Снимка: iStock

Първо, нека дефинираме какво е мечи пазар, за да разберем текущото състояние на фондовия пазар. По дефиниция мечи пазар се достига, когато пазарите се понижат с 20% от предишния си връх за всички времена. Това означава, че американските пазари официално навлязоха в мечи територии на 13 юни, когато S&P 500 затвори с 21% по-ниско от най-високия си връх през на 3 януари.

С други думи, мечият пазар започна през на януари и стана официално при затваряне с 20% по-ниско на 13 юни. Ако фондовият пазар е барометър за икономиката, тогава не сте сгрешили в усещането, че 2022 г. е слаба, коментира анализатор от InvestorPlace.

Във всеки случай инвеститорите трябва да реагират на новините и да направят каквото могат, за да защитят себе си и своите активи. Това означава да се избегнат или да се отървете от най-лошите изпълнители, преди те да могат да ви причинят щети. Ето защо инвеститорите трябва да избягват или да се откажат от акциите, изброени по-долу. 

United Airlines (UAL)

Инвеститорите трябва да стоят настрана от акциите на United Airlines (NASDAQ:UAL) сега, когато официално се нарича мечи пазар. И това въпреки факта, че нещата изглеждаха много по-добре преди малко повече от месец.

Тогава ръководството на United Airlines заяви, че очаква приходите от пътници да нараснат с 25% през 2- то имесечие спрямо нивата от 2019 г. Това силно предполага, че търсенето на полети е доста над нивата отпреди пандемията и че United може да започне да изплаща част от дълга, който е натрупала, тъй като ежедневното изгаряне на пари се е увеличило до небето.

Но може да се очаква инвеститорите да преразгледат това понятие, тъй като все повече осъзнават, че това наистина е мечи пазар. Потребителите вероятно ще започнат да затягат кесията, тъй като очакванията за влошаване на пазара се задават. Това означава по-ниски общи разходи за отдих и по-ниски потенциални приходи за United Airlines.

MGM Resorts International (MGM)

Акциите на MGM Resorts International (NYSE:MGM) се оказаха много волатилни през последната седмица. Тя дори има дни, в които скача с повече от 10%. Това може да го направи да изглежда много привлекателно. Но не трябва да се залъгвате и да залагате на това въз основа на идеята, че акциите на казиното могат да продължат да издържат на цялостния спад.

Акциите на казината като цяло са понесли удар по време на пандемията досега. Това е вярно, въпреки че приходите остават високи в един вид възстановяване след пандемията.

Приходите на MGM за първото тримесечие достигнаха 2.9 милиарда долара, което е със 73% повече от 1.6 милиарда долара, отчетени година по-рано. Това беше силен сигнал, че разходите за отдих са се върнали. Но инвеститорите трябва да имат предвид, че докато резервите все още не са усетили забавяне, дискреционните разходи за казино игри и услуги имат.

Това може да се дължи на факта, че клиентите решават да предприемат предварително планирани пътувания, но също така решават да бъдат все по-пестеливи, тъй като инфлацията продължава да не намалява.

Penn National Gaming (PENN)

Същото потенциално изоставане между ентусиазма след пандемията и реалностите на устойчивата инфлация измъчва акциите на Penn National Gaming (NASDAQ:PENN).

Приходите на Penn National са се увеличили с 23% през първото тримесечие, достигайки 1.56 милиарда долара и леко надминавайки очакванията. Анализатори, включително Стивън Виечински от Stifel, смятат, че географската диверсификация на Penn ѝ помага в сравнение с други подобни акции.

Вярно е, че Penn National оперира 44 обекта в 20 щата, онлайн спортни залагания в 13 юрисдикции и iCasino в 5, но остава вярно, че инвестирането в хазартни акции на ръба на рецесия е неразумно.

Penn National е също толкова вероятно да бъде засегната, колкото всяко друго казино. Същият доклад по-горе предоставя анекдотични доказателства, че разходите за игри са най-засегнати. Това означава, че Penn трябва да страда повече, а не по-малко.

Expedia (EXPE)

Инвеститорите не трябва да очакват Expedia (NASDAQ:EXPE) да продължи да се върти. Това означава, че те трябва да избягват акциите ѝ в момента.

Подобно на повечето туристически фирми, Expedia преживява възраждане през 1-то тримесечие. Приходите нараснаха с 81% на годишна база, за да достигнат 2.25 милиарда долара през тримесечието. Но това не беше достатъчно, за да изпрати акциите на компанията да се движат нагоре, може би защото компанията записа нетна загуба от 122 милиона долара, въпреки възстановяващите се приходи.

Expedia е в основата на свободното пътуване в много отношения. Потребителите, които искат да резервират пътуване, знаят, че Expedia може да им помогне. Но като се има предвид, че сме в мечи пазар, търсенето на отдих няма да бъде толкова силно, колкото беше през Q1.

Потребителите вероятно са вярвали, че инфлацията може да е преходна през 1-то тримесечие. Не е и всички го знаем. Това би трябвало да задуши напредъка на компанията към печалба отново и да я направи акция, която да се избягва.

Norwegian Cruise Lines (NCLH)

Norwegian Cruise Lines (NYSE:NCLH) е точно като другите водещи круизни линии: има план за възобновяване на услугата, основан на връщане към нормалното. За съжаление, нормално вероятно означава разумно здрава икономика.

Това не е здрава икономика. Вместо това тя се намира на ръба на рецесия. Това означава, че Norwegian Cruise Lines трябва да очаква приходите да намалеят, тъй като дискреционните разходи намаляват.

Добавете към това, че цените на горивата и петрола се покачват, а круизните компании са в перфектна буря... отново.

Norwegian Cruise Lines страда от нисък капацитет по време на пандемията, което прави бизнес модела ѝ неустойчив. Това доведе до огромни и устойчиви загуби. Тези загуби все още бяха значителни през 1-то тримесечие, когато месечният темп на изгаряне на пари възлизаше на 375 милиона долара.

Capri Holdings (CPRI)

Capri Holdings (NYSE:CPRI) е основната компания зад луксозни марки, включително Michael Kors и Versace. Въпреки идеята, че луксозните марки трябва да се справят по-добре поради по-високите дискреционни бюджети сред хората с по-високи доходи, CPRI акциите все още се продават.

Причината е, че Capri Holdings наскоро даде слаби насоки за движение напред. Уолстрийт очакваше компанията да публикува данни на EPS за 1.45 долара при приходи от 1.35 милиарда долара. Ръководството на Capri обаче телеграфира по-слаби прогнози за печалба на акция от 1.35 долара при приходи от 1.3 милиарда долара.

Ако това се окаже вярно, ще бъде голямо разочарование, тъй като Capri Holdings надмина очакванията за печалбите през всяко от последните четири тримесечия. Освен това, дискреционните разходи с високи доходи не са имунизирани срещу икономически проблеми и колкото по-лоши стават нещата, толкова повече дори богатите ще трябва да се приспособяват.

Darden Restaurants (DRI)

Darden Restaurants (NYSE:DRI) е компанията майка и акциите зад Olive Garden, Longhorn Steakhouse и няколко други вериги за неформално хранене.

Проблемът е, че инфлацията изглежда взима своите жертви, тъй като броят на клиентите в ресторантите за хранене е намалял с 3% през 3-те месеца, приключили на 12 юни. Продажбите са се увеличили с 4.4% през периода, тъй като веригите са успели да прехвърлят по-високи цени на своите потребители.

Главният изпълнителен директор Рик Карденас отбелязва, че ефектите от тези по-високи цени започват да оказват влияние върху веригите с по-ниски цени на компанията. С други думи, Olive Garden и Longhorn Steakhouse. Тази ценова чувствителност не е започнала да влияе на по-скъпите вериги ресторанти, но това няма да има значение, тъй като печалбите и приходите вероятно ще пострадат, независимо дали веригите от по-висок клас са засегнати или не.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

3 от най-продадените акции за купуване за 2022 г.

Хиперрастежът на Microsoft може да избегне мечия пазар през 2022 г.