Снимка: iStock

Съоснователят на най-големия хедж фонд в света - Рей Далио, заяви миналия месец, че е по-загрижен за разликата в богатството, отколкото за разпространяващия се коронавирус. Далио, главният инвестиционен директор и съпредседател на Bridgewater Associates, сега е малко по-притеснен.

Във вторник в LinkedIn, гениалният инвеститор заяви, че застраховалите се на финансовите пазари и тези, които продават опции "дълбоко извън пари", планиращи да спечелят премиите, могат да бъдат унищожени.

„Струва ми се, че това е едно от тези катастрофални събития веднъж на 100 години, които унищожават онези, които осигуряват застраховка срещу него, и тези, които не поемат застраховка, за да се защитят срещу него, тъй като се отнасят към него като сигурен залог, който могат да вземат. Защото това на практика никога не се случва“, каза Далио. Той не идентифицира никоя от тези компании по име.

„Пазарите са и ще продължат да бъдат засегнати от тези видове пазарни участници, които ще бъдат притиснати и принудени да правят пазарни ходове поради проблеми с паричните потоци, а не заради внимателен фундаментален анализ“, каза Далио. „Ние виждаме това в много необичайни и в основата си неоправдани пазарни действия. Също така, това, което е интересно, е колко привлекателни станаха някои компании с добри парични доходи, особено тъй като много пазарни участници бяха извадени от пазара."

Той каза, че „пазарите вероятно няма да правят разлика между тези, които могат и не могат да издържат на временния шок.“

Какво ще кажете за изненадващото намаление на лихвите на половин процент от ФЕД?

„Намаляването на лихвите и повишената ликвидност няма да доведат до някакво съществено набиране на покупки и дейности от хора, които не искат да излизат и купуват, въпреки че могат да намалят рисковите цени на активите малко с цената на сближаване на процентите до нулата", каза Далио, цитиран от финансовото издание MarketWatch и добави, че паричните власти в Япония и Европа са останали без гориво.

Намалявайки 11 от последните 13 търговски дни, Dow Jones Industrial Average затвори във вторник със 785 пункта надолу, или 2.9% спад в изключително волатилна сесия. Фючърсите се представят силно след изключително добрия "Супер вторник", показал преднина на Джо Байдън в Демократичната партия.

Доходността по 10-годишните облигации са малко над 1%, като е спаднала с 90 базисни пункта през тази година.

Можем да припомним, че първоначалната теза на Далио бе доста по-различна. По-рано той каза, че въздействието на огнището на коронавирус върху пазарите е преувеличено и вероятно ще бъде краткотрайно.

Притесненията на инвеститорите относно пандемията „вероятно са имали прекалено голям ефект върху ценообразуването на активите поради временния характер на това, така че бих очаквал по-скоро отскок“, каза Далио, основател на най-големия фонд Bridgewater Associates, по време на конференция във Абу Даби в началото на февруари. „Най-вероятно ще стане нещо, което след още една или две години ще е далеч по-сериозно от това, за което всички ще говорят.“

Като управител на най-големия хеджфонд в света, Далио би следвало да знае за какво говори. Bridgewater е направила 58.5 милиарда долара за своите клиенти от началото на 1975 г., най-много от всеки хедж фонд, според оценките на LCH Investments, въпреки че миналата година основният му фонд претърпя първата си загуба от 2000 г. насам.

Далио заяви, че вместо това инвеститорите трябва да се съсредоточат върху въпроси като богатството и политическите проблеми, проявяващи се в Китай - и какво означава това за конкурентния пейзаж - технологията и околната среда.

„Много повече би ме притеснило това - ако имаме спад, сега след 11 години на разширяване - независимо дали ще е една, две, три години нататък, при много по-голямата полярност, която съществува, разликата в богатството и политическата пропаст. Бих бил по-загрижен за това.", коментира Далио.

Инвеститорите са заринати с кеш, заради облекчената политика на Фед.  Те "купуват мечти, а не печалба и акции", каза гениалният инвеститор.

Далио, чийто фонд управлява активи за около 150 милиарда долара, нарисува особено мрачна картина за финансовите пазари, които са при нови исторически рекорди и изглеждат така, сякаш всичко им е наред.

Следователно той предупреди, че финансовите пазари могат да бъдат изправени пред „голям натиск“.

70-годишният инвеститор също се оплака от бюджетния дефицит на правителството на САЩ, който е малко под 1 трилион долара през току-що приключилата фискална година.

Още по темата:

Рей Далио: Влиянието на коронавируса е преувеличено

Далио: Финансовите пазари ще са изправени пред голям натиск