Снимка: iStock

Уорън Бъфет беше казал, че инвеститорите щяха да видят крахът на пазарите от една миля, ако бяха обърнали внимание на това, което той описа в статия за Fortune през 2001 г. като „вероятно най-добрата единична мярка за това, къде стоят стойностите на пазара във всеки един момент“.

Известен в инвестиционните кръгове като „показателя на Бъфет“, мярката е просто общата пазарна капитализация на всички американски акции спрямо БВП на страната. Когато е в диапазона от 70% до 80%, е време да насочвате пари към пазара. Когато се движи над 100%, е време да намалите рисковете.

Приложете тази мярка в световен мащаб и, както можете да видите от графиката по-долу от пазарния анализатор на Die Welt - Холгер Цшапиц, сигналът за продажба мига в "червено". Всъщност индикаторът току що проби 30-месечен връх:

През последните две десетилетия глобалните пазари взимат големи спадове три пъти, след като съотношението се повишава над трицифрени стойности - през 2000, 2008 и отново през 2018 година.

Междувременно стойността на индикатора е при рекордно ниво на пазара в САЩ, където акциите се задържат при рекордно високи стойности в среда на коронавирусна пандемия.

Но въпреки това, засега американският фондов пазар продължава да реализира печалби. При последната проверка, Dow Jones Industrial Average се повиши с над 200 пункта, докато и S&P 500 и Nasdaq Composite също бяха твърдо на зелено в сесията в сряда. Или казано по друг начин, индикаторът не е твърд по отношение на времето, когато ще се развият потенциалните спадове. 

Що се отнася до Бъфет, той е много по-активен напоследък, като се сблъсква с критики за липсата на маневриране по време на срива от коронавируса. 

Покупките на собствени акции от страна на Бъфет възлизат на 5.1 милиарда щатски долара през второто тримесечие, почти два пъти повече спрямо предходния рекорд от 2.2 милиарда долара през четвъртото тримесечие на 2019 г. и възстановяване от по-бавните темпове от 1.7 милиарда долара през първото тримесечие.

През май Бъфет каза, че обратното изкупуване на собствени акции не е по-привлекателно от други парични движения, казвайки, че цената на акциите не е паднала до "там, където наистина се чувства много по-добре да купувам, отколкото други неща."

Това очевидно се е променило и изкупуването на акции на Berkshire Hathaway контрастира с продажбите на акции в размер на 13 милиарда долара, които Бъфет направи и които бяха най-големи от десетилетие насам.

С нарастването на продажбите на акции, паричният кеш на Berkshire се покачи до свеж рекорд от 146.6 милиарда долара, спрямо 137 милиарда долара през първото тримесечие на годината.

Преди доклада за Q2, Бъфет показа признаци, че е готов да използва повече от кеша си в сделки. В началото на юли компанията се съгласи да придобие активи за пренос и съхранение на природен газ от Dominion Energy (DE) за 10 милиарда долара.

И през последните няколко седмици, Berkshire Hathaway непрекъснато купува акции в Bank of America (BAC), повишавайки дела си с над 2 милиарда долара. По брой акции BofA е най-голямата позиция на Бъфет, но Apple (AAPL) остава номер 1 по стойност и представлява огромните 46% от портфейла на гениалният инвеститор.

Все пак Berkshire все още не е направил мегасделка по време на катастрофата от коронавирус, а последната му голяма покупка беше за 37 милиарда долара Precision Castparts през 2016 година.

Още по темата:

68% от портфейла на Бъфет е в тези четири компании

Това е най-добрата инвестиция според Бъфет