Снимка: Pixabay

Търговията с вътрешна информация е част от американския фондов пазар на практика от XVIII век, но и на други пазари с акции и облигации по света. Подобни инциденти обаче предизвикват не само скандали, но се стига и до големи санкции и дори до затвор. Въпреки това, търговията с вътрешна информация не спира.

Как става най-често това? Търговия с вътрешна информация възниква, когато физическо лице търгува с ценни книжа на дадено дружество, като същевременно има важна непублична информация за това дружество. Най-типичните примери за търговия с вътрешна информация са продажбата на акции, преди лоша новина да доведе до спад в тяхната цена или купуване на акции, преди добра новина да доведе до увеличаване цената на акциите.

Ето и най-големите скандали на миналия и настоящия век, според класация на The Wall Street Journal:

Анализаторът на The Wall Street Journal Фостър Винас

Фостър Винас е бил анализатор на Wall Street Journal и е работил в изданието от 1982 до 1984 година, като е осъден за вътрешна търговия и измама с информация от пощата на вестника.

През 1985 г. той беше обвинен, че е прехвърлял информация на двамата брокери за акциите, за които планира да напише в своята колона.

Те използваха тази информация, която им помогна да спечелят $ 690 хил. Делът на Vinance беше $ 31 хиляди.

Винсъс беше осъден на 18 месеца затвор. Други страни по сделката - Кенет Фелис и Дейвид Карпентър - също бяха осъдени.

Иван Боски „Грозни"

Синът на руски емигранти успява в края на 20 век успя да се присъедини към Клуба на богатите американци, благодарение на трейдърските му умения на фондовия пазар в САЩ. През 1986 година, обаче, Боски е замесен във финансов скандал, който не само унищожава репутацията му, но е глобен със 100 милиона долара и заплаха да попадне в затвора.

Основната дейност на неговата компания е била набиране и търговия с вътрешна информация. Благодарение на многобройните си контакти, Боски успява да получи информация за различни компании, свързана с тяхната дейност като публични компании и след това продава тази информация, преди самата компания да е предприела конкретни действия, много често преди акциите на въпросната компания да поскъпнат и обратното - да поевтинеят.

Този вид дейност не е забранена със закон, само ако се използва публична информация. Боски и наетите от него специалисти, работят на ръба, използвайки не само публична, но и вътрешна информация.

Така се стига до средата на 80-те години на миналия век, когато Американската комисия по ценни книжа и борси започва проучване на дейностите на Боски и неговия екип. От една страна някои от действията на бизнесмена изглеждаха подозрителни: той много добре прогнозира поглъщането на корпорации. През 1986 г. разследващите от Комисията откриват лице, което предоставя вътрешна информация за придобиванията. Името му е Денис Левин - управляващ директор на Drexel Burnham Lambert. През май той е арестуван и започва постоянното следене на Боски.

През септември 1986 г. руснакът сключва тайно споразумение с федералните следователи, след което му е наложена доживотна забрана за търговия с ценни книжа. За да избегне затвора, той е трябвало да предаде Комисията и други търговци, които незаконно използваха информация за сливанията и поглъщанията.

Боски беше снабден с подслушвателно устройство и след като проведе десетки срещи с бившите си съучастници, като резултат бяха арестувани 14 пазарни играчи с права да търгуват на фондовата борса. След това му е лепнат и прякора „Грозни", като на руския княз Иван Грозни.

Скандалът с акциите на Business Week

През 1990 г. Уилям Джексън, редактор в списанието, и Брайан Калахан, брокер, бяха признати за виновни, тъй като са използвали вътрешна информация за акциите на Business Week, преди тази информация да стане публично достъпна.

Според съда, Джаксън и Калахан се спечелили по над 19 хиляди долара. Магистратите решават, че двамата трябва да върнат получените суми от продажбата на вътрешната информация, и им налагат обща глоба в размер на 37 445 долара.

Keefe, Bruyette & Woods и Макдермот

През 2000 г. Джеймс Макдермот-младши, ръководител на инвестиционната банка Keefe, Bruyette & Woods, беше обвинен в незаконна търговия с вътрешна информация. Той е съобщил на любовницата си, актрисата от „филми за възрастни" Мерилин Стар, че е възможно сливане на банката, която Стар успява да продаде.

Макдермот е осъден на 8 месеца затвор, а любовницата му получи само 3 месеца. Освен това, Макдермот бе глобен с 25 хиляди долара.

Биофармацевтичната компания ImClone и Самуел Ваксал

Бившият изпълнителен директор на ImClone Systems Incorporated, биофармацевтична компания, специализирана в разработването на биологични лекарства в областта на онкологията, Самуел Ваксал беше осъден на 87 месеца затвор и глобен с 3 милиона долара, след като беше признат за виновен за търговия с вътрешна информация.

Той продава акциите си на ImClone, след като разбра, че регулаторите са отхвърлили офертата за разработване на ново лекарство срещу рак - Erbitux. Година по-късно това лекарство е одобрено.

Enron и Джефри Скилинг

Бившият изпълнителен директор на корпорацията и най-известният икономически престъпник в САЩ Джефри Скилинг е осъден на 292 месеца затвор (повече от 24 години). Повдигнати са му 35 обвинения измами, свързани със сделки с ценни книжа въз основа на вътрешна информация и множество други престъпления, свързани с катастрофата на Enron. Джефри Скилинг не признава вината си.

Един от козовете на обвинението е доказаният факт, че Скилинг е продал акции на Enron за общо 60 милиона долара, след като напусна корпорацията и преди енергийният концерн да фалира. Прокурорите обвиняват Скилинг, че е знаел за предстоящия фалит на компанията и е използвал незаконна тази информация преди да продаде своите и други акции на енергийния гигант. Oт ФБP oбявяват, чe тeжĸaтa пpиcъдa зa Cĸилинг тpябвa дa пocлyжи зa пpимep нa вcичĸи пpecтъпници c бeли яĸичĸи.

Galleon Group и Радж Раджаратнам

На 11 май 2011 година съдът в Ню Йорк осъди бившия милиардер и шеф на хедж фонда Galleon Group Радж Раджаратнам на 11 години затвор за използване на вътрешна информация за сключване на сделки. Той беше осъден по 14 обвинения за престъпна конспирация и измами с ценни книжа, от които е спечели 45 милиона долара.

Според съда, в продължение на седем години шефът на фонда Galleon редовно е използвал вътрешна информация, която е получавал от представители и ръководители на публични компании, банки, консултанти, търговци, включително от Goldman Sachs, Intel, Hilton Hotels и др.

Хедж фонда SAC Group и Стивън Коен

Основателят на хедж фонда SAC Capital Partners Стивън Коен е с изключителни възможности и усет да печели пари, независимо от пазарните условия, и това го направи бързо много известен в САЩ. Авторитетното списание Business Week го определи за „най-влиятелния търговец на „Уолстрийт".

Прокуратурата и регулаторните органи на САЩ разследваха дейността на Коен и неговата компания в продължение на няколко години, след което той беше принуден да се признае за виновен през 2013 г. и получи доживотна забрана за управление на активи и търгуване на фондовите пазари.

Разследването на нарушенията на SAC и Коен се превърна в едно от най-големите и продължителни в историята на „Уолстрийт": първите подозрения сред регулаторите и прокурорите сепоявиха преди повече от десет години, преди да приключи разследването.

SAC беше обвинен, че насърчава търговците да получават вътрешна информация от 1999 г. и пренебрегва сигнали за незаконност на подобни практики, устонави наказателното разследване.

Според оценките на Американската комисия по ценни книжа и борси, SAC на Коен незаконно е спечелила над 275 милиона долара от продажба на вътрешна търговска информация.

Органите на реда наблюдават хедж фонда, който мистериозно успя да постигне толкова висока рентабилност на операциите за 10 години. В резултат на това бяха разкрити няколко случая на измами и търговия с вътрешна информация, обвинени бяха осем служители, шестима от тях се признаха за виновни и започната да сътрудничат на разследването.

През ноември 2013 г. собственикът хедж фондът SAC Capital се призна за виновен за измама с ценни книжа и търговия с вътрешна корпоративна информация и се съгласи да плати рекордна глоба в размер на 1.8 милиарда долара, а прокурорите в Ню Йорк обявиха, че SAC ще прекрати дейността си. Така Коен не беше осъден да излежава в затвор наказание.

Затова пък през септември 2014 г. един от бившите търговци на SAC Матю Март, който не се призна за виновен, беше осъден на девет години затвор за участие в търговия с вътрешна информация.

Още по темата:

Ето какво тревожи най-влиятелният финансист на нашето време!

Най-скандалните уволнения: създаваш компания и след време те отстраняват

Ню Йорк продължава да е най-добрият търговски център в световен мащаб