Снимка: iStock

След като изглежда, че промяната на Федералния резерв е изчезнала след доклада за заетостта от миналата седмица, рисковете за спекулантите са високи преди публикуването на индекса на потребителските цени в четвъртък. Всичко над предишното отчитане от 8,3% би било голям проблем за фондовия пазар, според американската банка JPMorgan Chase & Co., цитирана от "Блумбърг".

„Чувствам се като още един ден с -5%“, пише екипът, ръководен от Андрю Тайлър, отбелязвайки, че S&P 500 е спаднал с 4,3% на 13 септември, когато инфлацията за август беше по-висока от очакваното. Сценарият е най-лошият случай, изложен като грубо ръководство за клиенти, които искат да се ориентират в повишената пазарна нестабилност около икономическите данни.

Икономистите на JPMorgan, водени от Майк Фероли, очакват CPI през септември да спадне до 8,1%, в съответствие със средната прогноза в проучване на "Блумбърг". Ако данните пристигнат в диапазон между 8,1% и 8,3%, търговският екип на банката вижда потенциална „стачка на купувача“, при която S&P 500 ще се понижи с 1,5% до 2%.

Не е изненадващо, че данните за инфлацията оказват огромно влияние върху фондовия пазар. Начертавайки представянето на S&P 500 спрямо 10-те най-добри икономически индикатора като месечни заплати и тримесечен брутен вътрешен продукт, стратезите на Barclays Plc, включително Аншул Гупта и Стефано Паскал, установиха, че през последното десетилетие акциите никога не са реагирали толкова негативно на икономически индикатор, колкото сега са към CPI.

С изключение на доклада за индекса на потребителските цени за месец юли, S&P 500 падаше всеки път, когато данните бяха публикувани, тъй като потребителските цени бяха предимно по-високи от очакваното.

Предстоящите данни вероятно ще определят бъдещия път на затягане на Фед след неотдавнашните пазарни колебания. S&P 500 миналата седмица отбеляза най-добрия си двудневен реален резултат от април 2020 г., след като отслабването на производството предизвика спекулации за по-малко "ястребова" централна банка, само за да се понижи, тъй като солиден доклад за работните места потвърди тези, които казват, че мислите за обръщане на Фед са пожелателни.

„Индексът на потребителските цени тази седмица ще бъде най-важният катализатор за срещата на Фед на 2 ноември. 75 bps се чувства като предизвестен резултат, но на следващите две срещи липсва консенсус“, казва Тайлър от JPMorgan, като добавя, че по-силната инфлация ще накара пазарите на облигации да преоценят, за да се увеличи вероятността от ново скок на лихвените проценти през декември.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на AMC излетяха с 50%, този път не бяха последвани от GameStop

Апетитът на инвеститорите към спекулативните сделки нараства