Снимка: iStock

Рецесията в САЩ е „неизбежна“, докато Федералният резерв се опитва да върне инфлацията до целевите 2%, каза Люк Елис, главен изпълнителен директор на гиганта за хедж фондове Man Group Plc., цитиран от "Блумбърг".

Елис очаква инфлацията в САЩ да спадне до 3,5% до 4% през следващата година, давайки на Фед „извинение“ да спре повишаването на лихвените проценти. И все пак, „Мисля, че ще настояват по-дълго, отколкото хората очакват“, каза той.

„Когато инфлацията спада, можете да ги видите как отдръпват крак от спирачката, но в един момент ще получите рецесия в САЩ, това е някак неизбежно“, каза той в кулоарите на инвестиционната среща на глобалните финансови лидери в Хонконг.

Елис повтори думите на главния изпълнителен директор на JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймън, който каза миналия месец, че „сериозните“ насрещни ветрове вероятно ще тласнат американската и световната икономика към рецесия до средата на следващата година. Опасенията от инфлацията и рецесията може да струват на демократите междинните избори следващата седмица и да имат широкообхватни последици за икономическото здраве на останалата част от света.

"Много портфейли от активи са изградени на грешни предположения, като се има предвид липсата на опит на инвеститорите с инфлация и рецесии. Те включват идеята, че притежаваните облигации ще хеджират акции, а частните инвестиции ще надминат публичните ценни книжа", каза Елис. 

"Хората станаха много самодоволни след десетилетие на най-лесното време за инвестиране“, каза Елис, който ръководи най-голямата публично търгувана фирма за хедж фондове в света. Man Group контролира 138,4 милиарда долара до края на септември.

"Облигациите и акциите ще корелират по-тясно в инфлационна среда, правейки първите лош хедж за вторите, каза Елис. Частните инвестиции ще бъдат засегнати от фалити на компании в рецесия. Нарастващата икономическа несигурност и нестабилността на пазара създават възможности за активно управление на активи", каза Елис. Той вижда „известна стойност“ на кредитния пазар, но нестабилността ще продължи и лихвените проценти ще се повишат.

Елис също така говори за рискове, произтичащи от спирането на количественото облекчаване и липсата на ликвидност на пазарите на държавни облигации, цитирайки неотдавнашните сътресения на пазара на позлатени стоки в Обединеното кралство.

Разпродажбата на държавни облигации по време на краткото управление на бившия министър-председател на Обединеното кралство Лиз Тръс предизвика огромни загуби на пазарна оценка за пенсионните фондове, които са използвали деривати като част от инвестиционни стратегии, насочени към пасиви.

„Ще открием други неща, които ще се счупят през следващите няколко години, защото бяха толкова зависими от супер ниското финансиране“, каза той.