Снимка: iStock

Икономиката на САЩ добави 263 000 работни места миналия месец, умереност спрямо предишните данни, но все още стабилна цифра за наемане, тъй като нивото на безработица падна до 3,5%. По-слабият от очакваното спад в ръста на заетостта попари надеждите на инвеститорите, че членовете на FOMC може да се откажат от затягането на паричната политика по-рано от очакваното.

Тази реалност накара акциите да паднат спираловидно в петък. S&P 500 (^GSPC) се срина с 2,8%, Dow Jones Industrial Average (^DJI) загуби 630 пункта, а Nasdaq Composite (^IXIC) поведе пътя надолу със спад от 3,8%. Основните средни стойности успяха да завършат по-високо за седмицата след три поредни седмици надолу, след като запазиха някои печалби от преходно рали през първите два дни на търговия на октомври.

„Постоянната сила в наемането на работа и спадът в нивото на безработица според нас означават, че Фед едва ли ще се насочи към по-бавни темпове на повишаване на лихвите, докато не получи по-ясни доказателства, че растежът на заетостта се забавя“, смятат анализатори от Bank of America, цитирани в бележка в петък, добавяйки, че институцията очаква четвърто увеличение на лихвите от 75 базисни пункта през ноември.

И показанията за инфлацията от тази седмица биха могли да потвърдят подобно движение следващия месец. Според прогнозите на Bloomberg основният индекс на потребителските цени за септември се очаква да покаже леко забавяне на годишна база до 8,1% от 8,3% през август, но увеличение до 0,2% от 0,1% през месеца.

Всички очи ще бъдат насочени към „основния“ компонент на доклада, който премахва нестабилните хранителни и енергийни категории. Икономисти, анкетирани от Bloomberg, проектират, че основният индекс на потребителските цени ще се повиши с 6,5% от 6,3%, но ще намалее до 0,4% месечно от 0,6% през август.

Незначителните колебания в данните не са достатъчно успокоителни за членовете на Федералния резерв, за да могат скоро да се оттеглят от намесата. Говорейки на събитие в Ню Йорк миналата седмица, президентът на Федералната резервна на Сан Франциско Мери Дейли нарече инфлацията „разяждаща болест“ и „токсин, който подкопава реалната покупателна способност на хората“.

Другаде в икономическите издания инвеститорите също ще получат показател за това колко бързо се покачват цените на едро с индекса на цените на производител или PPI, който измерва промяната в цените, плащани на производителите на стоки и услуги в САЩ; четене за това как се справят потребителските разходи на фона на постоянна инфлация и забавящи се икономически условия с правителствения доклад за продажбите на дребно; и проверка на потребителското настроение от внимателно наблюдаваното проучване на Мичиганския университет.

Междувременно печалбите на банките ще подготвят почвата за сезона на печалбите за третото тримесечие, който се очаква да бъде наситен с икономически предупреждения от корпоративни ръководители за състоянието на техния бизнес, намалени прогнози за печалби на акция в Уолстрийт и като цяло по-меки резултати като натиск върху цените и лихвите натежаха на компаниите през последния тримесечен период.

Резултатите от JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo и Morgan Stanley са готови за следващата седмица и ще бъдат последвани от Goldman Sachs (GS) и Bank of America (BAC) малко по-късно.

Банките обикновено се възползват от затягането на политиката на централната банка, като по-високите лихвени проценти повишават техния нетен лихвен доход (печалбите на банката от нейните кредитни дейности и лихвата, която плаща на вложителите) и нетните лихвени маржове (изчислени чрез разделяне на нетния лихвен доход на средния доход, получен от активи, генериращи лихва.) Въпреки това предизвикателните пазарни условия, които нанесоха удар върху дейността по сключване на сделки и общата макроикономическа несигурност, са готови да компенсират по-високия нетен доход от лихви.

Анализаторите на Bank of America прогнозират забавяне на растежа на печалбите на банките и брокерите до 2,0% на годишна база през третото тримесечие от 5,9% през второто и 7,7% през третото според консенсусни оценки отдолу нагоре, според скорошна бележка .

Този спад обаче бледнее в сравнение с очакванията за сектори извън финансовите - с изключение на енергийния сектор - според BofA. Растежът на печалбите в тези области „се очаква да се потопи в отрицателната територия“, предупреди банката в бележка, с очаквания за растеж от -4,2% на годишна база през третото тримесечие, след спад от -1,3% през второто тримесечие.

Икономически календар

Понеделник: Няма забележителни доклади, планирани за публикуване.

Вторник: NFIB Small Business Optimism, септември (91,8 очаквано, 91,8 през предходния месец); Месечен отчет за бюджета, септември (-219,6 милиарда долара)

Сряда: MBA ипотечни молби, седмица, приключила на 7 октомври (-14,2% през предходната седмица); PPI без храна и енергия, годишно, септември (7,3% очаквано, 7,3% през предходния месец); PPI крайно търсене, месец спрямо месец, септември (0,2% очаквано, -0,1% през предходния месец); PPI без храни и енергия, месец спрямо предходния месец, септември (0,3% очаквано, 0,4% през предходния месец); PPI без храна, енергия и търговия, месец спрямо предходния месец, септември (0,2% очаквано, 0,2% през предходния месец); ИЦП крайно търсене, годишно, септември (8,4% очаквано, 8,7% през предходния месец); PPI без храна, енергия и търговия, годишно, септември (5,6% през предходния месец); Протокол от срещата на FOMC, 21 септември

Четвъртък: Индекс на потребителските цени, месец спрямо предходния месец, септември (0,2% се очаква, 0,1% през предходния месец); CPI без храна и енергия, месец спрямо предходния месец, септември (0,4% очаквано, 0,6% през предходния месец); Индекс на потребителските цени, годишно, септември (8,1% очаквано, 8,3% през предходния месец); CPI без храна и енергия, годишно, септември (6,5% очаквани, 6,3% през предходния месец); CPI Index NSA, септември (296.417 очаквано, 296.171 през предходния месец); CPI Core Index SA, септември (296,950 през предходния месец); Първоначални молби за безработица, седмица, приключила на 8 октомври (225 000 очаквани, 219 000 през предходната седмица); Продължаващи искове, седмица, приключила на 1 октомври (1,361 през предходната седмица); Реални средни седмични печалби, спрямо предходната година, септември (-3,4% през предходния месец)

Петък: Предварителни продажби на дребно, месец спрямо месец, септември (0,2% очаквано, 0,3% през предходния месец); Продажби на дребно без автомобили, месец спрямо предходния месец, септември (-0,1% очаквано, -0,3% през предходния месец); Продажби на дребно с изключение на автомобили и газ, спрямо предходния месец, септември (0,3% през предходния месец); Група за контрол на продажбите на дребно, септември (0,0% през предходния месец); Индекс на цените на вноса, месец спрямо предходния месец, септември (-1,1% очаквано, -1,0% през предходния месец); Индекс на цените на вноса без петрол, месец спрямо предходния месец, септември (-0,2% през предходния месец); Индекс на цените на вноса, годишно, септември (7,8% през предходния месец); Индекс на експортните цени, месец спрямо предходния месец, септември (-1,2% очаквано, -1,6% през предходния месец); Индекс на експортните цени, годишно, септември (10,8% през предходния месец); Блумбърг октомври Икономическо проучване на САЩ; Бизнес запаси, август (0,9% очаквани, 0,6% при предварително четене); Потребителски настроения на Университета на Мичиган, предварителни данни за октомври (58,8 се очаква, 58,6 през предходния месец)

Календар на приходите

Понеделник: Няма забележителни доклади, планирани за публикуване.

Вторник: AZZ (AZZ), Pinnacle Financial Partners (PNFP)

Сряда: PepsiCo (PEP), Duck Creek Technologies (DCT)

Четвъртък: BlackRock (BLK), Delta Air Lines (DAL), Progressive (PGR), Walgreens Boots Alliance (WBA), Commercial Metals (CMC), Taiwan Semiconductor (TSM)

Петък: JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), PNC (PNC), U.S. Bancorp (USB), UnitedHealth (UNH), Wells Fargo (WFC)