Снимка: iStock

Биотехнологичният сектор, подобно на повечето сегменти на пазара, претърпя силен удар през първата половина на годината. Напоследък обаче представянето на сегмента се подобри и това помогна на NASDAQ Biotechnology Index (NBI) да изпревари NASDAQ (Покачване с 13% през последните 3 месеца спрямо 3%) на NASDAQ.

Биотехнологичният екип на Oppenheimer смята, че има просто обяснение за това: „Вярваме, че голяма част от скорошното превъзходство се дължи на ограниченията на SMID, много от които се повишиха възхитително през последните няколко месеца... Ние отбелязваме редица успешни резултати от ключови клинични изпитвания в тази група [Alnylam Pharma, Caribou Biosciences, Cincor Pharma, наред с други]." Освен това, "Нарастващият брой високопоставени съобщения за сливания и придобивания може да съживи отново интереса сред специалистите и инвеститорите от общ характер."

Това кара Oppenheimer да заяви, че небето изглежда „малко по-ярко“ за биотехнологичната индустрия през 2H. Всъщност анализаторите на Oppenheimer очакват две имена да последват стъпките на колегите си, като скоро публикуват успешни резултати от изпитания, които биха могли да им помогнат да продължат напред.

Пуснахме и двата тикера през платформата TipRanks, за да видим какво очакват останалите от Street за тях. Изглежда, че анализаторите на Oppenheimer не са единствените, които показват доверие; и двете са оценени като силни покупки от консенсуса на анализаторите с много потенциални възможности за ръст. Така че, нека разберем подробностите.

Madrigal Pharmaceuticals (MDGL)

Първият избор на Oppenheimer, който ще разгледаме, е Madrigal Pharmaceuticals, биофармацевтична компания в клиничен стадий, фокусирана върху намирането на нови лечения за мастни чернодробни заболявания. По-конкретно, компанията се стреми да открие жизнеспособно лечение на заболяването NASH (неалкохолен стеатохепатит). Това е по-напреднала форма на неалкохолна мастна чернодробна болест (NAFLD).

Смята се, че около 20% от възрастните по света са засегнати от NAFLD и 30% от възрастните в САЩ; 20% от тази популация имат NASH. Като се има предвид, че понастоящем няма одобрени от FDA лекарства, специфични за NASH, най-вероятно ще има достатъчно награда за всеки, който пръв пусне жизнеспособно решение на пазара.

Кандидатът за водещ продукт на Madrigal е resmetirom (MGL-3196), чернодробно насочен селективен β-агонист на рецептора на щитовидния хормон, който в момента е във фаза 3 клинични проучвания, показан за лечение на NASH. Като такова, лекарството може потенциално да се превърне в първото лекарство, което да получи одобрение за това заболяване.

През юни компанията представи данни на Международния чернодробен конгрес на Европейската асоциация за изследване на черния дроб (EASL 2022), където Madrigal обяви задълбочени резултати от фаза 3 на изпитването MAESTRO-NAFLD-1 двойно-сляп/плацебо-контролиран сегмент.

Анализаторът на Oppenheimer Джей Олсън отбелязва, че резултатите са определено положителни, подчертавайки факта, че ресметиром е довел до „благоприятни промени във Fibroscan и MRE, където най-големите подобрения са наблюдавани при най-напредналите пациенти“. Всъщност анализаторът смята, че резултатите полагат основата за предстоящо отчитане на данни.

„Ние вярваме, че резултатите от Ph3 MAESTRO-NAFLD-1 предоставят подкрепа за намаляване на риска на проучването за биопсия Ph3 MAESTRO-NASH при пациенти с NASH (N≈2000), което продължава с междинни резултати, очаквани през 4Q22, които потенциално биха могли да подкрепят подаването на подчаст H за ускорено одобрение“, обясни анализаторът. „Предишни данни за Ph2 показаха, че намалената чернодробна мазнина при MRI-PDFF се превръща в разделяне на NASH и подобрение на фиброзата.“

Какво означава всичко това за инвеститорите? 

Докато Олсън смята, че отрицателните резултати могат да доведат до спад на акциите с ~ 80%, положителни резултати от проучването могат да увеличат акциите повече от два пъти.

Олсън очевидно е уверен, че Мадригал ще отговори на очакванията. Подкрепата на оценката на анализатора за превъзходство (т.е. Купуване) е целева цена от $170; тази цифра прави място за 12-месечни печалби от колосалните 162%. 

Не е като че ли други улични анализатори също се притесняват да прогнозират големи неща за това име. С 9 покупки и 1 задържане, получени през последните три месеца, консенсусът е, че MDGL е силна покупка. Въпреки че е по-ниска от прогнозата на Олсън, целта за средна цена от $149,44 все още показва значителен потенциал нагоре от 130%. 

Milestone Pharmaceuticals (MIST)

Нека сега да разгледаме Milestone Pharmaceuticals, друга биотехнология, но със съвсем различна мисия. Компанията има намерение да намери лечение за аритмии и други сърдечни заболявания.

Milestone е вложил всичките си усилия в разработването на етрипамил, назален спрей за самостоятелно приложение, показан като терапия за пациенти с пароксизмална суправентрикуларна тахикардия (PSVT) и предсърдно мъждене (AFib).

В момента лекарството е във фаза 2 проучване за доказване на концепцията, където се оценява за остро лечение на AFib с бърза камерна честота (RVR). Но по-важното в момента е по-напредналата програма, за която има предстоящ катализатор.

Етрипамил е подложен на тестване във фаза 3 проучване RAPID за лечение на пароксизмална суправентрикуларна тахикардия (PSVT) – състояние, при което необичайното електрическо „окабеляване“ на сърцето води до непредсказуем и повтарящ се бърз сърдечен ритъм. Състоянието оказва влияние върху живота на около 1,6 милиона души в САЩ и намирането на решение не само ще представлява голямо развитие, но и ще представлява начин за намаляване на натоварването и разходите за здравеопазване.

Milestone очаква да докладва най-добрите данни от проучването в средата на 2H22 и насочвайки се към отчитането, Leland Gershell от Oppenheimer харесва „рисковата награда“ тук.

„Успехът на първичната крайна точка (време до прекратяване на епизода през първите 30 минути) трябва да изпълни изискванията за регистрация и да позволи подаване на NDA през 2023 г.“, отбеляза анализаторът. „Вярваме, че етрипамил представлява важен терапевтичен напредък, както и средство за намаляване на тежестта и разходите за здравеопазване, и че е готов да генерира пикови нетни продажби от $500 милиона само в PSVT.“

Следователно не е изненадващо, че Гершел оценява Milestone като Outperform (т.е. Купува) заедно с целева цена от $16. Потенциален ръст от ~84% от текущите нива. 

Ясно е, че Уолстрийт харесва това име; MIST събра 3 други прегледа на анализатори наскоро и всички са положителни, осигурявайки на акциите консенсусен рейтинг за силна покупка. При достигане на средната цел от $14,50 след една година тези акции ще бъдат с 66% по-ценни, отколкото са в момента.

Още по темата:

4 евтини биотехнологични акции, които да купите сега