Снимка: iStock

Акциите с растеж на дивидента са едни от най-добрите начини за изграждане на богатство. Постоянно растящият дивидент сигнализира от ръководството, че очаква силен ръст на печалбата и стабилен баланс в бъдеще.

Според проучване на Hartford Funds, акциите, които са инициирали или увеличили дивидентите си, драстично се представят по-добре от акциите, които не са изплащали дивиденти през последните 50 години. И то с голяма разлика. Отглеждащите дивиденти компании, имат средна обща възвръщаемост от 10,24% от 1973 г. до 2022 г., докато неплащащите дивидент имат средна възвръщаемост от едва 3,95%.

Две акции, които бързо увеличиха плащанията на дивиденти към акционерите през последното половин десетилетие, Visa (NYSE: V) и Mastercard (NYSE: MA), успяха да надминат тези, които не плащат дивиденти през това време. От 2019 г. насам и двете акции са удвоили дивидентите си (или повоче) и инвеститорите могат да очакват те да се удвоят отново през следващото половин десетилетие.

Крайното конкурентно предимство

Visa и Mastercard не са точно компании за кредитни карти. Те не дават пари назаем, не събират лихви и не начисляват такси на потребителите. Те са оператори на платежни мрежи. Те седят по средата между потребител и неговата банка и търговец и неговата банка и гарантират, че плащанията се извършват от една сметка в друга.

Visa има над 130 милиона търговски обекта в над 200 страни и територии, където се приемат нейните платежни карти. Mastercard не се приема в толкова много търговски обекти по света, но все пак може да се похвали с присъствие в над 210 държави и територии. За сравнение, American Express наброява само 80 милиона търговски обекта по целия свят въпреки огромните усилия за увеличаване на приемането от 2017 г. насам.

На един конкурент ще са необходими години, дори десетилетия, за да настигне нивото на приемане на Visa или Mastercard. Междувременно и двете платежни мрежи работят за разширяване на водещите си позиции.

Така че, когато една банка издава нова кредитна или дебитна карта, особено такава, насочена към международни пътници, тя естествено си партнира с Visa или Mastercard. Това създава благоприятен цикъл, при който повече потребители имат разплащателни карти Visa или Mastercard, подтиквайки повече търговци да приемат тези методи на плащане.

Докато платежните компании са подложени на цикличността на глобалната икономика, Visa и Mastercard имат светска тенденция, която работи в тяхна полза: текущото преминаване от пари в брой. Въпреки че много потребители в САЩ правят по-голямата част от покупките си чрез безналични плащания, като кредитни и дебитни карти, това не е така в много части на света. Дори в Европа, където Visa и Mastercard имат по-голямо предимство, по-голямата част от транзакциите все още използват плащания в брой. Това оставя много възможности за разплащателните компании да развиват бизнеса си.

Защо и Visa, и Mastercard могат отново да удвоят дивидентите си

Светското преместване от пари в брой ще увеличи печалбите на Visa и Mastercard в дългосрочен план въпреки неизбежните възходи и спадове на икономиката. Това се дължи на факта, че всяка допълнителна транзакция в мрежите на Visa и Mastercard идва с минимални пределни разходи. Така че всяко допълнително движение на практика поставя повече пари в джобовете на акционерите.

И Visa, и Mastercard връщат почти целия си свободен паричен поток на акционерите. И въпреки че и двете компании удвоиха плащанията на дивиденти през последните няколко години, по-голямата част от техните програми за връщане на капитал са в полза на обратното изкупуване на акции.

Visa обяви ново разрешение за обратно изкупуване на акции за 25 милиарда долара, когато отчете финансовите си резултати за четвъртото тримесечие през октомври. Това представлява около 5% от акциите му. Междувременно изплащането на дивиденти ще възлиза на около 4,25 милиарда долара годишно въз основа на текущия брой на акциите.

По същия начин, когато Mastercard обяви последното си увеличение на дивидентите през декември, тя отчете и разрешение за обратно изкупуване на акции за 11 милиарда долара. Изплащането на дивиденти ще възлиза на по-малко от 2,5 милиарда долара през 2024 г.

При всичко това трябва да се каже, че както Visa, така и Mastercard предпочитат по-голямата гъвкавост на обратното изкупуване на акции в своите програми за връщане на капитала. Но това също им оставя много място да продължат да увеличават дивидентите си година след година. Със значителния свободен паричен поток, който и двете компании могат да генерират от използването на своите водещи платежни мрежи, те трябва да могат да продължат да увеличават своите дивиденти със същото бързо темпо, което видяхме през последните пет години.

Дори и акциите на двете компании да се търгуват около най-високите си стойности за всички времена, акциите предлагат на дългосрочните инвеститори големи възможности да продължат да изпреварват по-широкия пазар.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на фондовите пазари.

Още по темата:

Кои са най-добрите акции на финансови услуги?