Снимка: Личен архив

Диверсификацията е техника, която намалява риска, като разпределя инвестиции между различни финансови инструменти, индустрии и други категории. Тази техника има за цел да увеличи максимално възвръщаемостта, като инвестира в различни области, всяка от които може да реагира по различен начин на едно и също събитие.

Повечето инвестиционни специалисти са съгласни, че диверсификацията е най-важният компонент за постигане на дългосрочни финансови цели, като същевременно минимализира риска.  Експерти от Investopedia разглеждат значимостта на стратегията и обясняват как да постигнем диверсифициран портфейл.

Различни видове риск

Инвеститорите се сблъскват с два основни вида риск. Първият е недиверсифицируем, което е известно още като системен или пазарен риск. Този вид риск може да се свърже с всяка компания. Честите причини са инфлацията, обменните курсове, политическата нестабилност, търговската война и движението на лихвените проценти. Този вид риск не е специфичен за конкретна компания или отрасъл и не може да бъде премахнат или намален чрез диверсификация - това е просто риск, който инвеститорите трябва да предвидят.

Систематичният риск засяга пазара в цялост, а не само един конкретен инвестиционен инструмент или индустрия.

Вторият вид риск е диверсифицируем. Той е известен още като несистематичен и е специфичен за конкретна компания, индустрия, пазар, икономика или държава. Може да бъде намален чрез диверсификация. Най-често срещаната опасност е финансовият риск. За да се избегне, е добре да се инвестира в различни активи, така че всички те да не бъдат засегнати по един и същи начин от пазарните събития.

Защо трябва да дивесрифицирате

Да речем, че имате портфолио само от акции на авиокомпании. Ако бъде обявено, че пилотите на авиокомпаниите стачкуват и всички полети са отменени, цените на акциите на авиокомпаниите ще спаднат. Това означава, че вашият портфейл ще усети забележим спад в стойността.

Ако обаче балансирате акциите на авиокомпанията с няколко железопътни акции, само част от портфейла ви ще бъде засегната. Всъщност има голям шанс цените на железопътните акции да се покачат, тъй като пътниците се обръщат към влаковете като алтернативна форма на транспорт.

Но бихте могли да разнообразите още повече, защото има много рискове, които засягат всички видове транспорт, затова експертите съветват да имате варианти.

 „Не слагайте всичките си яйца в една кошница" - законът на диверсификацията

Ето защо бихте искали да разнообразите не само с акции на различни видове компании, но и  индустрии въобще. Колкото по-разнопосочни са акциите ви, толкова по-добре, обясняват финансовите анализатори.

Също така е важно да разнообразите между различните класове активи. Облигациите и акциите няма да реагират по един и същи начин на неблагоприятни събития. Комбинация от класове активи ще намали чувствителността на портфейла ви към пазарни промени. Като цяло пазарите на облигации и акции се движат в противоположни посоки, така че ако портфейлът ви е диверсифициран в двете области, негативните посоки в едната ще се компенсират от положителни резултати в друга.

Проблеми с диверсификацията

Въпреки че има много ползи от диверсификацията, може да има и някои недостатъци. Донякъде е объркващо да управлявате дивесрифициран портфейл, особено ако имате множество инвестиции.

За съжаление, дори най-добрият анализ на дадена компания и нейните финансови отчети не могат да гарантират, че няма да е губеща инвестиция. Диверсификацията няма да предотврати загуба, но може да намали въздействието на измамите и невярната информация върху вашия портфейл.

Колко акции е добре да имате

Очевидно притежаването на пет акции е по-добре от притежаването на една, но идва момент, когато добавянето на повече престава да прави разлика. Води се дебат за това колко акции са необходими за намаляване на риска, като същевременно се поддържа висока възвръщаемост.

Най-конвенционалното мнение твърди, че инвеститорът може да постигне оптимална диверсификация само с 15 до 20 акции, разпределени в различни индустрии.

Извод

Диверсификацията може да помогне на инвеститора да управлява риска и да намали нестабилността на движението на цените на актива. Не забравяйте обаче, че колкото и разнообразен да е вашият портфейл, рискът никога не може да бъде елиминиран напълно.

Можете да намалите риска, свързан с отделните акции, но общите пазарни рискове засягат почти всяка акция и затова е важно също да диверсифицирате между различни класове активи.

Още по темата:

Трите компании, подходящи за инвестиции с хоризонт "вечност"

5 съвета от най-известния млад мениджър на активи в САЩ