Снимка: iStock

Тъй като основните индекси остават надолу с двуцифрени стойности от началото на годината, може да сте на лов за евтини изгодни акции. Въпреки че спадът на пазара тази година е резултат от влошаващата се макро картина, ако се перефразира Уорън Бъфет, да бъдеш „алчен, когато другите се страхуват“ може да бъде печеливш ход.

Въпреки това, купуването, докато пазарните страхове са високи, не означава, че трябва да излезете и да купите някакви привидно евтини акции. Днес има много имена, които се търгуват на ниски оценки по основателни причини. Ако рецесията се случи в рамките на следващата година, много компании, които я имаха „смазващи“ резултати по отношение на приходите през 2021 и 2022 г., биха могли да видят голям спад в приходите през 2023 г., отбелязва анализатор от InvestorPlace.

Въпреки че е разумно да се избягват „подценени на хартия“ акции, които имат голям шанс да се превърнат в „капани за стойност“, има евтини изгодни акции, които са истинска сделка. Например, тези седем. Всяка една от тях търгува при ниска оценка, с фактори, които играят роля, за да ги изпратят към по-високи цени.

Vaalco Energy (EGY)

Vaalco Energy (NYSE:EGY) е привлекателна поради факта, че е свръхпродадена енергийна акция. Въпреки това, през последния месец се появи нова причина да се хареса: планира да се слее с друга малка компания за проучване и производство на петрол.

Компанията се комбинира с TransGlobe Energy (NASDAQ:TGA) в сделка за всички акции. EGY акциите се понижиха след новините. Това е въпреки многото признаци, че тази сделка е положителна за акциите в бъдеще.

По този начин се диверсифицира базата от активи на компанията. Сделката също така увеличава паричната позиция на компанията. На всичко отгоре, с увеличения паричен поток, Vaalco планира да увеличи годишното си изплащане на дивиденти до 25 цента на акция (предполагаема доходност от 5.2%). Възползвайте се от скорошните разпродажби, докато се търгуват само за 2.6 пъти приходите.

Franchise Group (FRG)

Създадена, когато Liberty Tax (бизнес след продажбата) се сля с търговец на дребно Buddy’s, който се отдава под наем през 2019 г., Franchise Group (NASDAQ:FRG) е диверсифицирана холдингова компания. Неговото портфолио от бизнес включва търговци на дребно като The Vitamin Shoppe и Pet Supplies Plus. Това е и компанията майка на доставчика на услуги за обучение Sylvan Learning.

От създаването си FRG се представя силно. Дори и след разпродаването на пазара от края на 2021 г., акциите все още се покачват три пъти. Агресивният стремеж на главния изпълнителен директор Брайън Кан към печеливши придобивания е ключова причина за успеха на акциите през последните години.

Franchise продължава да сключва сделки. Може би си спомняте, че се опита да купи Kohl’s (NYSE:KSS). Въпреки че сделката на Kohl’s не се случи, като се има предвид историята на Кан, шансовете са, че тя ще се изравни с предишния си успех, с друга покупка, която ще премести иглата. Акциите днес са добросъвестна сделка, търгувайки само за 8 пъти форуърдните печалби.

Geo Group (GEO)

Спад с близо 75% през последните пет години, много инвеститори може да погледнат Geo Group (NYSE:GEO) и да приемат, че това е една от евтините изгодни акции, които ще поевтинеят. Промените в политиката на федералното правителство на САЩ са лоша новина за този частния оператор на затвор.

И въпреки че може да изглежда като „капан на стойност“, може да има път за завръщане на GEO акциите. Преминавайки към удължаване на падежа на неизплатения си дълг, скоро ще има повече време за премахване на лоста и адаптиране към промените в индустрията. За инвеститорите, които купуват акции днес, докато се търгуват толкова далеч под високата си граница, това може да доведе до голяма възвръщаемост.

Защо? Генерирайки голямо количество оперативен паричен поток (около 250 милиона долара годишно) спрямо пазарната ѝ капитализация (953 милиона милиона), използването на тези пари за намаляване на ливъриджа може да има изключително положително въздействие върху цената на акциите.

Hibbett (HIBB)

Тъй като вероятността от рецесия се увеличава, може да изглежда като най-лошото време за закупуване на потребителски циклични акции като Hibbett (NASDAQ: HIBB). Икономическият спад може сериозно да повлияе на рентабилността на тази верига от спортни стоки. След това отново, това може вече да е повече от отчетено в оценката ѝ.

HIBB акциите днес се търгуват само за 6.2 пъти  форуърдните печалби. Въпреки че приходите могат да се понижат при спад, резултатите вероятно ще се върнат обратно, когато икономическата среда се подобри. Особено като се има предвид, че това име в пространството има дългосрочно конкурентно предимство.

Поне това е мнението на един коментатор от Seeking Alpha. През юли коментаторът посочи как фокусът на компанията върху малките селски общности може да задържи онлайн конкуренцията. След продажбата след невероятна серия по време на ерата на пандемията, сега може да е моментът да влезете в позиция.

Salem Media Group (SALM)

Има смисъл акциите на радиото да се търгуват при ниски оценки. Съществува голям риск от пълно „разрушаване“ поради възхода на аудио стрийминг. И все пак Salem Media Group (NASDAQ:SALM), търгуваща със супер ниски печалби, може да има способността да удари отново миналите ценови нива.

Как? На първо място, тя се премества в дигиталните медии. Освен че оперира 101 АМ и FM радио станции, Salem притежава и портфолио от християнски и консервативни тематични уебсайтове. По-нататъшното обръщане към цифровите технологии може да доведе до повторно оценяване. Вместо да се търгува с едноцифрено кратен коефициент, с течение на времето може да премине към двуцифрено кратен.

Втората потенциална игла за SALM акциите? Потенциал за печалба от продажбата на второстепенни поземлени имоти. Тя вече е генерирала десетки милиони печалби от такива продажби. Това, което е останало от земите ѝ, е на счетоводна стойност от около 27 милиона долара. Не е зле в сравнение със сегашната ѝ пазарна капитализация от 63.1 милиона долара.

Tenet Healthcare (THC)

Tenet Healthcare (NYSE:THC) управлява болници и други здравни заведения. Форуърдната печалба, кратна на 10.5, може да изглежда скъпа в сравнение с някои от евтините акции, изброени по-горе, но тази оценка е евтина в сравнение с други болнични акции.

Аналогични компании като HCA Healthcare (NYSE:HCA) продават на по-високи форуърдни оценки от THC акциите. Някои могат да обвинят високата дългова позиция за това несъответствие в оценката. Тя обаче генерира достатъчен паричен поток за обслужване и потенциално намаляване на този висок ливъридж.

Освен това решението на компанията да запази своето звено за аутсорсинг на цикъла на приходите Conifer изглежда мъдро. Още през март, когато ръководството обяви, че не отделя подразделението, анализаторът на Jefferies Брайън Танкуилът отбеляза, че подобренията с Conifer ще подобрят оперативните ѝ резултати в бъдеще. Подобрявайки се през последните седмици, след като се понижиха по-рано тази година, акциите може да са на път към възстановяване.

Turning Point Brands (TPB)

Turning Point Brands (NYSE:TPB) е компания за тютюневи изделия. Основните марки включват бездимния тютюн на Stoker и цигарената хартия Zig-Zag. Тя също така предлага на пазара вейпинг продукти.

TPB акциите се сринаха през последните месеци. Насрещните ветрове в пространството за вейпинг, плюс лошо получения отчет за приходите и актуализацията на насоките, я тласнаха до многогодишни дъна. Обикновено подобно разпродаване е знак за по-голямо разочарование. Тази ситуация обаче може да бъде изключение. Защо? Оценка. При оценка от само 12 пъти приходите за тази година и 8.5 пъти очакваните приходи за 2023 г., това е изключително евтино в сравнение с други акции, които не са тютюневи изделия.

Например, Swedish Match (OTCMKTS:SWMAY). SWMAY търгува за 26.75 пъти печалбата. Това не означава, че стойностите на тази акция толкова ще се увеличат. И все пак, след като насрещните ветрове се изяснят или повратната точка обърне фокуса си обратно към традиционния тютюн (или може би дори канабис), тя може да се изкачи обратно до по-висока оценка.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

3 акции за покупка, когато потребителското доверие пада

3 акции с малка капитализация, които да купите и задържите в дългосрочен план