Снимка: iStock

Шансовете за капитулация на фондовите пазари нарастват, като цените на макро хедж фондовете са в по-екстремен сценарий за глобална разпродажба, според количествените стратези на Morgan Stanley, цитирани от "Блумбърг".

Глобалните макро инвеститори очакват елементи на разместване на пазара, тъй като те остават „нетно къси по отношение на акциите и се насочват към тактически риск за крайната лихва в САЩ и доходността на държавните облигации на САЩ за 10 години да надхвърлят съответно 5% и 4%,“ посочват стратези, включително Гилбърт Уонг. „Наднорменото тегло на парите е най-добрият начин за хеджиране.“

Фондовете се насочват към понижение на оценките на акциите в Азия и САЩ с 5-6% от настоящите нива, което означава, че индексът на MSCI Emerging Market Index е близо до ново дъно от началото на годината от 3600 за S&P 500, според изчисленията на американската инвестиционна банка.

Индексът се повиши, откакто САЩ обявиха по-горещи от очакваното данни за инфлацията, но може да стане по-екстремно в близко бъдеще, тъй като късите позиции бяха покрити на фона на спадове, а волатилността остава доста под нивата, наблюдавани в моменти на пиков пазарен страх.

Агресивните увеличения на лихвените проценти от ключови централни банки, с изключение на Китай и Япония, тласнаха световните икономики до ръба на рецесията, а фондовите пазари към мечи пазари. След като дълго време мечтаеха за гълъбов тон, инвеститорите се събуждат за мрачната реалност на издържането на продължаващите скокове в опит да овладеят инфлацията.

Уонг и колегите му съветват инвеститорите да „запазят отбрана, докато не настъпи капитулация“. Те препоръчват добавяне на качествени акции за растеж на фона на всякакви разпродажби и избягване на акции с атрибути на ниско качество и нерентабилен растеж.

Наскоро стратезите на Morgan Stanley казаха, че европейските маржове на печалба са изправени пред най-големия си спад от повече от десетилетие на фона на спираловидна енергийна криза и изгаряща инфлация.

„Тъй като силата на корпоративното ценообразуване започва да избледнява, перспективите за маржовете вероятно ще станат много по-трудни през следващата година“, пишат стратезите, водени от Греъм Секър. „Нашият индикатор за водещ марж сочи към най-големия спад на маржовете след световната финансова криза.“

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на AMC излетяха с 50%, този път не бяха последвани от GameStop

Апетитът на инвеститорите към спекулативните сделки нараства