Снимка: iStock

Има едно нещо наречено съотношение доходност-риск, което трябва да предопределя цялата ви търговия на финансовите пазари. Това съотношение сочи колко пъти потенциалната печалба от една сделка е по-голяма от потенциалната загуба.

Независимо дали търгувате краткосрочно, или дългосрочно, за да сте успешни не е необходимо да познавате всеки път. Може да не е необходимо дори да познавате три от четири пъти. А това е възможно - при едно по-високо съотношение доходност-риск (но реално, на база на сключени и закрити сделки и ударени стопове за прибиране на печалби, или ограничаване на загубите).

Експертите препоръчват да търгувате при съотношение потенциален доход-риск от поне 2:1. Тоест да целите сделки, при които потенциалът за печалба е поне два пъти по-голям от този за загуба. Така, дори и при една трета успешни сделки, вие ще сте на нулата от търговията си (ако успеете да реализирате реално това съотношение).

Ако погледнем към широкия щатски индекс S&P 500, след лудото му движение от последните няколко месеца - сривът му през декември и повишението му с близо 20% от дъното на Бъдни вечер, то нещата изглеждат доста интересни.

На първо място - повишението му в рамките на 20% за толкова кратък срок (от два месеца), изглежда преекспонирано и твърде бързо. Може да се припомни, че средният годишен ръст на индекса е под 10%.

На второ - индексът е при изключително силно ниво на съпротива (от 2 820 пункта), ограничило три пъти повишението на показателя от при спада му от септември-октомври. Трябва да отбележим и още един факт - S&P 500 е точно със същия процент над 50-дневната си пълзяща средна величина, както в оградените с кръгче мини-върхове, ограничили ръста и поставили възобновяване на повишението, в графиката по-долу.

Трето - индексът е подходящ за търговия с търсене на добро съотношение риск-доходност в момента, както от по-краткосрочните, така и от по-дългосрочните инвеститори.

И веднага обяснявам. Краткосрочните трейдъри могат да търсят заемане на къси позиции със стоп за ограничаване на загубите над 2 820 пункта - което е на около 1% от текущите нива на индекса (от 2 789 пункта). Понижението, което този род инвеститори биха търсили, ако индексът се върне под 50-дневната си средна (2 748 пункта), би било - 2 624 пункта (200 дневната пълзяща средна величина), или печалба от 165 пункта, или 5.9%. Тоест тук говорим за потенциално съотношение на сделката от 1:5.9.

По-търпеливите краткосрочни трейдъри, могат и да изчакат връщане под 2 750 пункта, като потвърждаващ сигнал, с поставяне на стоп над достигнатия връх. И макар по този начин, да намаляват малко съотношението си доходност-риск, те ще могат да разчитат на много по-голяма потенциална вероятност за изпълнение на сценария.

Настоящите нива на индекса предлагат подходящо съотношение доходност-риск, за къси позиции и за дългосрочните инвеститори. Индексът S&P 500 е на около 140 пункта, или 5% от исторически най-високата си стойност. В същото време той е отдалечен на цели 440 пункта, или 15.8% от дъното си от декември.

И за всички, които смятат, че ситуацията на щатските пазари не се е променила кой знае колко, към по-добро, че да видим нови исторически върхове, потенциална къса позиция (със залог, че няма да видим нов исторически връх, както и че ще станем свидетели на тест на дъното), е с потенциално съотношение доходност-риск от 3:1. А това е повече от отлично за едни по-дългосрочни инвеститори, дори и при шанс да се случи от 50%.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на S&P 500.

Още по темата:

Приключи ли бичият пазар, който започна през 2009-та година?

Какво ще се случи, когато Фед повиши лихвите през 2019 г.?

Инвестицията, която никога не е губила!

S&P 500 - накъде от тук нататък?