Universa Investments отчете удивителна годишна доходност от над 4 000% през март след „един от най-страшните месеци за акциите“ дори когато фирмата отправя предупреждение за все още "надут пазар".

Според клиентско писмо, получено от Yahoo Finance, инвеститорите на Universa следват стратегия за защита от "Черни лебеди" (Black Swan Protection Protocol (BSPP)). Следствие на пандемията от коронавирус, тази стратегия им е донесла "зашеметяващата" доходност от над 3 612% през март на база на инвестирания капитал. За последната една година, доходността на инвеститорите е била дори по-висока - в размер на 4 144%.

Хедж фондът, основан от Марк Шпитцнагел, е специализиран в хеджиране и защитно инвестиране. Специфичната марка на хеджирането на високия риск на Universa ограничава загубите при изключително голямо пазарно събитие.

Когато пазарите намаляват, този опасен хедж действа като застраховка за портфейла. И от създаването си инвеститорите са наблюдавали + 239% нетна възвръщаемост на капитала според доклада.

В писмото Шпитцнагел описва пазарите като „изпаднали в капана на майката на всички глобални финансови балони“, като посочва високите оценки и спешните действия на Федералния резерв, за да притъпят най-тежките последици от коронавирусната криза.

Възвръщаемостта на Universa е още по-впечатляваща, като се има предвид безпрецедентната нестабилност, наблюдавана миналия месец, когато пандемията COVID-19 потопи пазарите. През март S&P 500 (^ GSPC) падна с 26.2% до най-ниската си точка, но възстанови някои от тези загуби през последните няколко седмици.

„Пазарите бяха оценени за „съвършенство“ и сега, следвайки най-големия паричен стимул в човешката история (голяма част от това през последните няколко седмици), те все още се оценяват като "наистина добри" - и все още са много скъпи", каза Шпитцнагел на клиентите си.

„Значи това далеч не е приключило. Настоящата пандемия е само заплаха за пукане на балона", пише още експертът.

Той добави: „Не се заблуждавайте, системните уязвимости, създадени от този безпрецедентен балон с централна банка, и лудите, наивно поемани рискове и ливъридж, които го придружават, правят тази пандемия толкова потенциално разрушителна за финансовите пазари и икономика."

Шпитцнагел подчерта, че няма "вълшебни кристални топки", за да се определи дали или кога балонът ще се спука. Възстановяването на пазара обаче създаде сериозни дебати сред инвеститори и анализатори дали дъното е преминато и сме в нов пазар на бикове, или ще видим повторно тестване на дъната от март.

„Разбира се, глобалните рискове от пандемията бяха там, за да ги видят всички ... но никой никога не може да види наистина какво следва, какво се крие зад ъгъла“, пише Шпицнагел.

Още по темата:

Инвеститорите се опасяват от Черен Лебед

Златото и среброто могат да поскъпнат с 10%

Светлината в края на тунела от приближаващ влак?