Снимка: iStock

Шумовете за „крипто зима“ се засилват и акциите на компании, изложени към дигиталните монети, бяха хванати в „капан“, особено компании като MicroStrategy и Coinbase, които направиха големи залози на Bitcoin.

Цената на биткойн – проксито за пространството за криптовалута – е намаляла с повече от 50% тази година, надхвърляйки волатилността, която дори крипто ентусиастите са започнали да не понасят. 

На фона на намалението малцина бяха готови да признаят, че класът активи навлиза в така наречената „крипто зима“ или продължителен период на ниски цени. Това се промени тази седмица, след като крипто заемодателят Celsius постави на пауза тегления на акаунти и борсата за криптовалута, а Coinbase Global (тикер: COIN) обяви, че уволнява почти една пета от служителите си.

Но не само криптовалутите виждат, че цените им падат, много от прокси акциите за крипто инвестиране също са в упадък – независимо от нивото им на експозиция към този клас активи.

Сред публично търгуваните компании, които са най-изложени на крипто пазарите, е Coinbase. Акциите паднаха с 80% тази година, далеч надвишавайки спада на биткойн. Това не трябва да е пълна изненада за инвеститорите, тъй като Coinbase заяви, че волатилността на криптовалутите ще повлияе на финансовите й показатели, което означава, че ще бъде печеливша в добри времена и ще се сблъска със загуби в лоши времена.

Но Уолстрийт се влошава към Coinbase: Анализаторите от JP Morgan Securities намалиха рейтинга си на акциите до неутрален от наднорменото тегло във вторник и намалиха целевата си цена на акциите до 68 долара за брой, от 171 долара.

Marathon Digital Holdings (MARA) – Подобно на Coinbase, богатството на Marathon е тясно свързано с движението на криптовалутите. Компанията за добив на криптовалута отбеляза спад на акциите си с около 80% тази година.

MicroStrategy (MSTR) – Въпреки че MicroStrategy е производител на софтуер за бизнес разузнаване, той взе назаем пари, за да инвестира в биткойн в опит да се хеджира срещу инфлацията. Към 31 март компанията притежава 129 218 биткойн монети, които тогава бяха оценени на 5.9 милиарда долара. В светлината на спада на биткойна акциите се понижиха със 70%.

Но не само компаниите с най-голяма експозиция към биткойн са видели, че цените на акциите им се понижават.

Nvidia отдавна е популярен прокси за инвеститорите в криптовалута, тъй като игралните карти на производителя на чипове се използват за копаене на Ethereum. Въпреки че компанията исторически е признавала връзката си с крипто пазарите, тя заяви, че има „ограничена видимост“ за това колко търсене на нейните графични процесорни единици се определя от добива на криптовалута.

Акциите на Nvidia поевтиняват с 46% тази година и се търгуват при около 158 долара за бройка.

Финансовите компании, които преди това са избягвали криптовалутите, позволяват на клиентите да търгуват и да държат крипто активи. Криптовалутите тепърва ще бъдат важен двигател за финансовите резултати за много от тези компании, но акциите се покачват и падат с настроенията към криптовалутите.

Block – Към 31 март Block държеше 365,5 милиона долара в биткойн. В последния си доклад за печалбите Block призна, че приходите и брутната печалба за бизнеса с биткойн могат да варират поради движението на търсенето и цените. Всъщност през последното си тримесечие 40% от приходите на компанията бяха обвързани с биткойн, докато преди година криптовалутата представляваше 70%.

Акции на компанията се понижиха с 60% тази година, отразявайки спада на биткойн, както и опасенията, че Apple (AAPL) ще разшири още повече пипалата си в пространството за плащания.

PayPal Holdings (PYPL) – Компанията за плащания PayPal също е видяла, че акциите й паднаха с 60% тази година поради притеснения за крипто, както и опасения от повишена конкуренция от Apple. PayPal наскоро започна да позволява на потребителите да прехвърлят криптовалути към други цифрови портфейли и борси. Но анализаторите са по-малко развълнувани от набезите на PayPal в криптовалутите, казвайки, че маржовете на компанията ще се подобрят, ако се намали апетита към дигиталните валути.

Robinhood Markets (HOOD) – Миналата година Robinhood излетя нагоре, тъй като инвеститорите на дребно с нетърпение търгуваха акции, опции и криптовалути на меме-компании. Тази година акциите паднаха с 60%. Част от това се дължи на това, че криптовалутите губят блясъка си, но спадът на дела също отразява по-нисък обем на търговия на дребно.

Приходите, базирани на транзакции за първото тримесечие на Robinhood, бяха намалени наполовина в сравнение с преди година. Компанията отбеляза спад от 73% в приходите от акции, докато приходите от опции и криптовалути паднаха с близо 40%. През последната година криптовалутата обикновено представляваше приблизително една четвърт от приходите на Robinhood, но беше 50% от приходите през второто тримесечие на 2021 г.

Silvergate Capital (SI) – Акциите са намалели със 70% тази година, което в голяма степен отразява притесненията за срива на криптовалутите, тъй като базираната в Ла Хола, Калифорния банка е известна като банка, фокусирана върху крипто. Неговата дигитална клиентска база нарасна до над 1500 клиенти към края на първото тримесечие, което бележи 40% скок спрямо миналата година.

Извън компаниите за плащания, по-традиционните финансови фирми потапят пръста си в криптовалути със смесени резултати.

Signature Bank (SBNY) – Базираната в Ню Йорк банка отбеляза спад на акциите с 45% тази година, далеч надхвърляйки 20% в SPDR S&P Bank ETF (KBE), дължащи се отчасти на крипто експозиция. Банката беше първата банка, застрахована от FDIC, която стартира базирана на блокчейн платформа за цифрови плащания. Това започва да изглежда като задължение, когато криптото не е в полза.

SVB Financial (SIVB) – Акциите на SVB поевтиняха с 40%, тъй като базираната в Силиконовата долина банка беше силно засегната от оттеглянето при първоначалните публични предлагания и инвестициите в рисков капитал. SVB се рекламира като банкер за иновационната икономика, така че забавянето на криптовалутите е попътен вятър.

Още по темата:

Миньорите на биткойн започват да продават токени