Снимка: iStock

Американският борсов индекс S&P 500 се обръща и търговците на опции сключват бързи договори с кратък срок, за да съберат бързо предимство, пише "Блумбърг".

Тъй като S&P 500 обърна ръст от 1% в бурна сесия точно преди срещата на Федералния резерв, турбуленцията подхранва лудост при търговия с опции, които изтичат през следващите 24 часа. Такива договори доминираха в редиците на най-търгуваните, съставлявайки половината от общия обем на индекса.

Някога популярна книга за търговци, търсещи бързи печалби от меме акции, рискованата стратегия изглежда е станала по-популярна както сред инвеститорите на дребно, така и сред институционалните инвеститори. През третото тримесечие опциите на S&P 500, които изтичат в рамките на един ден, представляват повече от 40% от общия обем, почти удвоявайки се спрямо преди шест месеца, според данни, събрани от Goldman Sachs Group Inc.

Бързането засилва опасенията, че дериватите могат да увеличат движенията в базовите активи, потенциално създавайки пазарни размествания. В същото време той отразява епохата на Уолстрийт, в която инвеститорите в акции са толкова привързани към ежеминутните новинарски потоци, че волатилността в рамките на деня се натрупва сама по себе си.

„Първоначално имаше разказ, че тази краткосрочна търговия е на дребно, но не мисля, че покрива цялата история“, каза Ейми Ву Силвърман, стратег за капиталови деривати в RBC Capital Markets. „Това е функция на факта, че Фед е изключително зависим от данните. Това ще продължи да бъде фактор, докато останем доста зависими от данните.“

Последният спад идва на фона на седмото забележимо рали на мечия пазар за годината. Провалът на миналите потуши доминиращата преди това стратегия за бързи пари: Купуване на печалба. Вторник отбеляза 26-ия път през 2022 г., когато S&P 500 изтрива печалба или загуба от поне 1% в рамките на една сесия. От финансовата криза през 2008 г. пазарът не е преживявал толкова чести колебания.

Бурният пазар поражда хеджиране, както и спекулативни залози. Също така подхранването на бума е движението на фирми като Cboe Global Markets Inc. за разширяване на изтичането на опциите до всеки делничен ден.

За Брайън Донлин, стратег по капиталови деривати в Stifel Nicolaus & Co., увеличаването на използването на мимолетни договори е симптом за безполезността на дългосрочното убеждение, докато данните за инфлацията и Fedspeak доминират в дискурса.