Снимка: iStock

Появяват се повече технически индикатори, които предполагат, че широкообхватното лятно възстановяване на акциите може да е началото на нещо по-голямо.

През последните няколко търговски сесии техническите анализатори се сблъскаха с редица индикатори, свързани с „широчината на пазара“, които биха могли да предвещават допълнителни печалби.

Като за начало броят на акциите на S&P 500, търгуващи над своите 50-дневни пълзящи средни, достигна 93% в петък – най-високото ниво от юни 2020 г., според пазарните данни на Dow Jones. В понеделник броят на акциите на S&P 500, затворили над това ниво, беше 90,7%.

Това е важно, защото през последните десетилетия, след като броят на акциите на S&P 500, търгуващи над тяхната 50-дневна пълзяща средна, надхвърли 90%, пазарът почти винаги е бил по-висок една година по-късно - обикновено със значителен процент нагоре.

Средно, след като достигна този крайъгълен камък в обхвата на пазара, S&P 500 продължи да печели средно повече от 16% през следващите 12 месеца. Краткосрочната възвръщаемост обаче беше малко по-нестабилна.

„Всяко голямо дъно на пазара през последните 50 години е белязано от този показател, надвишаващ прага от 90%,“ каза Тод Сон, управляващ директор на техническата стратегия в Strategas.

„В краткосрочен план възвръщаемостта ви може да бъде малко разхвърляна. Но възвръщаемостта през следващите шест до 12 месеца в исторически план е над средната с много силни положителни проценти на попадение - нещо в областта на 80%-90% от времето" добави той.

Освен това, пазарните техници също взеха под внимание факта, че Invesco S&P 500 Equal Weight затвори над своята 200-дневна пълзяща средна в петък за първи път от април – още един знак, че ралито на фондовия пазар е било насърчително широка основа.

Така наречените „вторични“ индикатори като обхвата на пазара са важни за пазарните техници, защото им позволяват да погледнат „под капака“ и да съберат по-добра представа за качеството на дадена пазарна тенденция, каза Джон Косар, главен пазарен стратег в Asbury Research.

„Сега се фокусирам повече върху тези вътрешни елементи, защото ако всичко, което гледате, е цената, тогава всичко, което правите, е да гоните опашката си. Искам да видя качеството на тези ходове, а не само колко са големи“, каза Косар.

В изследователска бележка, изпратена до клиентите му в понеделник, Косар отбелязва, че редица ключови акции, борсово търгувани фондове и индекси или са надхвърлили своята 200-дневна пълзяща средна през последните няколко дни на търговия, или са се доближили изключително близо.

Той цитира това като друг силен пример за широта на пазара, но добави, че ралито на акциите е станало донякъде прекомерно - което означава, че може да има отдръпване през следващите няколко седмици.

Някои от имената, цитирани от Косар, включват: Amazon.com Inc., Microsoft, Dow Jones Industrial Average, Russell 2000, Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index, SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock-Market и Dow Jones Transportation Average.

„Всички тези големи водещи на пазара акции и средните стойности тестват средните стойности едновременно“, каза Косар, добавяйки, че това е още един пример за широчината на движението на пазара.

Разбира се, силната широчина на пазара не означава, че различните области на пазара виждат еднакво силна възвръщаемост. Тъй като акциите достигнаха най-ниските си стойности за годината през юни, имена в растеж като Amazon, Google и Netflix се представиха по-добре — както и ARK Innovation ETF ARKK и свързани с криптовалута акции като Coinbase Global и Microstrategy Inc.

Все пак факторите за растеж и стойност са солидно по-високи през последния месец. А в понеделник S&P 500 и Dow Jones Industrial Average достигнаха най-високите си нива на затваряне от май, докато Nasdaq Composite записа най-доброто си затваряне от април.

Още по темата:

Ръст за щатските индекси, Tesla избухна