Снимка: iStock

Alphabet (NASDAQ:GOOGL), инженерите, известни преди като Google, е най-доброто оръжие на Америка срещу инфлацията. Тъй като разходите за труд, енергия и суровини се покачват главоломно, може би няма по-добро място да вложите парите си от GOOGL акциите, коментира анализатор от InvestorPlace.

Вярно е, че GOOGL акциите са намалели с 24% през 2022 г. Но мечите пазари отминават. Това, което се случва е, че печалбата на Google е компресирана. Сега тя струва по-малко от 20 пъти приходите, което е разумна оценка.

Чудесата на Google се приемат за даденост. Идеята, че можеш да отговориш на всеки въпрос буквално отвсякъде, беше научна фантастика преди няколко десетилетия. Но никой не е купува вчера. Искаме да знаем как Google ще печели пари за нас утре. Отговорът се крие в това да накараме компаниите да плащат за облака си.

Облачна печалба

Въпреки огромните инвестиции и огромната обществена похвала, шефът на Google Cloud Томас Куриан не е постигнал пазарния дял на Google Cloud от едноцифрените числа. Както става ясно от резултатите на Google за първото тримесечие, той също не е направил пари за компанията. Google Cloud е загубила 931 милиона долара през последното тримесечие, което е с 43 милиона повече в сравнение с година по-рано.

Всичко това може да се промени. Google разширява софтуерните си услуги в сферата на киберсигурността с отворен код. Тя позволява на клиентите да въвеждат изкуствен интелект и машинно обучение директно в своите центрове за данни. Дори ако Google Cloud не отчита ръст на пазарния дял, единицата нараства с 40% годишно. Стойността ѝ за бизнес клиентите също се увеличава.

Тъй като компаниите се стремят да се борят с инфлацията, като отнемат разходите от веригите за доставки, работните потоци и каналите за дистрибуция, облачният софтуер е най-доброто им оръжие. Куриан е прекарал повече от три години, превръщайки Google Cloud от инфраструктурна компания в софтуерна компания. Вместо да предоставя обикновена инфраструктура, клиентите трябва да се превърнат в приложения, Куриан сега продава операционни системи и софтуерни инструменти, от които клиентите и други софтуерни компании зависят, за да управляват операциите си.

Google Cloud беше Intel (NASDAQ:INTC). Сега е Microsoft (NASDAQ:MSFT). Някои предпочитат да са Microsoft.

Какво означава облачната печалба за инвеститорите?

След като Google Cloud започне да показва печалба, което най-вероятно ще се случи по-късно тази година, основната компания ще бъде трансформирана.

Това е така, защото в момента Google все още е рекламна компания. Над 80% от приходите ѝ през миналата година идват от рекламни услуги. Докато приходите от реклама може да намаляват, анализаторите все още очакват големи неща от Alphabet. Консенсусната оценка е печалбите да нараснат със 7% от последното тримесечие до 26.55 долара на акция, а приходите да нараснат с 4% до 70.85 милиарда долара. Те могат да бъдат разочаровани.

Дали Google отговаря на тримесечните си данни е по-малко важно от това, че използва облачните печалби, за да надмине годишните прогнози за 111.52 долара печалба (5.57 долара след разделянето) и 297 милиарда долара приходи. Ако това се случи, инвеститорите на GOOGL акции ще плащат по-малко от 5 пъти повече приходи за 15% ръст в момент, когато други компании се сриват или фалират.

Това означава сигурност и дългосрочна стойност, отбелязва анализаторът. Продажбата на реклами срещу всичко е залог за икономиката. Продажбата на услуги, които намаляват разходите, е много по-твърда платформа за растеж.

Обобщение на GOOGL акциите

Google search, Google Android, Google YouTube и всички други услуги на Google се опират на облака на Google.

Компанията е вложила близо 10 милиарда долара в покупки на имоти и оборудване през последното тримесечие. Тя все още има над 15 милиарда долара свободен паричен поток.

Има краткосрочен риск в акциите на компанията, тъй като рекламните услуги на компанията са обвързани с икономиката. Този риск се намалява от потенциала за печалба на Google Cloud. Продажбата на абонаментен софтуер на бизнеса се изплаща чрез производителност и по-ниски оперативни разходи.

Прието е да се мисли за Google като за основна потребителска инфраструктура. Ако тя се превърне и в основна бизнес инфраструктура, нейният бъдещ таван за растеж е неограничен.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на Alphabet на фондовите пазари.

Още по темата:

Екперт: Защо акциите на Costco остават най-устойчивата игра на рецесия?

JPM: S&P 500 ще завърши годината при 4900 пункта, ето 3 акции, които да обмислите!