Снимка: iStock

Щатският долар достигна своя връх и се очаква да спадне през 2023 г. заедно с доходността на държавните облигации поради очакванията за намаляване на инфлацията, сценарий, който ще подкрепи активите на нововъзникващите пазари, според Morgan Stanley, цитирана от "Блумбърг".

"Доларовият индекс ще спадне до 104 до края на следващата година, докато еврото ще се представи по-добре, тъй като инвеститорските потоци се възобновят", посочват анализаторите на Morgan Stanley, водени от Андрю Шийтс, добавяйки, че доходността на 2-годишните и 10-годишните облигации в САЩ се очаква да приключи 2023 г. при 3,50% – което предполага значително изостряне на кривата на доходност.

Очаква се доларът да достигне своя връх, тъй като несигурността около затягането на лихвения процент на Фед намалява, като прогнозата на Фед ще направи последното увеличение на лихвения процент през януари 2023 г., с намаление на лихвения процент, което ще последва през четвъртото тримесечие, докато Европейската централна банка ще направи окончателния лихвен процент увеличение през март същата година, според американската банка.

Най-големите повишения на лихвените проценти на Федералния резерв от поне едно поколение доведоха до рали на зелените пари тази година, като измерването на долара се повиши с цели 19%, което би било най-голямото годишно увеличение в записани данни от 1972 г. долара падна под паритета за първи път от две десетилетия, докато облигациите на развиващите се пазари се сринаха с цели 15%, най-ниската възвръщаемост от 10 години.

Очаква се облигациите на нововъзникващите пазари да процъфтяват през следващата година, въз основа на облекчаване на цикъла на лихвените проценти в развиващите се страни. Няколко големи централни банки в развиващите се страни, чиито лихвени проценти се повишават предварително преди развитите партньори, се прогнозира да се облекчат значително.

Докато зелените пари скочиха до най-високото си ниво от десетилетия по-рано тази година, другите валути отслабнаха, йената беше изтласкана до 30-годишно дъно, докато паундът за кратко загуби около една пета от стойността си. Централната банка на Япония е една от малкото централни банки, които поддържат най-ниски лихвени проценти, което я прави най-зле представящата се валута сред партньорите от G-10 тази година.

По-бавното темпо на повишаване на лихвените проценти може да ограничи ралито на долара тази година, което отслаби неговите колеги от групата на 10 валути. Едномесечните обръщания на риска за зелените пари, показател за позициониране на опции и настроения, паднаха до най-ниското си ниво от юни, знак, че търсенето на долари може да намалява.