Снимка: iStock

Акциите на First Republic (FRC) се сринаха отново в сряда, тъй като натискът върху заемодателя в Сан Франциско се засили след масовото изселване на вложителите през март и новите опити за продажба на някои от неговите подводни активи.

Цената на банката падна с почти 30%, след като се срина с 49% във вторник, а акциите й бяха спирани няколко пъти поради волатилност. Акциите на други регионални банки се покачиха, засилвайки тежкото положение на FRC. Те включват PacWest (PACW), която заяви във вторник, че е получила обратно някои депозити през април, след като загуби милиарди през първото тримесечие. Акциите му завършиха сряда със 7% нагоре.

First Republic и нейните съветници сега обмислят различни алтернативи за спасяване на кредитора, без да бъдат задържани от американските регулатори, от създаването на така наречената „лоша банка“ до продажбата на $50 милиарда до $100 милиарда дългосрочни ценни книжа и ипотеки и улесняване на евентуалното набиране на капитал. В понеделник тя заяви, че преследва "стратегически опции", след като загуби повече от 100 милиарда долара в депозити по време на сътресенията в банковата система миналия месец.

First Republic има потенциал да избегне задържането му от регулаторите, каза пред Yahoo Finance източник, запознат с въпроса, но това ще изисква помощ от правителството на САЩ.

„Тук има решение за отворен банков път, но става дума за това, че правителството трябва да се събере, за да обедини всички страни, за да се случи това“, каза този човек. First Republic отказа коментар.

CNBC съобщи в сряда, че съветниците на First Republic ще се опитат да убедят някои от същите банки, които са участвали в спасяването на стойност 30 милиарда долара през март, да закупят подводните облигации на First Republic на цени над пазарните, което означава, че те ще поемат загубите. Спасението през март дойде от JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) и девет други гигантски институции.

Аргументът в полза на този подход е, че загубите, които тези банки поемат като част от това ново спасяване, биха били по-малки от това, което те ще трябва да платят на Федералната корпорация за гарантиране на депозитите, ако регулаторите конфискуват First Republic. FDIC възстановява разходите за разрешаване на такива фалити чрез такса, плащана предимно от най-големите банки в страната.

Дилемата за големите банки, каза друг човек, запознат с преговорите, е, че те биха могли да помогнат отново на First Republic, само за да видят как тя все пак ще бъде конфискувана. Този човек каза, че все още има шанс за спасяване, подкрепено от правителството, но че синдикът изглежда по-вероятен.

Не изглежда да има желание от страна на Белия дом или Министерството на финансите да оказват натиск върху банките да се опитат да формулират продажба на активи, съобщи CNBC. Bloomberg също съобщи в сряда, че регулаторите обмислят понижаване на техните вътрешни оценки на First Republic и това може да затрудни банката да заема пари от Фед.

Банковият стрес се връща „на преден план“

Пазарната реакция на неволите на First Republic „връща банковия стрес на първо място“ за политиците във Вашингтон, каза Кришна Гуха от EvercoreISI в нова изследователска бележка и създава „нови усложнения“ за Федералния резерв, докато се подготвя да вземе решение за възможността за ново повишение на лихвените проценти през май.

„Имате голяма супер регионална банка с ограничен брой бъдещи купувачи. Мисля, че това е ситуация, която трябва бързо да се реши“, каза Джон Попео, директор на финансовата консултантска фирма Gallatin Group.

Банката, която вече се съветва от Lazard и JPMorgan Chase, привлича и нови експерти. Bloomberg съобщава, че Messina Group, консултантска фирма, основана от бившия служител на администрацията на Обама Джим Месина, е била наета да помогне на First Republic в преговорите й с администрацията на Байдън. Lazard поддържа връзка и с Министерството на финансите за всички възможни варианти, каза запознат със ситуацията

Когато банката започна да се колебае през март след фалита на Silicon Valley Bank на 10 март, тя се опита да преодолее сътресенията, като взе заеми от Федералния резерв и системата на Федералната банка за жилищни заеми, като същевременно взе 30 милиарда долара неосигурени депозити от 11 от най-големите банки в страната.

Целта беше да се даде време на банката да избегне същата съдба на Silicon Valley Bank, може би като намери купувач сама. Предизвикателството е, че всеки купувач ще трябва да плати милиарди, за да поеме всички нереализирани загуби по заеми и ценни книжа на First Republic. Тези загуби са били 27 милиарда долара към четвъртото тримесечие, според Evercore.

Някои от новите идеи, които сега се разглеждат, също имат недостатъци, според Evercore, включително продажбата на някои подводни активи.

First Republic може да се надява, че ще успее да убеди други големи банки да купят някои от тези активи в замяна на гаранции за акции, но такива гаранции биха разредили съществуващите акционери и по този начин биха могли да окажат по-голям натиск върху акциите на банката.

Още по темата:

72 милиарда долара депозити изтекли от First Republic