Снимка: iStock

В сряда Фед отново повиши лихвените проценти, което е третото му увеличение от 75 базисни пункта от юни насам, и сигнализира, че може да има още две такива повишения до края на тази година. 

Традиционната мъдрост кара Федералния резерв да действа правилно и агресивно в опит да се противопостави на инфлацията, която бушува на най-високи нива от 40 години. Но общоприетата мъдрост не винаги е вярна – и можем да научим много, като се консултираме с противниците.

Малко топ инвеститори са по-противоречиви от Кати Ууд. Основателят и управител на ARK Invest има репутация, че отива ол-ин във високорискови сектори с висок потенциал, с фокус върху революционните технологии. Нейната стратегия превърна ARK Invest в гигант на стойност 60 милиарда долара, но някои от нейните водещи фондове се представиха значително по-слабо през последните месеци.

Напоследък Ууд направи някои вълни, като прогнозира дефлационна вълна по пътя, вместо да се увеличава инфлацията. Тя посочва падащите цени на суровините и отбелязва: „Дори цената на петрола е спаднала с повече от 35% от своя пик, изтривайки по-голямата част от печалбата тази година.“

Ууд също така отбелязва някои важни исторически разлики между настоящите условия и последния период на висока инфлация през 70-те и началото на 80-те години, като казва: „Фед изглежда реагира на шокове в предлагането, свързани с COVID, обхващащи 15 месеца, по същия начин, по който Волкър се бори с инфлацията, която кипеше и нарастваше в продължение на 15 години. Не бих се изненадал да видя значителен обрат в политиката през следващите три до шест месеца.“

Междувременно нека видим къде Ууд удвоява собствените си инвестиции. Тя „купува спада“ този месец, събирайки акции, които претърпяха рязък спад в цената на акциите и сега се продават за по-малко от $10 на акция.

Използвайки базата данни TipRanks, ние извадихме подробности за две от последните й големи покупки. Ето ги заедно с коментарите на анализаторите на Street.

Ginkgo Bioworks Holdings 

Ще започнем с Ginkgo Bioworks, интересна компания в биотехнологичния сектор. Тази фирма се занимава със създаване на дизайнерски микроорганизми – тоест живи клетки, които могат да се използват в различни приложения в науката и индустрията. Компанията проектира своите клетъчни линии чрез собствена платформа и процес, който включва машинно обучение, биоразнообразие, ДНК синтез, органична ферментация и софтуер и автоматизация. Ginkgo си изгради репутация на компания, която е най-подходяща за изследователи, търсещи качествена клетъчна технология.

Ginkgo стана публично достояние чрез транзакция на SPAC миналия септември – то влезе на публичните пазари на 17-то число на месеца – и оттогава акциите паднаха със 76%. През изминалата година компанията е регистрирала нетни загуби за всяко тримесечие, въпреки че приходите постоянно са надхвърляли прогнозите. Последното финансово съобщение за 2Q22 показа загуба от операции от 647 милиона долара, много по-голяма загуба от 60 милиона долара за тримесечието преди година. В същото време приходите са нараснали силно спрямо предходната година, с 231% от $44 милиона на $145 милиона.

За инвеститорите важната част от съобщението на компанията беше бъдещите насоки. Ginkgo очаква да достигне 60 нови клетъчни програми в своята леярна платформа тази година, което е важна привлекателност за неговата клиентска база. Компанията се насочва към приходи за цялата година от 425 до 440 милиона долара, увеличение от предишните насоки от 13% в средата.

Всичко това привлече вниманието на Кати Ууд. Тя е купила Ginkgo чрез два от нейните инвестиционни фондове, ARK Innovation и ARK Genomic. В първия тя държи общо 78,882 милиона акции на ДНК, увеличение от 5,26 милиона акции този месец. В последното, Ууд добави 3,57 милиона акции този месец, за да доведе участието си до 27,439 милиона акции. Като цяло делът на Ууд в Ginkgo възлиза на над 106 милиона акции, на стойност над 305 милиона долара по текущи оценки.

Ууд едва ли е единственият бик за тези акции. Анализаторът на BTIG Марк Масаро също заема възходяща позиция въз основа на виждането си за бъдещите перспективи на компанията.

„С поглед към 2H/22, ръководството отбеляза, че приходите от леярни услуги вероятно ще останат непроменени, въпреки че очакваните важни плащания се очаква да достигнат през 2H'22, за да може Ginkgo да достигне или надмине своите насоки за 2022 г. Ginkgo помага на своите клиенти да използват биологията и да отглеждат продукти, които могат да бъдат с превъзходно качество, по-евтини и по-устойчиви от тези, които се използват днес, които според нас ще включват нови ваксини с нуклеинова киселина, клетъчни и генни терапии и нови антибиотици с течение на времето,” написа Масаро.

Обръщайки тези коментари в числа, Massaro дава на акциите на DNA целева цена от $6, което предполага едногодишен ръст от 113% за акциите. Той оценява акциите като покупка. 

TuSimple Holdings (TSP)

Втората акция, която ще разгледаме, е TuSimple Holdings, компания, работеща върху автономни превозни средства в транспортната индустрия на дълги разстояния. Целта на TuSimple е да съчетае захранвани с изкуствен интелект системи за самостоятелно управление с превоз на товари на дълги разстояния, за да създаде истински автономен транспорт с камиони – и да разреши проблемите с ефективността, обхвата и безопасността в индустрията.

Въпреки че технологията на TuSimple все още не е в търговска употреба, компанията е създала автономна мрежа за превоз на товари (AFN) в южната част на САЩ, от Аризона до Флорида. Компанията базира своята мрежа на стратегически разположени хъбове и разширяваща се цифрова карта и в момента работи върху своите тестови операции Driver Out. Важен крайъгълен камък, миналия декември TuSimple успя да управлява полукамион в напълно автономен режим, без човешки екипаж на борда, по открити обществени пътища.

Във финансовия си отчет за второто тримесечие на 22 г. TuSimple отчете нетна загуба от 49 цента на акция – шестата поредна такава загуба, откакто стана публична. Като положителна бележка, загубите на TuSimple намаляват с течение на времето; загубата преди година беше 64 цента на акция.

В един елемент от жизненоважно значение за инвеститорите, който трябва да обмислят, TuSimple е участвал в голямо разследване на безопасността – включително съдебно дело и правителствен надзор – произтичащо от катастрофа през април. Камион, който тества системата за автономно шофиране на пътя, но с човешки резервен екип, неочаквано се заклати наляво и се разби в бетонна разделителна лента на I-10 в Тусон. Човешкият екипаж успя да поеме контрола и да избегне увреждане на други хора или превозни средства. TuSimple определи инцидента като човешка грешка, но остават въпроси – и се разследват.

Инцидентът обаче не е обезсърчил Ууд да увеличи притежанието си. През последните няколко седмици Ууд закупи около 765 000 акции на TSP чрез своя фонд ARK Innovation, който сега държи над 10,8 милиона акции на компанията. Като цяло нейният фонд е в акции за 73 милиона долара.

Рави Шанкър, анализатор в технологичния сектор от Morgan Stanley, също следи тези акции от IPO-то им миналата година – и в последната си бележка той беше насърчен от това как ръководството се справя с неотдавнашния инцидент.

„Оставаме уверени, че историята на LT и лидерската позиция на TSP продължават да вървят. Окуражени сме от начина, по който мениджмънта се справи с инцидента, свързан с безопасността, и въз основа на нашето разбиране за случилото се сме уверени, че това няма да ескалира в значителна пречка по пътя им към търговско приемане. Също така сме много насърчени от подобрените разходи и изгаряне на парични средства и завършване на FY22 с $950 милиона парични средства, което при текущата скорост на изгаряне на парични средства от ~$75-80 mm/qtr ще даде на TSP няколко тримесечия/години ликвидност след 2022 г. и може да премине към началото на комерсиалното производство“, пише Шанкър.

За тази цел Шанкър поставя наднормено тегло (т.е. Купува) на акциите на TuSimple и неговата целева цена, определена на $35, предполага впечатляващо едногодишно увеличение от 392%. 

Докато Shanker – и Wood – са силно възходящи за тази акция, Wall Street като цяло е по-раздвоен. Биковете са малко по-напред с 3 покупки в сравнение с 2 задържания, получени през предходните три месеца. И все пак средната целева цена от $15,19 предполага ~125% ръст за една година от текущата търговска цена от $6,76. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.