Снимка: iStock

Китайските инвеститори се втурват към акции, свързани с ИИ, залагайки, че напредъкът на изкуствения интелект на местния стартъп DeepSeek ще доведе до бум в сектора и ще даде инициативата на Китай в засилващата се китайско-американска технологична война.

Трескавото купуване повиши акциите на китайски производители на чипове, софтуерни дизайнери и оператори на центрове за данни на фона на патриотични призиви за повишаване на цените на китайските активи, докато президентът на САЩ Доналд Тръмп презарежда търговската война с нови мита.

„Пробивът на DeepSeek показва, че китайските инженери са креативни и способни на изобретения, които могат да се конкурират със Силиконовата долина“, каза председателят на China Europe Capital Абрахам Джан. „Това също предизвика националистическа треска на капиталовите пазари.“

DeepSeek шокира Силиконовата долина и разтърси Уолстрийт в края на миналия месец с обявяването на конкурентен голям езиков модел, който привидно е по-евтин за разработване от тези на големите харчещи американски лидери като OpenAI и Meta (META).

Събитието беше описано като преломен момент от анализаторите на Huaxi Securities и оттогава видя парите да бликат в акции, свързани с ИИ, в континентален Китай и Хонконг.

Индексът Hang Seng AI скочи с повече от 5% тази седмица, докато индексите, проследяващи производителите на чипове и ИТ фирмите, скочиха с повече от 11%, спомагайки за стабилизирането на пазара в Хонконг, след като САЩ добавиха 10% мито към китайския внос.

В континенталната част инвеститорите, завръщащи се от едноседмична ваканция по лунната Нова година в сряда, също се натрупаха в технологичния сектор, като повишиха акциите на фирми в AI, полупроводници, големи данни и роботика.

„2025 г. ще станем свидетели на експлозия на AI приложения“, каза Джоу Инбо, ръководител на инвестициите във Futures Vessel Capital.

„Ние сме много оптимистични за възможностите, създадени от тази революция“, каза Джоу, очаквайки широко приемане както на AI хардуера, така и на софтуера от потребителите и бизнеса.

Вероятните бенефициенти включват Nancal Technology (603859.SS), Suzhou MedicalSystem Technology (603990.SS), Doctorglasses Chain (300622.SZ), Bestechnic Shanghai (688608.SS) и Ucap Cloud Information Technology (688228.SS), каза Huaxi Securities.

Разработката на DeepSeek илюстрира как опитът на САЩ да забавят технологичния напредък на Китай „има обратен ефект, и вместо това ускори китайските иновации на ИИ“, каза TF Securities в клиентска бележка. Той призова за преоценка на китайските технологични акции, които се представиха по-слабо от американските през последните години на фона на засилен регулаторен контрол и геополитическо напрежение.

Появата на DeepSeek може да доведе до още по-строги ограничения за износ на технологии в САЩ, но това само ще прикани повече правителствена подкрепа и турбокомпресорен растеж, каза брокерската компания.

Goldman Sachs очаква, че китайският пробив в разработването и прилагането на AI „може да промени съществено“ траекторията на фондовия пазар.

Банката на Уолстрийт изчислява, че подобрението на ефективността с AI може да увеличи печалбите с 2% за китайските акции, докато по-добрите перспективи за растеж могат да доведат до 20% повишаване на оценката на китайските фирми, намалявайки разликата с конкурентите в САЩ.

Акциите на китайските "твърди технологии" се търгуват на цена, представляваща 23,6 пъти печалбата, докато акциите на "меките технологии" се търгуват на 13,9. Съотношението цена/печалба на най-големите технологични акции в САЩ, т. нар. "Mag 7", е 31, показва докладът на Goldman от 4 февруари.

DeepSeek предизвика такъв шум, че китайските компании нагоре и надолу по веригата на стойността на ИИ, от производители на чипове до доставчици на облачни услуги, проучват възможностите с евтините услуги на стартъпа, включително тежки компании като Huawei Technologies, Alibaba и Baidu.

Йи Ксиангджун, партньор на Shenzhen Black Stone Asset Management, каза, че е "всичко в" китайските AI и технологични акции, залагайки, че големи, успешни компании ще се появят в това, което той нарече епохална революция.

Уанг Жуо, партньор на Shanghai Zhuozhu Investment Management обаче, беше по-предпазлив.

„Много компании все още са далеч от генерирането на печалба от AI... Като инвеститор в стойност, не се чувствам уверен да влагам пари в тези акции.“

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.