Снимка: iStock

Наред с всички други странни неща, случващи се на пазарите тази година, е нарастващата склонност на VIX да се движи в същата посока на акциите. Това е рядък преди това случай, пише "Блумбърг".

Тъй като S&P 500 се изкачи с повече от 1%, индексът на волатилността на Cboe - измерител на цените на опциите, обвързан с борсовия индекс, който обикновено пада, когато безпокойството сред инвеститорите намалее - също напредна.

Въпреки че подобна синхронизация не е безпрецедентна, честотата на събитията е станала изключителна. Това е четвъртият път през октомври, когато двамата публикуват тандемни ходове, или 25% от времето. Това е над историческия процент от 22%.

VIX счупен ли е? Това е въпрос, който беше зададен, докато мечият пазар през 2022 г. продължи. Въпреки че е възможно променящият се пейзаж на инвестиране във волатилност да е променил връзката на VIX с базовите акции, някои анализатори казват, че нехарактерното му поведение напоследък се обяснява по-добре с разглеждането на противоречивите нагласи на инвеститорите, които се насочват към последните месеци на 2022 г.

С технологичните мегакап печалби, данните за инфлацията и политическите срещи на Федералния резерв, които се задават през следващите седмици, няма недостиг на катализатори, които биха могли да създадат сътресения на пазара. В същото време мениджърите на пари са намалили експозицията на акции в подготовка за грозни резултати, така че имат по-малка нужда да хеджират, когато акциите падат. Но това позициониране прави тези търговци по-уязвими, когато пазарите се повишат.

Това създава ситуации, при които VIX пада или остава потиснат, докато акциите потъват, както се случи по време на сутрешната разпродажба на 13 октомври. От друга страна, когато акциите започнат да се покачват, страхът от пропускане на рали в края на годината подтиква към бързане за скъсяване на възходящи опции, допринасяйки за съгласувани печалби както в S&P 500, така и в VIX.