Снимка: iStock

Дивидентните акции в S&P 500 и Dow Jones Industrial Average разочароваха тази година. Но анализаторите смятат, че някои високодоходни акции на Dow все още си заслужават залагане през следващата година - и ETF-те насочени към тези компании, могат да помогнат за управлението на риска.

Пет така наречени акции на "Кучетата на Dow", включително Altria Group (MO), Walgreens Boots Alliance (WBA), Verizon Communications (VZ) и AT&T (T), са готови да нараснат с 10% или повече през следващите 12 месеца в допълнение към дивидентната им доходност от 6% или повече, се казва в анализ на Investor's Business Daily на данни от S&P Global Market Intelligence и MarketSmith. Това би било звездно представяне за някои от Dogs of Dow - 10-те акции с най-висока доходност от дивиденти, които навлизат в новата година.

Дивидентите намаляха през 2023 г. Защо да купувате дивидентни акции, когато можете да получите 5% доходност от закупуване на 10-годишни държавни облигации? „Току-що преживяхме среда с бързо нарастващи лихвени проценти, в която фондовете на паричния пазар и ETF с ултра къси облигации предлагаха 5% доходност почти без риск“, каза Тод Розенблут от Vetta Fi.

Но анализаторите все още смятат, че шансовете са добри за някои дивидентни акции и ETF. „Тъй като доходността падна през последните седмици, дивидентните ETF-и, които предлагат доход и потенциал за увеличение на капитала, трябва да бъдат по-привлекателни“, каза Розенблут.

Инвеститорите намаляват дивидентите

Дивидентните акции по същество заличиха силната си 2022 г. тази година. SPDR Portfolio S&P 500 ETF с висок дивидент (SPYD) се понижи с почти 5%, изтривайки дивидентната си доходност от 4,8%. Това сериозно изостава от S&P 500. S&P 500 дава само 1,6%, но скочи с 21% тази година.

Но не мислете, че това е само тясно или скорошно явление. Акциите на S&P 500, които изплащат дивиденти, са се повишили средно с 0,81% тази година, казва Bespoke Investment Group. Междувременно акциите, които не изплащат дивиденти, са нараснали средно с 19%.

Кучетата на Dow разказват подобна история за лошото представяне за дивидентните акции. Dogs of the Dow през 2023 г. са се повишили средно само с 2,8%, като изостават от пазара с най-голямата разлика от 2006 г. насам, казва Bespoke. Но по-важното е, че Dogs of the Dow изостават на пазара през четири от последните пет години, установи Bespoke.

Игра на дивиденти с ETF

Възможно е да заложите на завръщане на дивидент с отделни високодоходни акции. Chevron е фаворит на анализаторите за следващата година. Доходността на енергийните акции е 4,2%, или много пъти по-висока от S&P 500. Междувременно анализаторите смятат, че акциите имат 26% потенциал за ръст през следващите 12 месеца. Това е най-високият подразбиращ се ръст от всички Dogs of Dow за 2024 г.

Но грешка мож да ви засегне. Акциите на най-доходоносния член на „Кучетата на Dow“ през 2023 г. с доходност от 6,6% — Verizon — спаднаха със 7% през 2023 г.

И затова ETF-ите за дивиденти могат да имат смисъл. Те намаляват риска от избор на грешен индивидуален залог. ETF на SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF с активи от $6,6 милиарда е опция, казва Розенблут. Доходността му е 4,8%. И излага вашето портфолио „повече в секторите на финансите, недвижимите имоти и комуналните услуги, които бяха в немилост през 2023 г.“, казва Розенблут. Таксува – само срещу такса от 0,07% годишно. Chevron е част от портфолиота на индексния фонд с тегло от 1,2%.

Друг вариант е ALPS Sector Dividend Dogs (SDOG). ETF оценява еднакво петте акции във всеки от 11-те сектора на S&P 500 с най-висока дивидентна доходност. Това е нещо като модифициран Dogs of the Dow. Резултатът е фонд с доходност от 4,3%, който спадна само с 3,7% през 2023 г. Таксува 0,36% годишно.

Алтернативи на дивидентите

Като се има предвид колко зле са се справили дивидентните акции, инвеститорите могат да обмислят алтернативи. Все по-голям брой ETF използват покрити колове, за да генерират доход, казва Розенблут. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) носи доходност от 11,7% и е нараснал с почти 1% тази година. И Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO) носи доходност от 4,8% и е намалял само с 0,5% тази година.

„Покритите кол ETF... предлагат силна алтернатива на традиционните ETF за дивиденти“, каза той. „Те осигуряват по-голяма защита от недостатъци, като същевременно предлагат силно генериране на приходи.“

Кучета за дивиденти на Dow?

Най-високодоходните акции на Dow, сортирани по 12-месечните ценови цели на анализаторите: