Снимка: iStock

Изоставените и не особено харесвани акции, следствие на коронавирусната пандемия, започват да проявяват признаци на съживяване. Това е оправдано, но инвеститорите трябва да погледнат, преди да се насочат към най-разбитите сектори, съветват експерти.

„Често пъти най-големите сделки ще бъдат намерени сред бизнеса, който е… в центъра на огъня, така че може и да е добре да погледнете към проблемни циклични области, но трябва да го направите внимателно“, казва Брайън Яктман, основател на базираната в Остин YCG Investments, цитиран от CNBC. Фондът е осигурил средна годишна възвръщаемост за инвеститорите от 10.5% през последните пет години, според Morningstar, като победи 95% от своите конкуренти.

Яктман в телефонно интервю заяви, че тъй като е трудно да се прецени колко дълго ще продължи пандемията, би било разумно инвеститорите да се насочват към засегнати компании с интензивни печалби.

С други думи, ако искате да залагате на разрушена индустрия за пътувания, избягвайте авиокомпаниите и операторите на круизни кораби и вместо това се съсредоточете върху добре капитализираните играчи. Той предложи базираната в Испания фирма за пътни технологии Amadeus IT Group SA.

Американските депозитарни разписки на компанията са поевтинели с 34% до момента. Но компанията има пазарен дял по-голям от 40% в сектора, когато става въпрос за свързване на авиокомпании с туристически агенти, каза Яктман, ниво, което й дава ценова сила и благодарение на мрежата й тя едва ли ще бъде атакувана от нови конкуренти. Освен това компанията има профил на добра ликвидност, която би й позволила да работи с почти нулеви приходи до края на 2021 г., каза той.

Това е далеч по-добре от авиокомпания или круизна компания, която не е в състояние да намали капацитета, но носи голям дълг.

Пандемията имаше сериозно въздействие върху щатската икономика. Очаква се нивото на безработица да достигне 19% през май, според консенсусни оценки на икономисти. Експертите все още спорят колко стръмно ще бъде икономическото свиване на брутния вътрешен продукт в резултат на карантината в цялата страна.

В същото време тези икономически статистически данни на ниво депресия са посрещнати с безпрецедентни отговори от Федералния резерв и други глобални централни банки, докато правителствата включиха фискални мерки за "потушаване на пожара".

Вследствие на тези мрачни статистически данни, акциите паднаха, докато пандемията се овладя. След като регистрира рекордно високо ниво на затваряне на 19-ти февруари S&P изпадна в най-бързия си мечи пазар в историята.

Акциите започнаха да се възстановяват след това, като индексът на големите компании S&P 500 вече е само с 9.8% под историческия си рекорд.

Признаците за преминаване на инвеститорите към "нехаресваните и изоставащите сектори" бяха налице миналата седмица. Сектори като този на материалите, видяха приток на капитал от 651 милиона долара, отбелязва в бележка Томи Танг, анализатор от Jefferies. 

Междувременно популярните сектори, включително здравеопазването (- 210 милиона долара) и IT (- 73 милиона долара), бяха изоставяни от инвеститорите. 

Търговските недвижими имоти са друга област, силно засегната от вируса.

Все пак Яктман е бичи настроен към някои компании от сектора, като например търговската фирма за услуги за недвижими имоти CBRE Group Inc. Въпреки че последствията от пандемията се наблюдават в резултат на намаляване на търсенето на търговски недвижими имоти, тъй като работодателите стават по-гъвкави по отношение на разрешаването на служителите да работят от дома, Яктман твърди, че възприятията за офис площите вероятно е твърде отрицателно. Човешката природа търси социализация.

Но по-важното е, че подобно на Amadeus в туристическата индустрия, CBRE е позициониран като „сериозен участник“ в световния бизнес с търговски недвижими имоти. Освен това, той подчертава, че компанията има милиарди долари ликвидност под ръка, което може да изненада инвеститорите.

Междувременно биковете твърдят, че за да е траен ръста на пазарите финансовите компании не е задължително да водят, но трябва да участват в повишението.

От своя страна, Яктман смята, че банките са изключение от правилото му за избягване на бизнеса с проблеми.

По-специално препоръчва книжата на Bank of America Corp., Wells Fargo & Co. и JPMorgan Chase & Co. 

Банките са останали частично изоставени, тъй като инвеститорите си спомнят за неприятностите на финансовия сектор, които бяха в основата на финансовата криза. Този сектор изостана заради притеснения, че загубите от кредити могат да нараснат значително, ако коронавирусната рецесия продължи за продължителен период. 

Притесненията, че лихвените проценти биха могли да доведат до отрицателна територия, лошо за кредитирането на банките, също се отразяват върху финансовия сектор, каза Яктман.

Той твърди, че тези банки са добре позиционирани благодарение на пазарния си дял и разходи. Това им дава право да намалят лихвите по депозитите, ако е необходимо. 

Още по темата:

Популярните компании, които са при нови исторически рекорди

Експерт: Няма да видим нови рекорди