Снимка: iStock

Американският фондов пазар изглежда рисков сега, когато е оценен високо, a настроенията стават все по-приповдигнати. Експерти от MarketWatch съветват да се заредите с евтини акции.

Много от акциите, ориентирани към стойност, изостават от акциите, ориентирани към ръст както никога за последните десетилетия. Обикновено в такива крайности първите навлизат в устойчива фаза на ефективност - и това вероятно ще се случи.

„Игнорирайте рисковете - казва Джон Линехан, главен инвестиционен директор на гиганта на взаимните фондове T. Rowe Price Group. TROW - Когато стойността е твърде ниска, значи има рязко обръщане."

„Броят на американските акции, класирани най-ниско спрямо съотношението цена-печалба (20%), е паднал под 5% - добавя Линехан - това се е случвало само пет пъти от 1990 г. насам и всеки път е последвано от добро представяне на акциите, ориентирани към стойност."

„Всъщност съотношението цена-продажби на S&P 500 SPX е най-високо от 1990 г. насам", отбелязва Лари Макдоналд в The Bear Traps Report.

„Стойността беше изправена пред предизвикателства, но не вярвам тази тенденция да продължи", казва Джоел Грийнблат, инвестиционен директор в Gotham Funds.

„2019 г. беше най-лошата година от 1999 г. насам по отношение на стратегията за закупуване на евтини акции. Последно тази стратегия имаше толкова лоши резултати в периода 2000-2002 г. Но акциите, ориентирани към стойност, се представяха много добре. Затова сега вярваме, че това ще се повтори", казва Грийнблат.

Намерете подходящи акции, ориентирани към стойност

Greenblatt откроява Lockheed Martin LMT, + 0,03%, което е голяма позиция в неговия Gotham Defence Long 500 Fund GDLFX. Lockheed Martin изглежда евтино, казва той, защото търгува с 20% отстъпка на пазара според неговата мярка за паричен поток. И все пак основите на бизнеса изглеждат стабилни, тъй като компанията увеличава печалбите с 13% годишно и произвежда 90% възвръщаемост на материален капитал в сравнение със средно 50% -60% за целия пазар.

Първите пет позиции във фонда Gotham Defence Long 500 са: Honeywell International HON, Merck MRK, Verizon Communications VZ, Eli Lilly LLY и Johnson & Johnson JNJ. Първите пет позиции в GVALX, фондът с голяма стойност на Greenblatt's Gotham, са: Citigroup C, Apple AAPL, International Business Machines IBM,  Honeywell и Cisco Systems CSCO

Любими цикли

„Глобалното забавяне на производството и нарастващите опасения от рецесия миналата година накараха инвеститорите да се махнат от цикличните сектори", посочва Джим Полсен, главен пазарен стратег на Leuthold Group. Пазарната капитализация на този сектор в S&P 500 вече отчита едно от най-ниските си нива от 1990 г. насам. Но признаците за по-добра икономическа сила занапред могат да накарат много инвеститори да добавят циклични акции към портфейла си.

Помислете за тези борсово търгувани фондове (ETFs): Industrial Select Sector SPDR Fund XLI, iShares U.S. Industrials IYJ, Materials Select Sector SPDR XLB, iShares U.S. Basic Materials IYM, VanEck Vectors Oil Services OIH, Energy Select Sector SPDR XLE, SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production XOP, Financial Select Sector SPDR Fund XLF, iShares U.S. Financial Services IYG and SPDR S&P Bank KBE.

Кои европейски акции са подходящи  

Когато американските фондови пазари търгуват с около 18 пъти печалбата, би било добре да обмислите инвестиции в на европейските пазари, които се търгуват около 13 пъти, казва Макдоналд. Ако сте съгласни, помислете за следните ETF: Vanguard FTSE Europe VGK и iShares MSCI Emerging Markets EEM.

Още по темата:

3 тайни за добри резултати през този отчетен сезон

Кой ще е най-добрият взаимен фонд за 2020г.?