Снимка: iStock

След продължил години бичи пазар за бързорастящите акции, "обсадената" стратегия за стойност се представи по-добре тази година, тъй като нарастващите лихвени проценти оказват натиск върху акциите.

По-долу е показан екран на акции с голяма капитализация, които имат характеристики на акции на растеж. Това може да послужи като отправна точка за вашето собствено проучване за избор на акции в трудна пазарна среда.

Първо, нека да разгледаме тазгодишното представяне на S&P 500 SPX и две от неговите подгрупи, S&P 500 Value Index и S&P 500 Growth Index, до 9 септември:

Можете да видите, че индексът на стойността на S&P500 се е запазил много по-добре от индекса на растеж на S&P 500 през 2022 г.

Компаниите в лагера на стойността обикновено се очаква да растат по-бавно от тези в лагера на растежа, докато акциите на стойността също са склонни да се търгуват с по-ниски съотношения за очакваните печалби и продажби. Зрелите компании може да изглеждат по-склонни да се считат за ценни акции. Въпреки това има много примери за зрели компании, които продължават да се развиват бързо.

Индексът S&P 500 Value Index се състои от 446 компании, избрани от пълния S&P 500, които се класират най-високо в съставния резултат, разработен от S&P Dow Jones Indices, който включва оценки на балансовата стойност, печалбите и продажбите. 

Преглед на акциите на стойността за потенциал за растеж

Започвайки с 446-те съставни части на S&P 500 Value Index, първоначалният екран намали списъка с акции до 432, за които са налични консенсусни оценки за продажбите и печалбите на акция през календарната 2024 г. сред поне петима анализатори, анкетирани от FactSet. Използвани са оценки за календарна година, тъй като много компании имат фискални години, които не съвпадат с календара.

След това се продължава по-нататък, за да се пресее всяка компания, за която се очаква да покаже нетна загуба за календарните 2022, 2023 или 2024 г. Това намали екрана до 422 компании.

Сред тези 422 компании в индекса на стойността на S&P 500, ето 20-те с най-висок очакван двугодишен комбиниран годишен темп на растеж (CAGR) за продажби до 2024 г.:

Източник: FactSet

Стоков екран като този подчертава само един фактор. Ако видите някоя компания в списъка, която представлява интерес, тогава трябва да направите свое собствено проучване, за да формирате собствено мнение за това колко вероятно е дадена компания да остане конкурентоспособна през следващото десетилетие.

Компанията, класирана най-високо в списъка, е Take-Two Interactive Software Inc. TTWO, която разработва видеоигрите Grand Theft Auto чрез своя лейбъл Rockstar Games. Най-новата версия от тази серия беше GTA V, която излезе през 2013 г., но все още се поддържа активно.

Анализаторът на Jefferies Андрю Уерквиц оценява Take-Two като „покупка“ и е включил компанията в списъка „Franchise Picks“ на своята фирма. Очакваният CAGR на продажбите на Take-Two от 26,3% от 2022 г. до 2024 г. може да отразява очакванията, че GTA VI ще бъде пусната.

В бележка до клиенти на 9 септември Уерквиц даде да се разбере, че не знае кога играта ще бъде пусната, но също така написа: „Това, в което имаме доверие е, че когато бъде обявено, ще видим преоценка и постоянно поскъпване на акциите с нарастването на вълнението и очакването.“

„С удоволствие ще чакаме търпеливо“, добави той.

Много анализатори са съгласни с него, както можете да видите в това обобщение на мненията на анализаторите за групата:

Източник: FactSet

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари