Снимка: Pixabay

Два от най-надеждните модели за инвестиране според изпълнителния директор на Servo Wealth Management, Ерик Нелсън: Акциите превъзхождат облигациите и нискооценените  акции, ориентрани към стойност, повеждават високооценените, ориентирани към растеж. Ето какво казва Шон Ланглоа от MarketWatch.

Акциите държат фронта, но тези, ориентирани към стойност, са губещи. За инвеститорите, които се насочват към растящи ценни книжа, би било разумно да бъдат предпазливи при връщането си към историческите норми.

И тези исторически норми показват, че стойността, измерена с Fama/French U.S. Value Index, е победила с 12.8% годишно спрямо 9.7% Fama/French U.S. Growth Index в исторически план. "Този спред е почти толкова голям, колкото този между акции и облигации", обясни Нелсън.

Източник: MarketWatch

През последното десетилетие обаче акциите, ориентирани към растеж, имат предимство при възвръщаемост от 16% годишно спрямо процентът за тези, насочени към стойност, чието ниво е 7.5%. „Акциите, ориентирани към ръст,станаха много скъпи, пише Нелсън. Цените им са нараснали много по-бързо, отколкото са се подобрили основите им.“

Той използва тази диаграма, за да покаже, че оценките на книжата, насочени към растежа и стойност са поне толкова „изтъркани“, колкото бяха по време на dot-com балона с точки и може би дори още повече:

Източник: MarketWatch

Какво означава това? - попита Нелсън. „Не говори добре за бъдещите перспективи за растеж.“

След като балонът се спука през 2000 г., на големите растящи акции на компании със сериозни пазарни капитализации им много време да се възстановят, докато акциите, ориентирани към стойност лесно се възстановиха, особено компаниите с малки капитализации. Но тенденцията надхвърля този период.

Според Нелсън The Fama/French U.S. Growth Index, измерен през 10-годишни периоди, надминава The U.S. Value Index само със 7% от 1927 г. насам. И когато това се случи, през следващото десетилетие стойността победи растежа.

"Умните инвеститори знаят, че не е добро решение да се хвърлят към краткосрочни инвестиции. Така че сега подходящ момент ли е за насочване към акции, ориентирани към растеж, а не към стойност? Изглежда, че не е."

Изглежда, че растежът спря за кратко по време на сесията във вторник, тъй като високотехнологичният Nasdaq Composite COMP, който се търгуваше с -0.80% по-ниско от Doia Jones Industrial Average DJIA, + 0.59% добави 159 пункта. S&P 500 SPX също беше по-висок. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции

Още по темата:

Какво се случва с инфлацията?

Какви щети нанесе коронавирусът?