна отстъпка спрямо биткойните, които притежава, като се има предвид, че структурата на тръста не му позволява да изкупува обратно акции. Grayscale съди Комисията по ценни книжа и борси на САЩ през юни, след като регулаторът отхвърли молбата на фирмата за преобразуване на GBTC в борсово търгуван фонд.

Но дори и с рекордната отстъпка, GBTC се възприема като дойна крава за Grayscale – и като допълнение, за DCG. Тръстът начислява на акционерите 2% годишна такса. Това означава, че въпреки че GBTC е загубил милиарди долари от стойността си, след като общите активи достигнаха връх от над 40 милиарда долара миналия ноември, Grayscale все още ще събира над 200 милиона долара такси от тръста годишно при настоящите нива на активите, според изчисления на Bloomberg.

Ходът на Genesis от сряда засяга само неговия кредитен бизнес, според временния главен изпълнителен директор Дерар Ислим, който каза, че спот търговията и търговията с деривати и попечителството на компанията „остават напълно работещи“. Решението за спиране на тегленията обаче идва след болезнен период за брокерската компания.

Пукнатини започнаха да се появяват, след като Genesis беше въвлечен във фалита на хедж фонда Three Arrows Capital. Genesis беше най-големият кредитор, впримчен в този колапс, след като фондът не успя да изпълни изискванията за маржин. DCG пое някои задължения и заведе иск за 1,2 милиарда долара срещу Three Arrows, която е в процес на ликвидация. Genesis каза през октомври – преди взрива на FTX – че кредитирането е спаднало с 80% през третото тримесечие.

„Genesis Global Capital, кредитният бизнес на Genesis, взе трудното решение да спре временно обратното изкупуване и отпускането на нови заеми. Това решение беше взето в отговор на екстремното разместване на пазара и загубата на доверие в индустрията, причинени от имплозията на FTX“, каза говорителят на компанията Аманда Коуи. „Това оказва влияние върху кредитния бизнес в Genesis и не засяга търговския или попечителския бизнес на Genesis. Важно е, че това няма въздействие върху бизнес операциите на DCG и другите ни изцяло притежавани дъщерни дружества.“

На фона на неотдавнашните сътресения в индустрията, DCG промени своя старши екип. Марк Мърфи беше повишен в президент от главен оперативен директор като част от преструктуриране, при което около 10 служители напуснаха компанията. Междувременно шепа служители на търговското бюро на Genesis също напуснаха, както и ръководителят на пазарните прогнози и главният директор по риска.

Силбърт основа DCG, след като продаде SecondMarket, частен пазар за активи, който беше придобит от Nasdaq през 2015 г. Миналата година той каза пред Wall Street Journal, че вижда Standard Oil като вдъхновение за своята фирма за цифрови активи. Преди SecondMarket Силбърт също е работил в Houlihan Lokey, след като завършва университета Emory, показва неговият профил в LinkedIn.