Снимка: iStock

Няма съмнение, че Уолстрийт не хареса речта на председателя на Фед Джером Пауъл в Джаксън Хоул. Пазарите се сринаха, след като Пауъл подчерта, че централната банка е поела ангажимент да укроти инфлацията и ще осъществи ново увеличение от 75 базисни пункта, ако това е необходимото, за да си свърши работата.

Пазарите може и да са изхвърлили играчките от количката, но въпреки че е наясно с мечия сценарий, главният икономист на Goldman Sachs Ян Хациус не е прекалено загрижен, предпочитайки да се съсредоточи върху по-малко ястребовия коментар на Пауъл.

„Продължаваме да очакваме FOMC да забави темпото оттук нататък, осигурявайки увеличение от 50 базисни пункта през септември и 25 базисни пункта през ноември и декември, за крайна лихва от 3,25-3,5%. Въпреки това, допълнителни доклади за CPI и заетостта ще бъдат налични до срещата през септември и Пауъл подчерта, че решението ще „зависи от съвкупността от входящи данни и развиващите се перспективи“, обясни икономистът. „Ние виждаме рисковете както за краткосрочния темп, така и за нашата прогноза за терминален процент като наклонени нагоре.“

Покачването със сигурност е в менюто за чифт акции, за които Goldman Sachs е оптимистичен в момента – анализаторът на фирмата Каш Ранган е посочил две имена, които според него имат поне 100% ръст за следващите месеци. Използвахме платформата TipRanks, за да разберем как други експерти от Wall Street смятат, че следващата година ще се развие за тези акции.

Splunk (SPLK)

Първият избор на Goldman, който ще разгледаме, е Splunk, компания за анализ на големи данни. Splunk предоставя на бизнеса инструменти за получаване на представа от огромни масиви от данни. Данните могат да се използват за информиране на бизнес решения и подпомагане на гладкото протичане на операциите. Компанията е известен лидер в ИТ операциите и сигурността, има инсталирана база от повече от 20 000 клиенти и може да се похвали с диференцирани технологии и силен опит в иновациите.

Всичко това може да е вярно, но Splunk не е имунизиран срещу икономическия спад, както беше очевидно, когато наскоро компанията представи печалбите на FQ2 (тримесечие на юли).

Приходите на компанията се увеличиха с 32% на годишна база и достигнаха 798,75 милиона долара, надминавайки очакванията на анализаторите за 747,7 милиона долара. EPS от $0,09 също се представи много по-добре от загубата от $0,35 на акция, прогнозирана от Wall Street.

Акциите обаче претърпяха удар в сесията след печалбата поради разочароващите перспективи на компанията. Годишните повтарящи се приходи (ARR) – ключов показател в софтуерното пространство – сега се очаква да достигнат $3,65 милиарда тази година, което е спад от предишната прогноза от $3,9 милиарда. По-нататъшно влошаващо настроение е, че сега компанията вижда тазгодишните периодични приходи от облак да достигнат 1,8 милиарда долара, също под предишната прогноза от 2 милиарда долара.

Инвеститорите бързо изразиха разочарованието си, което Каш Ранган от Goldman вярва, че е „валидно“. Понижената перспектива обаче не променя по никакъв начин дългосрочната теза.

„Ние сме оптимистични за бързо мащабиращия се облачен бизнес на Splunk, значителен постоянен лиценз и възможност за подновяване на ARR извън облака, дългосрочни основи и подобрено предложение за стойност след излизане от COVID. Освен това Splunk е атрактивен актив с уникално и стратегическо предложение за стойност“, каза Ранган.

„Ние оставаме позитивни в дългосрочен план, тъй като компанията успешно управлява прехода към облака под ръководството на новия главен изпълнителен директор. Освен това, приближаването към Правилото от 40 (ръст на приходите + марж на свободния паричен поток) през 2023 година може да тласне акциите в територия с по-висока оценка“, добави Ранган.

Тези коментари са в основата на рейтинга „Купи“ на Rangan, докато неговата целева цена от $200 прави място за едногодишни печалби от внушителните 114%. 

Splunk получава голямо отразяване на Wall Street; през последните 3 месеца имаше 27 прегледа на анализатори, накланящи се от 18 до 9 в полза на купува пред задържане, като всички те водят до консенсусна оценка за умерено купуване. Спазвайки целевата цена от $131,79, акциите се очаква да отбележат ~41% ръст през следващите месеци.

Salesforce (CRM)

В сектора на облачно базиран софтуер за управление на взаимоотношенията с клиенти, Salesforce е лидер на пазара, изграждайки и разработвайки своите продукти за предприятия. Продуктовото му портфолио обхваща продажби, маркетинг, анализи, изкуствен интелект, електронна търговия, клиентски приложения, интеграция и сътрудничество. Всъщност той на практика покрива всички аспекти на продължаващата тенденция на дигитална трансформация. Според компанията TAM (общият адресируем пазар) за нейните комбинирани бизнеси до 26 финансова година трябва да достигне 284 милиарда долара.

Както стана задължително, Salesforce постигна още един силен набор от резултати в своя наскоро публикуван отчет за второто тримесечие на фискалната 2023 г. 

Приходите достигнаха 7,72 милиарда долара, което представлява 22% подобрение спрямо същия период на миналата година, като същевременно надмина консенсусната оценка от 7,69 милиарда долара. Компанията надмина очакванията и за долната линия, като прил. EPS от $1,19 дойде преди обаждането на Street за $1,02 на акция.

Въпреки това, въпреки силните заглавни показатели, докладът не успя да зарадва инвеститорите; като много други в настоящата среда, Salesforce трябваше да укроти очакванията за останалата част от годината. Компанията намали прогнозата си за приходите за цялата година до диапазона между 30,9 и 31 милиарда долара. Преди това компанията се е ориентирала за приходи между 31,7 и 31,8 милиарда долара.

Докато акциите се движеха на юг в сесията след печалбите, Ранган смята, че реакцията е била неоснователна и той вижда много причини да остане оптимистичен.

„Salesforce остава в позиция да се възползва от редица светски тенденции, стимулиращи растежа в големия и разширяващ се TAM на компанията“, пише анализаторът. „Според нас компанията остава широко позиционирана да се възползва от цифровата трансформация, тъй като компаниите се стремят да формират по-цялостни възгледи за своите клиенти. Виждаме непрекъснато място за подобрение в икономиката на единиците, тъй като голямата инсталирана база на компанията и обширното портфолио в множество продуктови категории поставят компанията да увеличи дела на портфейла в общите ИТ бюджети на клиентите.“

За тази цел Ранган оценява CRM като Купува заедно с целева цена от $320. Какво предлага това за инвеститорите? Предимство на здрави 100%.

Технологичните акции са склонни да привличат много внимание и Salesforce не прави изключение – акцията има записани 35 прегледа на анализатори и те включват 30 покупки срещу само 4 задържания и 1 продажба, за да дадат на компанията своята силна консенсусна препоръка за покупка. Въпреки че средната цел не е толкова оптимистична като тази на Rangan, при $227,67, инвеститорите може да седят на възвръщаемост от 42% за една година. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.