Снимка: iStock

Небеизвестният борсов играч и основател на ARK Invest, Кати Ууд, се фокусира върху инвестирането в пробивни технологични акции с огромен възходящ потенциал. Името ѝ е толкова известно, че акциите, които купува във фондовете си, често са етикетирани като „акции на Кати Ууд“. Това са имена като Tesla (TSLA), Coinbase (COIN), Teladoc (TDOC), Block (SQ) и Roku (ROKU).

Може да сте запознати и с това как тези акции преминаха от най-големите победители на Уолстрийт до най-големите губещи.

По време на пандемията акциите на Кати Ууд се покачиха. Това беше благодарение на потребителите, които възприеха пробивните технологии и Фед инжектира ликвидност на пазарите, за да стимулира поведението на поемане на риск. Знаковият фонд на Ууд, ARK Innovation ETF (NYSEARCA:ARKK), се повиши с невероятните 157% през 2020 г., което беше невероятно изпълнение.

Но акциите не растат вечно, отбелязва Люк Ланго, старши инвестиционен анализатор в InvestorPlace. През 2021 г. акциите на Кати Ууд спряха да растат. Потребителите намалиха използването на нови технологични платформи миналата година, а горещата инфлация застраши оценките. До края на годината ETF-ът ARK Innovation – същият фонд, който нарасна със 157% през 2020 г. – спадна с 24% през 2021 г.

Това беше огромен обрат.

Отскок за акциите на Кати Ууд

Според Ланго и екипа му така наречените акции на Кати Ууд се очаква да имат още едно, още по-голямо обръщане през 2022 г. Работата при акциите е, че докато те не се покачват завинаги, те също не се понижават завинаги. Акциите на Кати Ууд паднаха твърде много, твърде бързо, за да бъдат свръхпродадени и подценени. И има някои основни катализатори на хоризонта.

Тезата тук се разпада на пет компонента.

Забавяне на икономиката през 2022 – 2023 г.

Водени от задушено доверие на потребителите, нарастващи лихвени проценти, които повишават разходите по заеми и края на плащанията за стимулиране, потребителските разходи ще намалеят през 2022 г. Тези разходи движат 70% от икономиката на САЩ. А забавянето на потребителските разходи естествено ще доведе до икономическо забавяне. Това ще направи здравословния растеж на корпоративните печалби сравнително оскъден на пазара. Инвеститорите ще пренасочат инвестиционните си долари в компании, които могат да продължат да произвеждат силен растеж – т.е. акции на Кати Ууд, отбелязва анализаторът. Акциите на растежа ще растат. Акциите на стойност ще имат затруднения.

Инфлацията значително ще се забави

Инфлацията беше проклятието на акциите на Кати Ууд през 2021 г. Инфлацията ще се забави драстично през 2022 г. Тъй като Федералният резерв е напълно готов да забави икономиката, разходите за жилища и наеми най-накрая падат, а цените на петрола остават ниски, инфлацията ще продължи да се охлажда с ускорени темпове. Ускоряващата се инфлация уби акциите на Кати Ууд през 2021 г. Забавянето на инфлацията се очаква да ги стимулира през 2023 г.

Федералният резерв избира да направи гълъбов завой

Това е Фед, базиран на данни, който в миналото е бил по-ястребен само когато е абсолютно необходимо. До края на годината няма да има нужда от твърда политическа позиция. Инфлацията ще се забави бързо. Икономическата експанзия ще се забави. При продължаване на ястребова политика, непременно ще има „пробив“ на пазара. Например, ако жилищният пазар или пазарът на труда се сринат, централната банка ще се намеси, за да предотврати криза, отбелязва Ланго. В лицето на тези данни Фед ще се върне към гълъбова политика. Разбира се, това ще бъде бичи растеж за акциите.

Засилване на използването на потребителски технологии

Потребителите не спряха да използват технологичните платформи в изобилие през 2021 г., защото тези платформи не бяха безполезни. Те просто се умориха да не използват нищо друго освен тези платформи за цяла една година през 2020 г. Но вече повече от година са в икономическото възстановяване. И всички тези насъбрани потребителски изисквания са изчерпани. Очаква се потребителското поведение да се нормализира през 2022 – 2023 г. А в днешно време „нормално“ означава ускорено приемане на технологичните платформи. Подобно ускорено приемане ще помогне на технологичните компании отново да засилят траекториите си на растеж, особено след като годишните конкуренти стават по-лесни.

Акциите на Кати Ууд са много евтини в сравнение с дългосрочните оценки

На много от акциите на Кати Ууд им се носи лоша слава за това, че са много скъпи. Но те са скъпи само спрямо прогнозите за 2022 г. Ако погледнете прогнозите за 2025 г., историята става много по-различна. Block се търгува само 0.5 пъти прогнозните продажби за 2025 г., докато Spotify (SPOT) се търгува 0.97 пъти прогнозните продажби за 2025 г. Roku е на 1.01 пъти продажбите за 2025 г. Zoom (ZM) се търгува на 1.87 пъти, а DocuSign (DOCU) – на 2.5 пъти. За сравнение, McDonald's (MCD) се търгува 6.03 пъти прогнозните продажби за 2025 г., а Coca-Cola (KO) – 4.96 пъти, съответно. С други думи, акциите на високотехнологичните компании с хиперактивен растеж се коригираха толкова ниско, че за 2025 г. много от тях се оценяват като акции с нулев растеж. Това няма смисъл – и предоставя убедителна обосновка за движение по-високо в технологичните акции.

Последни думи за акциите на Кати Ууд

Докато акциите на Кати Ууд бяха смачкани през 2021 и 2022 г., те ще се възстановят значително през 2023 г.

Обърнете внимание на консенсусните 12-месечни ценови цели на анализаторите за някои от най-добрите акции на Кати Ууд. Coinbase – потенциал за растеж от 53%. Block – възходящ потенциал за растеж от 97%. Roku – потенциал за растеж от 32%. Zoom – потенциал за растеж от приблизително 28%. UiPath (PATH) – потенциал за растеж от приблизително 40%.

Хората, които управляват тези акции, смятат, че те са силно подценени. Като заключение, Ланго отбелязва, че 2023 ще бъде година на огромен растеж за акциите на високотехнологичните компании.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Прогноза на експерт: Ето какво може да разкрие „Денят за ИИ“ на Tesla в петък

Кой е поредният зловещ знак за пазарите в САЩ?