Снимка: iStock

Акциите в енергийния сектор на S&P 500 все още имат много потенциал за ръст въпреки поскъпването си със 74% през последните 12 месеца, според Джеф Бухбиндер, главен капиталов стратег в LPL Financial.

Силното покачване на енергийните акции, включително тези на петролните гиганти Exxon Mobil и Chevron се сравнява с 6,6% спад за по-широкия индекс S&P 500 спрямо година преди, като енергията и комуналните услуги помогнаха за компенсиране на огромните загуби в други части на индекса.

Докато фокусът това лято за кратко се измести към възстановяване на акциите на информационните технологии, потребителските дискреционни и други сектори, ориентирани към „растеж“, енергетиката сега изглежда се връща на пътя си.

Бухбиндер каза, че тази динамика трябва да продължи, въпреки че енергийните акции са „противоречива инвестиция за някои“, в коментари по имейл в четвъртък. Той също така не беше сам в своята възходяща позиция, като отделът за проучване на капитала на JP Morgan Chase & Co. и други на Уолстрийт изтъкнаха потенциала на енергетиката.

Ето пет причини, поради които LPL смята, че енергийните акции са „покупка“.

Подобряване на перспективата

Основите на сектора разказват завладяваща история. Икономиката на Китай се отваря отново след тазгодишното блокиране на COVID-19, докато сушите възпрепятстваха производството на водноелектрическа енергия.

Нещо повече, положителните признаци за потенциално споразумение, което да позволи на иранския суров петрол отново да тече свободно на международния пазар, може да бъде компенсирано от съкращения на производството от Саудитска Арабия. Докато търговецът претегляше потенциала за сделка с Иран, западнотексаският междинен суров петрол за доставка през октомври падна с $2,37, или 2,5%, в четвъртък до $92,52 за барел на Нюйоркската стокова борса.

Техническите също изглеждат по-добре

Бухбиндер от LPL посочи няколко технически фактора, които биха могли да предвещават добро бъдеще за енергийните акции. Първо, секторът остава в дългосрочен възходящ тренд, тъй като се търгува само с 10% по-малко от рекордния си нива през юни. Размахът също е силен, като повече от 90% от акциите в енергийния сектор S&P 500 се търгуват на 20-дневни върхове към 23 август.

И накрая, ако енергийният сектор се върне към по-добро представяне от останалата част от S&P 500 със същата степен, както през първата половина на годината, това ще означава 20 процентни пункта относително превъзходство, каза той.

Силен импулс на печалбите

Energy беше категоричният победител в сезона на печалбите за второто тримесечие. Енергията не само генерира най-голям ръст на печалбите, но и е на път да оглави S&P 500 по печалби за годината, според Бухбиндер. Секторът отбеляза и най-много възходящи ревизии на печалбите спрямо очакванията за печалби за 2023 г.

Силните печалби все повече подкрепят обратното изкупуване на акции и дивиденти.

Оценките отразяват песимизъм

Разбира се, една от причините енергийните акции да се търгуват при по-ниски оценки е, че никой не може да каже със сигурност накъде ще се движат цените на петрола и природния газ.

Но ако приемем, че цените останат стабилни или по-високи през следващите няколко тримесечия, тогава оценката на енергийните акции изглежда доста завладяваща, каза Бухбиндер.

Секторът се търгува при съотношение цена/печалба под 9 въз основа на 12-месечни форуърдни печалби. Това е в сравнение със 17,5 за по-широкия S&P 500.

Бухбиндер каза, че това няма смисъл, като се има предвид силната доходност на паричните потоци за сектора, която надхвърля 10%, над два пъти нивото за S&P 500.

Уорън Бъфет

Berkshire Hathaway, конгломератът, управляван от Уорън Бъфет, преди седмица получи разрешение от Федералната комисия за енергийно регулиране да увеличи дела си в Occidental Petroleum до 50%. Фирмата вече притежава повече от 20%, след агресивна серия от покупки.

„Ние не казваме да купуваме OXY, а по-скоро, че ако г-н Бъфет харесва енергийния сектор толкова много, трябва да обърнем внимание,“

Енергийният сектор на S&P 500 включва повече от 20 компании, включително Exxon и Chevron, но също и компании за проучване като Devon Energy и Halliburton, която се фокусира върху продажбата на оборудване на компании, занимаващи се с хидравлично разбиване, или „фракинг“.

Инвеститорите могат да получат експозиция към сектора чрез закупуване на отделни акции или чрез закупуване на проследяващ сектора борсово търгуван фонд като Energy Select Sector SPDR Fund XLE.

Енергийният сектор изостана от S&P 500 SPX, +1,41% в четвъртък, с ръст от 0,8% в сравнение с ръста от 1,4% за по-широкия индекс.

Цените на WTI са се повишили с 36% през последните 12 месеца. Природният газ NGU22, с доставка през септември се повиши до 9,375 долара за милион британски топлинни единици в четвъртък, добавяйки към приблизително 140% покачване през последните 12 месеца, включително след като инвазията на Русия в Украйна тласна Европейския съюз в енергийна криза.

Още по темата:

3-те най-добри акции на енергийни горивни клетки след резултатите за второто тримесечие