Постоянният поток от новини за търговската война между САЩ и Китай разтърси глобалните пазари и остави инвеститорите несигурни, относно очакванията им какво ще се случи след това.

Количествените стратези на JPMorgan обаче, имат решение, като предлагат четири сделки, които трябва да облагодетелстват инвеститорите, независимо от текущата нестабилност и бъдещия изход от търговските битки.

Добрата новина, според екип от количествени стратези на JPMorgan, е, че работата на фондовата борса е по-вероятно да се подобри, отколкото да се влоши в краткосрочен план. Но дори и бичият им изглед да не се развие според очакванията, те предоставят на клиентите идеи за търговия, които биха могли да работят и при двата сценария.

За да разберете защо експертите на щатската банка са бичи, по отношение на следващия ход на фондовата борса, помислете за това, че те по-скоро се фокусират върху техническите двигатели на скорошната нестабилност, а не върху фундаментални фактори, като риск от рецесия.

Вместо да насочват пръстите си единствено към рисковете, свързани с търговията, те изследват алгоритмите - по-специално програмната търговия с опции на индекси - и как те засилват разпродажбите.

За да разберете по-добре стратезите, вземете за пример случилото се на 14-ти август, когато основните индекси се понижиха с цели 4%. Според изчисления на Марко Коланович, глобален ръководител на JPMorgan в глобалната стратегия за алгоритмична търговия, приблизително половината от алгоритмичните потоци от 75 милиарда долара в този ден произтичат от стратегии, които се правят автоматично и за намаляване на излагането на инвеститорите на риск по време на разпродажба.

Според Коланович, основният двигател на неотдавнашните сътресения при акциите няма нищо общо със страховете от рецесия и това до голяма степен би обяснило и очаквания ръст.

В резултат на автоматизираната търговия, стратегиите оставят систематичните инвеститори леко позиционирани в акции и подготвени за презареждане след като условията са узрели.

Коланович отбеляза също, че едновременното разпродаване на акции и рали в облигации променя комбинацията от активи за пенсионните фондове, които разпределят фиксирана тежест за всеки клас активи.

Ако имат нужда от ребаланс, тези големи инвеститори скоро биха могли да се върнат обратно на фондовия пазар и да го задвижат към по-високи нива.

"Като се има предвид, че миналата седмица акциите се понижиха, нашият модел предполага сега, че тези баланси могат да доведат до 2.5% по-добри резултати за акции тази седмица", заяви Коланович в неотдавнашно писмо към клиентите си.

Реалността обаче е, че президентски туит или изявление на китайското министерство на финансите може да бъде първата по-сериозна стъпка към ефекта на доминото в двете посоки.

Коланович е добре запознат с това и не оставя клиентите си в трудна ситуация, в случай че пазарите тръгнат надолу от тук нататък.

„Тъй като тарифите вървят към пълна реализация, а преговорите все още остават несигурни, посочваме сделки с потенциална ограничена загуба, които смятаме, че се отличават с благоприятна награда за поетия риск, в случай на подобрение, или влошаване на търговската ситуация", коментира експертът.

Неговите препоръки да се спечели от потенциално рали при положителни търговски новини включват:

1. Покупка на опции върху S&P 500 извън пари, за да се отиграе потенциалния откскок на индекса, заради слабото позициониране на инвеститорите.

2. Покупки на акции и секторни индексни фондове, които са най-силно засегнати от ескалацията на търговията, за да се отиграе потенциално намаление на търговското напрежение.

3. Покупка на пут опции на акции, които са най-резистентни към търговската война. И така да се хежирате от потенциално влошаване на ситуацията.

4. Покупка на най-добрите пут опции върху S&P 500, FXI и Euro STOXX 50, в очакване на силно влошаване на търговските преговори.

Още по темата:

Експерт: Това може да е късата позиция на века!