Снимка: iStock

Миналата седмица S&P 500, Dow Jones, Nasdaq и Russell 2000 се сринаха под основната подкрепа и рязко паднаха в състояние на свръхпродаденост. Този рязък ход беше очакван точно преди да се случи въз основа на водещия индикатор на мечия пазар.

Използване на широчината на фондовия пазар като пазарно време

В петък всичките 4 индекса имаха силен отскок от състоянието на свръхпродаденост. Това е значимо не заради големината на ралито, а заради широчината на пазара, защото разликата между броя на акциите, достигнати 52 седмичен връх и 52 седмичен минимум, скочи от -1600 до -160. Това е рязък завой от много низходящ пазарен обхват към почти неутрален, тъй като повечето от акциите участваха в обръщането. Вижте диаграмата за ширината на пазара по-долу:

От графиката по-горе, скокът на пазарната широчина след 24 януари 2022 г. и 24 февруари 2022 г. (ограден в оранжево) съответства на ниско ниво на S&P 500. Пазарно рали може да се очаква въз основа на текущата пазарна ширина. След това трябва да определим качеството на потенциалното рали, за да предвидим докъде може да стигне то.

Методът на Wyckoff за идентифициране на дъното на мечи пазар

Нека приложим метода на Wyckoff, за да разберем дали това вероятно е дъно на фондовия пазар или „бичи капан“, като се фокусираме върху ценовото действие и обема. Вижте графиката на фючърсите на S&P 500 по-долу:

Мечото пристрастие на S&P 500 се формира след разпродажбата през януари 2022 г. Впоследствие се формира модел на преразпределение на Wyckoff (както е подчертано в оранжево). След нарастването след разпределението (анотирано като UTAD), покачванията бяха с лошо качество, а спадовете бяха импулсивни и променливи с увеличаване на предлагането. Това са ключовите характеристики на мечия пазар, водещи до признак на слабост (анотирани като SOW).

Потвърждението за силния спад надолу беше идентифицирано след слабото рали на 18 април 2022 г. (анотирано като LPSY 0).

Миналата седмица S&P 500 проби под основната подкрепа при 4100, последвано от рязко движение надолу под 3900 в рамките на 4 дни, което бе знак за слабост от структурата на преразпределение. Въпреки рязкото движение надолу, климатичните ценови действия и обем не се появиха, което предполагаше капитулация на институцията. Това е ключова разлика в сравнение с кулминацията на продажбите, формирана на 24 януари 2022 г.

Имаше присъствие на търсене миналия четвъртък, което се отрази на опашката на търсенето и лекото увеличение на обема, докато цената удари свръхпродадеността на низходящия канал. Това беше потвърдено от ценовото действие в петък. Това вероятно е облекчението за тестване на осовата линия близо до 4050-4100, където опората се обърна на съпротива.

Зоната на съпротива съвпада с линията на снабдяване на низходящия канал, която потенциално може да формира последната точка на доставка (анотирана като LPSY 2), където предлагането ще бъде привлечено за институциите да продават в сила (както е отбелязано със зелена стрелка), последвано от по-ниски целева цена от 3600 (и по-ниска). Това може да бъде подобно на мечия пазар през 2008 г. от структурата на цените до последователността на обръщане на пазара.

Въз основа на характеристиките на ценовото действие и обема, продажбата в сила за избягване на „бичи капан“ е по-добър залог. При един по-бичи сценарий, при който текущото рали е достатъчно силно, за да тества 4200, може да се очаква диапазон на търговия, а не продължение на разпродажбата за тестване на 3600 в краткосрочен план. 

Още по темата:

Приключи ли корекцията на щатските пазари?