Снимка: iStock

Държавните ценни книжа на САЩ навлязоха в най-продължителния си период на спад от 38 години, докато политиците сигнализират решимостта си да продължат да повишават лихвите, докато не се уверят, че инфлацията е под контрол.

Доходността на референтните 10-годишни облигации скочи с 23 базисни пункта тази седмица до 4,26% в петък, насочвайки се към 12-седмична поредица от увеличения, които ще съответстват на продължителността на епизода от 1984 г., когато тогавашният председател на Федералния резерв Пол Волкър извършва поредица от бързи повишения на лихвените проценти.

Облигациите и акциите паднаха рязко тази година, тъй като централните банки побързаха да повишат лихвените проценти, за да укротят нарастващата инфлация. Това доведе до скок на доходността и волатилността, което подтикна инвеститорите да се насочат към долара като ключово безопасно убежище. Двадесет и две от 31 основни валути, проследявани от Bloomberg, са надолу с повече от 10% тази година.

Последният тласък за световната разпродажба дойде, когато търговците на суапове достигнаха най-високия връх досега за лихвения процент на Федералния резерв, прогнозирайки го да достигне 5% през първата половина на 2023 г. През март и май 2023 г. овърнайт индексните суапови договори надхвърлиха 5% в четвъртък в сесията в Ню Йорк. И двете бяха под 4,70% наскоро на 13 октомври, преди потребителската инфлация в САЩ да надхвърли прогнозите.

„Това е един вид крайъгълен камък“, каза бившият министър на финансите на САЩ Лорънс Съмърс в Twitter. Пазарно подразбиращата се крайна ставка е „по-вероятно, отколкото да не се повиши повече“.

Бързият завой на колективното централно банкиране от стимули към скъперничество натоварва правителствата и икономиките по света. Индексът на съвкупните облигации на Bloomberg вече се срина с 25% от пика, достигнат през януари 2021 г., тъй като първият глобален мечи пазар от поне едно поколение не показва признаци на отслабване.

В петък доходността на тригодишния австралийски дълг скочи с 15 базисни пункта до 3,78% - 10-годишен връх, и Централната банка на Япония беше принудена да се намеси за втори ден, за да се опита да задържи 10-годишната доходност на нейния таван от 0,25%.

Инвеститорите също получиха нови предупреждения за агресивно затягане от президента на Федералния резерв на Филаделфия Патрик Харкър. Длъжностните лица вероятно ще повишат лихвените проценти до „много над“ 4% тази година и ще ги задържат на рестриктивни нива за борба с инфлацията, каза Харкър в подготвени бележки в четвъртък.

Фед повиши основния си лихвен процент пет пъти от март и пазарът очаква четвърто поредно увеличение от три четвърти пункта на следващото заседание през ноември.

Още по темата:

Ще има ли устойчиво покачване на акциите в САЩ?